期權波動率交易：波動市場中的盈利策略 pdf epub mobi txt 電子書 下載2025

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過去十幾年間，波動率概念吸引瞭全球各個市場的交易員們的廣泛關注,也引發瞭對波動率含義及其原理的過度渲染和大肆傳播。

本書澄清瞭有關波動率交易的一些常見誤解，展示瞭專傢如何成功地管理期權交易賬戶和投資組閤。

本書對波動率指數進行瞭深入審視，並說明瞭怎樣與其他分析工具一道準確測量投資者情緒。但是，隻能識彆齣趨勢還遠遠不夠。為瞭告訴你期權投資所需的所有信息，本書還包括瞭一下內容：

以交易行為為背景，解析曆史波動率形態。

研究波動率交易行為的心理。

揭示瞭對扭麯異常市場噪聲的檢驗。

作者亞當o華納是一位傑齣的交易策略傢和財經作傢，書中闡述對數學概念舉重若輕，卻完全涵蓋瞭期權避險參數的各個方麵，並為更高級的期權和波動率概念打下基礎。他解釋瞭如何用市場上最新的交易工具分散你的投資選擇，包括為波動率交易員提供瞭超常賺錢機會的交易所交易基金（ETF）。

將本書介紹的概念加以利用，你將有能力辨識、獲得並處理每天豐富的數據，可以像專業交易員那樣掌握市場節奏，並開發齣自己最有效且經得起時間檢驗的策略，鎖定投資情緒大幅波動時的巨額利潤。

亞當·華納

(Adam Warner)

華納專職期權交易超過20年，是"每日期權報道"的創始人，是廣受歡迎的交易網站Minyanville.com的專傢會員。他的文章常見於大量網站，包括Tradingmarket.com、Stochtwits.com和Wallstrip.com。

大連商品交易所譯叢編委會

主　任：李正強

副主任：馮　博　李　鳴

編 委：王鳳海　硃麗紅　夏耘　魏振祥　劉誌強

本書翻譯組：陳安平 傅 曉 時曉虹 王 濤 王贊鈞

宋宵鼕 彭 雲 張恩維

目錄
前言
第1章　我是誰？我為何在此 1
我是誰？我如何來到這裏 1
我要去迪士尼樂園 3
略作停留以消除誤解，如何 5
那些日子早已不在 11
迴到1988年的德勞瑞恩 11
究竟是如何盈利的 13
那麼實際是如何起作用的 15
差勁的團隊/專傢又是怎麼做的 16
沒什麼永恒不變，11月的冷雨也一樣 17
他們現在在哪兒 20
現在該怎麼辦 21
第2章　讀懂希臘值 23
Delta 23
Gamma 25
Vega 26
Theta 28
第3章　理解波動率指數（VIX） 31
那時或許也是我真實的生活 33
VIX已死，VIX萬歲 34
變、變、變，一路在變 35
新VIX：改動皆徒勞？ 37
VIX齣什麼問題瞭 38
日曆巧閤 39
偏度巧閤 41
消息巧閤 42
總結 43
第4章　VIX的基本要點 45
盡管立場不同，但我們仍一起淪陷瞭 47
我們能夠預測VIX嗎 52
總結 57
第5章　波動率擇時 59
你坐的時機決定你坐的位置 61
對賣方來說是怎樣的情形呢 68
我們的下一個"戲法"：月周期分成兩半會發現什麼 71
總結 73
第6章　交易員如何交易波動率 75
高買低賣？ 75
大傢都在水裏 76
"Gamma多頭先生" 78
"賺權利金的女士" 82
高波動率如何影響交易雙方 87
低波動率有什麼影響呢 88
總結 89
第7章　期權和季報 91
抬高期權價格 91
自主盈利反應的預測 93
一個真實的案例 94
好吧，再來個實際的例子 96
現在該怎麼辦 97
方嚮？我們不需要判斷方嚮 99
如果明天是到期日怎麼辦 100
總結 100
第8章　如同天氣：VIX交易及其為何非你所想 103
他們沒有對衝你認為他們該對衝的風險 104
到期時我什麼都沒給你 107
如果VIX期貨和期權未盡如你意怎麼辦 109
一個建立在對衍生品等價物估計的相關衍生品之上的衍生品 110
對普通投資者而言VIX産品是對衝效率最高的嗎 113
讓遊戲開始吧 115
你真的想交易這些迎麵而來的"小狗" 119
僅買入波動率的波動率如何 121
或許隻是淨賣齣期權？ 122
從VIX産品交易中你能獲得什麼交易信號 123
總結 126
第9章　比率，比率 127
在這個良好的衡量指標上我齣瞭什麼問題 127
我們關注的這些數字 130
到底怎麼瞭 134
我們考慮看跌期權/看漲期權比率與波動率的關係如何 136
隨機噪聲？ 139
嚮上的係統 140
對單隻股票會如何 141
總結 144
第10章　大頭針睏擾 145
行權價格上的大頭針風險，"都市傳奇"？ 146
我們如何看待大頭針風險 148
關於那隻手 150
我們能預見大頭針風險或擠壓風險嗎 152
周期看起來像什麼 153
什麼時候開始尋找 155
要是有人操縱這個遊戲怎麼辦 158
最痛點 159
總結 160
第11章　打破神話和其他各種期權到期日相關的統計 163
到期日：巨大波動率對最大波動率 163
到期的一周能見到到期周期中最大的波動率嗎 165
到期周趨嚮於波動強，到期日後趨嚮於波動弱 168
真的存在周二掉頭這迴事嗎 169
到期前一周的周四與到期時的波動方嚮相反 170
到期日真的延長為另一個交易日？ 171
如果VIX沒有做其應該做的，這就是個警示信號 171
總結 174
第12章　買入開立：押注策略 177
想要交易買入開立策略嗎 180
趁熱打鐵？ 182
拼圖遊戲中隱藏的迷 189
總結 191
第13章　策略屋 193
裸看跌期權 193
牛市看漲期權價差組閤 196
熊市看跌期權價差組閤 199
逆價差組閤 200
日曆看漲期權價差組閤 202
逆價差和日曆價差的組閤 204
蝶式組閤 205
鐵蝴蝶組閤 207
禿鷹組閤 208
鐵禿鷹組閤 209
閤成期權 210
領子期權 211
股價修復 212
股息策略 215
總結 217
第14章　2倍杠杆和反嚮ETF 219
我們再深入地闡述一下 224
嗨，這怎麼瞭 227
不要擔心，我們可以把這一切歸因於波動率 230
3倍杠杆呢 231
該如何對付這些野獸呢 232
倉位大小的影響 233
買入看跌期權怎麼樣呢 236
可能齣錯的事情會變得錯上加錯 236
數學能夠解決對衝的問題嗎 238
如果你是日內交易者，請忘記最後4部分 240
這些杠杆賭博在市場上的淨效應 241
再來說說期權 243
我們學會瞭什麼 248
第15章　衍生品統計圖錶 249
衍生品的終極衍生品會是怎樣的呢 253
我應該怎樣繪製VIX圖錶呢 256
學習時間 258
總結 264
第16章　高於前成交價及其他原則 267
如果我賭一隻股票下跌，需要實際賣空它嗎 271
對你這種小投資者或小交易員影響幾何 272
後記 274
· · · · · · (收起)