中文版序言 緻謝 前言 引言 第一篇膨脹的金融 第一章 金融成就一切的烏托邦 擴大實體經濟藉貸和儲蓄 日趨復雜的金融體係 金融越大，收入越高 金融的影響：危機之前對金融的好評 金融深化——經驗證據 第二章 無效率的金融市場 危機前正統觀點的理論基礎 無效率的和非理性的市場：真實世界的真相 市場無效率的啓示：零和金融活動和不必要的成本 金融密集度、市場完善和不穩定性 正確的結論和錯誤的結論 第二篇危險的債務 第三章 債務、銀行及貨幣創造 債務閤約和銀行的積極作用 債務閤約的危險 銀行及其創造的貨幣 第四章 太多的錯誤債務 不同類型的信貸 為消費融資的信貸 為投資和過度投資提供資金的信貸 為現存資産融資的信貸：房地産的重要地位 房地産在財富中的重要性上升 房地産與杠杆——信貸偏嚮及信貸與資産價格周期 第五章 陷入債務積壓睏局 日本：礦井中的金絲雀 美國和房債 修復銀行不足以修復經濟 債務並未消失，隻是轉移 沒有更好的政策選項嗎？ 第六章 自由化、創新與變本加厲的信貸周期 全球化與放鬆約束 國內市場自由化 證券化、結構化和衍生品：影子銀行與銀行間市場 夢想與現實 市場完善的幻覺 風險管理的幻覺和“末日機器” 變本加厲的信貸周期-更多的錯誤債務 追逐收益：高成本的零和博弈？ 信貸擴張和追逐收益率的根本動因 第七章 投機、不平等及多餘的信貸 名義需求增長的必要性及潛在來源 以信貸融資的投機 貧富差距、信貸和貧富差距的擴大 全球失衡 長期停滯與長期需求不足？ 第三篇債務、經濟發展與資本流動 第八章 債務和發展：金融抑製的功與過 打破常規，成功趕超 金融抑製、“強製儲蓄”和投資規模 信貸配置和投資質量 以信貸融資的浪費 轉型的挑戰 艱難的選擇 中國：無危機的轉型？ 第九章 太多的錯誤資本流動：全球和歐洲的幻覺 全球金融一體化：虛幻的好處 一個市場，一種貨幣——歐元區的錯覺 第四篇修復金融體係 第十章 金融體係的不穩定與銀行傢們無關 不相乾的銀行傢 錯誤的觀念 管理信貸創造而不僅僅是修復銀行 第十一章 修復基本麵 房地産和金融不穩定 貧富差距加大 全球失衡 其他有待解決的問題 第十二章 廢除銀行、對債務汙染徵稅、鼓勵公平 廢除銀行：取締私人貨幣創造 對債務汙染徵稅 股票和股債混閤工具：金融創新有益於社會嗎？ 第十三章 管理債務規模和債務結構 利用利率工具抑製信貸繁榮 限製銀行的信貸創造 監管影子銀行：降低信貸證券市場的流動性 約束藉款人和高息貸款 結構化改革：建立國傢內部和國傢之間的柵欄 反市場和反增長？ 太多的自由裁量權和太多的責任？ 第五篇擺脫債務積壓 第十四章 財政赤字貨幣化——打破政策禁忌 我們從未彈盡糧絕 去杠杆化——沒有其他好辦法嗎？ 公開的貨幣融資——三個具體選擇 政策禁忌 第十五章 債務和魔鬼——危險的抉擇 中央銀行的獨立性和財政紀律 歐元區是個特例——一個無法修復的問題？ 貨幣融資隻能是一次性的嗎？ 長期經濟停滯——持續運用貨幣融資的理由？ 債務與魔鬼之間 後記 注釋
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