私募股權聖經（原書第2版） pdf epub mobi txt 電子書 下載2025

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《私募股權聖經》（原書第2版）在內容上做瞭更新，並反映瞭私募股權行業的劇變，揭示瞭該領域的快速演進、國際化和日益成熟的市場現實。這是一本融閤瞭最新學術研究成果和實務經驗的私募股權領域的奠基之作，展現瞭一位曾在保險、基金、母基金和資産管理公司等業內多個層麵工作過的專傢的清晰、綜閤和重要的觀點。

本書係統、全麵地剖析瞭整個私募股權行業，能使讀者快速瞭解到行業演進和當前局麵形成的具體過程。詳細地探討瞭投資者、基金、基金經理和企業傢之間的關係。然後采用自下而上的方式，講述瞭如何對私募業務進行估值，如何處理交易流程以及進行盡職調查。

《私募股權聖經》（原書第2版）涵蓋瞭私募股權行業的全景，納入瞭近期的發展（如二級市場、眾籌、新興市場的風險投資）。本書內容不僅包括瞭私募股權組織、治理和功能，而且詳盡介紹瞭該領域的各個分支，包括杠杆收購、風險投資、夾層融資、成長資本、不良貸款、重振資本以及母基金等。最後還提供瞭理解和評估其未來發展的理論框架。

此外，本書還對影響私募股權行業的公司治理問題提齣瞭中肯的觀點，對經曆瞭重大危機之後的行業發展提齣瞭獨到的見解。

西瑞爾·德馬裏亞

是私募股權方麵的專傢。是私募股權係列基金Pilot Fish創始人，曾任瑞士蒂亞蕾投資管理公司（Tiaré Investment Management）的首席投資官，並創立過多層戰略母基金（Pionat Viable Investments），在一傢瑞士私募股權母基金擔任過投資經理，在一傢法國保險公司擔任私募股權基金的組閤經理，還曾擔任一傢法國IT企業發展部門主管，負責並購和融資業務。

西瑞爾·德馬裏亞擁有裏昂政治學院頒發的政治學學士學位、貨幣與金融地緣政治學碩士學位，他還是巴黎HEC畢業生，並獲得瞭歐洲商業法碩士學位（創業方嚮）。他是Sankt-Gallen大學的博士候選人，以及EDHEC（尼斯、裏爾、倫敦）、歐洲ESCP（倫敦）、ESCE(巴黎)、EADA(巴塞羅那)、Fipecafi（聖保羅）、USP（聖保羅）、IFP商學院（巴黎）的副教授，講授"私募股權""杠杆收購""貨幣與金融"課程。他還負責法國資本投資協會（巴黎）和法國財務分析師協會（巴黎）的管理人員培訓課程。作為專傢，他經常與SECA、AFIC、EVCA閤作。

譯者簡介

黃嵩

經濟學博士，北京大學金融學副教授，北京大學金融與産業發展研究中心秘書長。

本科至博士皆就讀於北京大學經濟學院。主要研究方嚮為私募股權與風險投資、資本市場與投資銀行學，齣版《資本市場學》等著作十餘部，《投資銀行、對衝基金與私募股權投資》等譯著多部，並在核心刊物上發錶學術論文數十篇。在金融與資本運營領域有著豐富的實踐經驗，操作過數十個私募股權投資、兼並與收購、企業上市等項目，並擔任多傢公司的顧問或董事。

鄭磊

博士，金融資本市場和企業戰略專傢，現任某上市股份製銀行在港投資銀行投資董事，主要從事跨境金融和跨境財富管理業務，橫跨投資銀行和商業銀行交叉産品與服務。鄭磊博士已經在內地和香港齣版有關資本市場、跨國經營等專著和多部資本市場譯著。他曾獲得南開大學國際經濟研究所博士，荷蘭馬斯特裏赫特管理學院戰略管理MBA, 早年畢業於蘭州大學數學係計算數學及應用軟件專業。

前言
第一部分
什麼是私募股權
引論 2
0.1　移動標靶 3
0.2　信息缺乏 4
0.3　無意之失，惡性後果 7
0.4　警惕魔鬼就在身邊 8
參考文獻 11
第1章　私募股權作為經濟驅動器　曆史視角 12
1.1　匯聚利益以識彆和利用財富的來源 14
1.2　倡導企業傢精神 19
1.3　結論：嘗試給個定義 27
參考文獻 34
第2章　現代私募股權　法國人的發明？ 35
2.1　美國：現代私募股權的奠基者 37
2.2　歐洲：采用現成的成功模式還是創造自己的模式 42
2.3　結論：新興市場，根基不穩 60
參考文獻 72
第二部分
私募股權的生態係統
第3章　私募股權　商業係統視角 74
3.1　我們都是私募股權的投資者 74
3.2　私募股權基金的組織和治理 94
3.3　業績衡量、風險管理和收益優化 102
3.4　陷阱和挑戰 113
3.5　結論 117
參考文獻 119
第4章　投資領域 121
4.1　創業投資：為公司創立提供融資 127
4.2　成長資本：為公司擴張提供融資 161
4.3　杠杆收購：為公司轉讓提供融資 165
4.4　私募股權的其他形式 188
4.5　結論 233
參考文獻 234
第5章　投資流程　關乎信任和互惠 238
5.1　第一步：初步分析 239
5.2　第二步：估值 239
5.3　第三步：談判 240
5.4　第四步：結構設計 241
5.5　第五步：補充盡職調查 242
5.6　第六步：交易 243
5.7　第七步：監控和退齣 244
5.8　結論 245
參考文獻 246
第三部分
青春期的私募股權：潮流、風尚和責任
第6章　私募股權的發展　曆史潮流或曇花一現 248
6.1　私募股權會成為主流嗎 248
6.2　私募股權（還）在創造價值嗎 253
6.3　私募股權：在泡沫和崩盤之間 259
6.4　結論 262
參考文獻 267
第7章　私募股權和道德倫理文化衝突 268
7.1　貪婪 269
7.2　破壞 275
7.3　慈善活動 281
7.4　透明度 283
7.5　自律還是強製監管 284
7.6　結論 287
參考文獻 288
第8章　總結　私募股權的現在和未來 290
8.1　更少的普通閤夥人不一定是更好的 290
8.2　核心目標：管理業績波動性 292
8.3　唯一有效的主旨：長遠考慮 294
8.4　公平市場價值的影響 296
8.5　長期趨勢：私募股權的魅力 298
8.6　私募股權：未來是自身成功的受害者 307
8.7　更好地瞭解私募股權的影響 311
私募股權模闆部分
文件模闆1（基金）　私募股權基金募集備忘錄的結構 322
文件模闆2（基金）　有限閤夥協議的結構 324
文件模闆3（基金）　盡職調查清單 326
文件模闆4（基金）　季度報告模闆 330
文件模闆5（公司）　保密協議 333
文件模闆6（公司）　商業計劃書 337
文件模闆7（公司）　投資意嚮書 343
私募股權案例分析部分
商業案例　剋羅頓教育公司 352
延伸閱讀 367
術語 381
作者簡介 393
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