Redesigning Financial Regulation

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出版者:John Wiley & Sons Inc
作者:O'Brien, Justin
出品人:
页数:220
译者:
出版时间:2006-12
价格:579.00元
装帧:HRD
isbn号码:9780470018729
丛书系列:
图书标签:
  • 金融监管
  • 金融危机
  • 金融改革
  • 监管科技
  • 普惠金融
  • 系统性风险
  • 宏观审慎
  • 银行监管
  • 资本市场
  • 金融法
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具体描述

At the height of the 1990s boom, Jack Grubman, one of the most successful analysts in Wall Street proclaimed 'what used to be conflicts of interest are now synergies'. This myopia contributed dramatically to the elevation of a culture in which greed was deified, oversight denigrated and misfeasance justified. Since the fall of the markets and the implosion of confidence in the American corporate business model, one man has proved instrumental in deconstructing the rhetoric of the 1990s: Eliot Spitzer, the combative Attorney General of New York. In the process, his innovative application of state law has reconfigured the governance of Wall Street. Over the past three years the pursuit of transparency and accountability in the structure of the markets has propelled Spitzer to the forefront of regulatory policy. His investigations into tainted analyst research, the mutual funds industry, the governance of the New York Stock Exchange and the insurance industry have focused attention not just on corrupted individuals but also the complicity of the financial structure itself. Spitzer exploited the inherent conflicts of interest to the full, forcing regulators to adopt a much more proactive approach and creating a national platform for his own wider political ambitions. Now holding the Democratic nomination for the Governorship of New York, Spitzer has begun a path for higher national office. This groundbreaking book features exclusive access with many of the key actors in these changes to the governance of Wall Street. It examines how Eliot Spitzer exploited gaps in the regulatory framework to capture the corporate reform agenda and explores the implications of his actions on policy formation and recalibration. Key incidents include: changing the terms of reference governing analyst research; the defenestration of Dick Grasso's tenure over the NYSE (which is now being heard in state court in New York); and the battles for control between the former Chairman of the Securities Exchange Commission, Harvey Pitt, and Spitzer. The book details not only the contested, contingent and interdependent connections between the American political and financial systems but reveals how Spitzer's manipulation of those connections have proved instrumental in enhancing his own wider political ambitions.

一本探讨金融监管革新与未来之路的深度力作 在瞬息万变的全球经济格局中,金融体系的稳定与发展始终是各国政府和政策制定者关注的焦点。历史的车轮滚滚向前,每一次金融危机都如同一面镜子,映照出原有监管体系的不足与局限,并催生出新的思考与变革。本书,正是这样一本致力于深入剖析金融监管的演进脉络,探讨其在数字时代面临的挑战,并前瞻性地勾勒出未来监管框架蓝图的力作。它并非简单地罗列条文或陈述现象,而是通过对历史、理论、实践的融会贯通,为读者呈现一个立体而深刻的金融监管图景。 第一部分:历史的回响与经验的沉淀 本书的开篇,将带领读者回溯金融监管的历史长河。从古典经济学理论对市场自发秩序的推崇,到大萧条时期政府干预的必要性被凸显,再到布雷顿森林体系的建立与瓦解,以及亚洲金融危机、全球金融危机等一系列重大事件对金融监管的重塑,每一个历史节点都蕴藏着宝贵的经验教训。作者并非简单地叙述历史事件,而是深入挖掘这些事件背后暴露出的金融监管的深层问题:信息不对称、道德风险、系统性风险的传递、监管套利等。通过对不同时期监管模式的比较分析,本书揭示了监管的“周期性”特质,即在繁荣时期易被放松,在危机时期又趋于收紧,而这种摇摆不定往往又会为下一次危机埋下伏笔。 尤其值得一提的是,本书将重点分析2008年全球金融危机后的改革浪潮。巴塞尔协议III的推出、多德-弗兰克法案的出台,以及各国央行和监管机构在应对“大而不能倒”问题、加强宏观审慎监管方面的努力,都被置于显微镜下进行审视。作者将探讨这些改革的成效,同时也敏锐地指出其中存在的局限性,例如监管的碎片化、跨国监管的协调难题,以及新兴金融风险的出现,为后续章节的讨论奠定基础。 第二部分:数字时代的挑战与监管的重塑 随着科技的飞速发展,金融业正经历着前所未有的数字化转型。金融科技(FinTech)的崛起,特别是区块链、人工智能、大数据等技术的广泛应用,正在深刻地改变着金融服务的提供方式、风险的产生与传播方式,以及市场参与者的行为模式。本书的第二部分,将聚焦于数字时代为金融监管带来的严峻挑战。 作者将深入探讨金融科技的“双刃剑”效应。一方面,金融科技有助于提升金融效率、降低交易成本、扩大金融普惠,为经济增长注入新动能。但另一方面,其带来的新风险也不容忽视:数据安全与隐私保护问题、算法偏见导致的歧视、新型的洗钱与恐怖融资风险、以及对传统金融机构的颠覆可能引发的系统性不稳定。 本书将特别关注以下几个关键领域: 支付系统的革命与监管: 随着数字货币、央行数字货币(CBDC)的出现,以及跨境支付的创新,现有的支付监管框架面临巨大考验。如何确保支付系统的安全、高效、稳定,同时又要防范洗钱、欺诈等非法活动,将是监管机构需要解决的难题。 开放银行与数据共享的权衡: 开放银行模式鼓励金融机构与其他第三方服务提供商共享客户数据,这在提升服务体验的同时,也带来了数据安全、消费者权益保护等方面的挑战。监管需要在促进创新与保障安全之间找到平衡点。 人工智能在金融领域的应用与监管: AI在信贷审批、风险评估、投资决策等方面展现出巨大潜力,但其“黑箱”特性和潜在的算法歧视问题,对监管提出了新的要求。如何确保AI应用的公平性、透明性,并有效识别和控制其风险,成为关键议题。 去中心化金融(DeFi)的崛起与监管困境: DeFi以其无需中介、去中心化的特点,吸引了大量关注。然而,其缺乏明确的法律主体、模糊的责任界定、以及潜在的洗钱和非法集资风险,使得现有监管体系难以有效覆盖。本书将探讨如何审慎地应对DeFi带来的挑战,而非一味地禁止。 网络安全与数据治理: 随着金融业务的数字化程度不断提高,网络攻击的威胁也日益严峻。金融机构面临着海量敏感数据的存储和处理,如何构建强大的网络安全防御体系,确保数据不被泄露或滥用,是监管的重中之重。 第三部分:面向未来的金融监管框架 在深刻理解了历史经验与数字时代的挑战之后,本书的第三部分将进入更具前瞻性的探讨,勾勒出未来金融监管的可能形态。作者认为,未来的金融监管不应是僵化和滞后的,而应是敏捷、适应性强且具有前瞻性的。 宏观审慎监管的深化与演进: 在危机之后,宏观审慎监管的重要性日益凸显。本书将探讨如何进一步完善宏观审慎工具箱,使其能够更有效地识别和应对跨市场、跨机构的系统性风险。这可能包括对影子银行体系的更全面覆盖,对金融衍生品市场的更严格监管,以及对跨境资本流动的审慎管理。 “科技中立”原则的应用与挑战: 面对日新月异的金融科技,监管需要秉持“科技中立”的原则,即监管应关注业务的实质风险,而非特定技术。本书将探讨如何将这一原则付诸实践,同时也要警惕技术进步可能带来的监管真空。 以人为本的消费者保护与投资者教育: 技术的进步不应以牺牲消费者的权益为代价。未来的监管需要更加注重保护金融消费者的合法权益,建立健全的投诉处理机制,并加强投资者教育,提升公众的金融素养。 数据驱动的监管与监管科技(RegTech): 充分利用大数据和人工智能等技术,可以帮助监管机构更有效地收集、分析和监测市场信息,及时发现潜在风险。本书将探讨监管科技的发展方向,以及如何构建一个更智能、更高效的监管体系。 全球合作与协调的必要性: 金融的全球化使得跨境监管的合作与协调变得尤为重要。本书将强调在应对跨国金融风险、打击金融犯罪、以及推动全球金融稳定方面,国际社会加强合作的紧迫性,并探讨可能的合作模式。 可持续金融与气候风险的纳入: 随着全球对气候变化的关注度不断提升,气候风险正逐渐成为影响金融稳定的重要因素。本书将探讨如何将气候风险纳入金融监管框架,引导金融体系支持绿色转型,并推动可持续金融的发展。 结论:迈向一个更具韧性与包容性的金融未来 本书的最终目标,并非提供一个一成不变的监管模板,而是激发读者对金融监管的深入思考,鼓励政策制定者、行业参与者以及学术界共同探索构建一个更具韧性、更具包容性、更能适应未来挑战的金融监管体系。这需要监管机构具备前瞻性的视野、创新的思维和持续学习的能力。同时,也需要社会各界共同努力,在促进金融创新与防范金融风险之间寻求最佳平衡点,最终实现金融体系服务于实体经济、促进社会福祉的根本目标。 本书适合金融从业者、政策制定者、研究学者以及所有关注金融稳定与发展的人士阅读。它将以其深刻的洞察力、严谨的分析和前瞻性的视野,为读者提供一个理解和思考金融监管未来之路的宝贵视角。

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