具体描述
《私募股权圣经》（原书第2版）在内容上做了更新，并反映了私募股权行业的剧变，揭示了该领域的快速演进、国际化和日益成熟的市场现实。这是一本融合了最新学术研究成果和实务经验的私募股权领域的奠基之作，展现了一位曾在保险、基金、母基金和资产管理公司等业内多个层面工作过的专家的清晰、综合和重要的观点。
本书系统、全面地剖析了整个私募股权行业，能使读者快速了解到行业演进和当前局面形成的具体过程。详细地探讨了投资者、基金、基金经理和企业家之间的关系。然后采用自下而上的方式，讲述了如何对私募业务进行估值，如何处理交易流程以及进行尽职调查。
《私募股权圣经》（原书第2版）涵盖了私募股权行业的全景，纳入了近期的发展（如二级市场、众筹、新兴市场的风险投资）。本书内容不仅包括了私募股权组织、治理和功能，而且详尽介绍了该领域的各个分支，包括杠杆收购、风险投资、夹层融资、成长资本、不良贷款、重振资本以及母基金等。最后还提供了理解和评估其未来发展的理论框架。
此外，本书还对影响私募股权行业的公司治理问题提出了中肯的观点，对经历了重大危机之后的行业发展提出了独到的见解。
作者简介
西瑞尔·德马里亚
是私募股权方面的专家。是私募股权系列基金Pilot Fish创始人，曾任瑞士蒂亚蕾投资管理公司（Tiaré Investment Management）的首席投资官，并创立过多层战略母基金（Pionat Viable Investments），在一家瑞士私募股权母基金担任过投资经理，在一家法国保险公司担任私募股权基金的组合经理，还曾担任一家法国IT企业发展部门主管，负责并购和融资业务。
西瑞尔·德马里亚拥有里昂政治学院颁发的政治学学士学位、货币与金融地缘政治学硕士学位，他还是巴黎HEC毕业生，并获得了欧洲商业法硕士学位（创业方向）。他是Sankt-Gallen大学的博士候选人，以及EDHEC（尼斯、里尔、伦敦）、欧洲ESCP（伦敦）、ESCE(巴黎)、EADA(巴塞罗那)、Fipecafi（圣保罗）、USP（圣保罗）、IFP商学院（巴黎）的副教授，讲授"私募股权""杠杆收购""货币与金融"课程。他还负责法国资本投资协会（巴黎）和法国财务分析师协会（巴黎）的管理人员培训课程。作为专家，他经常与SECA、AFIC、EVCA合作。
译者简介
黄嵩
经济学博士，北京大学金融学副教授，北京大学金融与产业发展研究中心秘书长。
本科至博士皆就读于北京大学经济学院。主要研究方向为私募股权与风险投资、资本市场与投资银行学，出版《资本市场学》等著作十余部，《投资银行、对冲基金与私募股权投资》等译著多部，并在核心刊物上发表学术论文数十篇。在金融与资本运营领域有着丰富的实践经验，操作过数十个私募股权投资、兼并与收购、企业上市等项目，并担任多家公司的顾问或董事。
郑磊
博士，金融资本市场和企业战略专家，现任某上市股份制银行在港投资银行投资董事，主要从事跨境金融和跨境财富管理业务，横跨投资银行和商业银行交叉产品与服务。郑磊博士已经在内地和香港出版有关资本市场、跨国经营等专著和多部资本市场译著。他曾获得南开大学国际经济研究所博士，荷兰马斯特里赫特管理学院战略管理MBA, 早年毕业于兰州大学数学系计算数学及应用软件专业。
目录信息
第一部分
什么是私募股权
引论 2
0.1 移动标靶 3
0.2 信息缺乏 4
0.3 无意之失，恶性后果 7
0.4 警惕魔鬼就在身边 8
参考文献 11
第1章 私募股权作为经济驱动器 历史视角 12
1.1 汇聚利益以识别和利用财富的来源 14
1.2 倡导企业家精神 19
1.3 结论：尝试给个定义 27
参考文献 34
第2章 现代私募股权 法国人的发明？ 35
2.1 美国：现代私募股权的奠基者 37
2.2 欧洲：采用现成的成功模式还是创造自己的模式 42
2.3 结论：新兴市场，根基不稳 60
参考文献 72
第二部分
私募股权的生态系统
第3章 私募股权 商业系统视角 74
3.1 我们都是私募股权的投资者 74
3.2 私募股权基金的组织和治理 94
3.3 业绩衡量、风险管理和收益优化 102
3.4 陷阱和挑战 113
3.5 结论 117
参考文献 119
第4章 投资领域 121
4.1 创业投资：为公司创立提供融资 127
4.2 成长资本：为公司扩张提供融资 161
4.3 杠杆收购：为公司转让提供融资 165
4.4 私募股权的其他形式 188
4.5 结论 233
参考文献 234
第5章 投资流程 关乎信任和互惠 238
5.1 第一步：初步分析 239
5.2 第二步：估值 239
5.3 第三步：谈判 240
5.4 第四步：结构设计 241
5.5 第五步：补充尽职调查 242
5.6 第六步：交易 243
5.7 第七步：监控和退出 244
5.8 结论 245
参考文献 246
第三部分
青春期的私募股权：潮流、风尚和责任
第6章 私募股权的发展 历史潮流或昙花一现 248
6.1 私募股权会成为主流吗 248
6.2 私募股权（还）在创造价值吗 253
6.3 私募股权：在泡沫和崩盘之间 259
6.4 结论 262
参考文献 267
第7章 私募股权和道德伦理文化冲突 268
7.1 贪婪 269
7.2 破坏 275
7.3 慈善活动 281
7.4 透明度 283
7.5 自律还是强制监管 284
7.6 结论 287
参考文献 288
第8章 总结 私募股权的现在和未来 290
8.1 更少的普通合伙人不一定是更好的 290
8.2 核心目标：管理业绩波动性 292
8.3 唯一有效的主旨：长远考虑 294
8.4 公平市场价值的影响 296
8.5 长期趋势：私募股权的魅力 298
8.6 私募股权：未来是自身成功的受害者 307
8.7 更好地了解私募股权的影响 311
私募股权模板部分
文件模板1（基金） 私募股权基金募集备忘录的结构 322
文件模板2（基金） 有限合伙协议的结构 324
文件模板3（基金） 尽职调查清单 326
文件模板4（基金） 季度报告模板 330
文件模板5（公司） 保密协议 333
文件模板6（公司） 商业计划书 337
文件模板7（公司） 投资意向书 343
私募股权案例分析部分
商业案例 克罗顿教育公司 352
延伸阅读 367
术语 381
作者简介 393
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读后感
评分
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用户评价
说实话，刚开始我对这种“圣经”类的书持保留态度，总觉得这类书容易夸大其词。然而，这本书的内容编排确实体现了极高的专业水准和对行业规律的深刻理解。它最打动我的地方在于其对“人”的重视。私募股权投资归根结底是关于人和信任的游戏，书中关于GP（普通合伙人）激励机制设计、合伙人协议的条款博弈以及如何建立长期合作关系的部分，分析得入木三分。这些内容往往是教科书上不会着重强调的“软技能”和“政治艺术”。我曾经参与过一个小型项目的谈判，深感条款的微妙之处决定成败，读完这本书后，我才明白很多看似不起眼的小约定背后蕴含的巨大价值和潜在陷阱。这本书的结构就像一个精密的仪器，将整个投资流程拆解得一丝不苟，让人不得不佩服作者构建知识体系的功力。
评分这本书的阅读体验真是令人震撼，作者对私募股权行业的洞察力简直是教科书级别的。我原本以为自己对这个领域已经有了一定的了解，但读完之后才发现，我之前掌握的不过是冰山一角。书中对不同阶段的股权投资、估值模型以及交易结构做了非常深入的剖析，尤其是对于那些在实际操作中容易被忽视的细节，作者都给出了非常清晰的解释和实用的建议。我特别喜欢它在介绍复杂概念时所采用的循序渐进的方式，即便是初次接触这些术语的读者，也能很快把握住核心要点。比如，在讨论尽职调查的部分，作者不仅列举了需要关注的财务和法律问题，还深入探讨了如何评估管理团队的潜力和市场前景，这对于提升投资决策的质量至关重要。整本书的逻辑性非常强，从宏观的市场环境分析到微观的交易执行策略，层层递进，让人感觉思路非常开阔。读完后，我感觉自己像是完成了一次系统性的专业训练，对私募股权投资的全貌有了更深刻的理解。
评分对于一个非金融背景，但希望理解投资逻辑的企业高管来说，这本书提供了绝佳的切入点。我关注的重点是战略投资和并购整合，这本书在这方面的论述非常到位。它不仅仅教你如何估值，更重要的是教你如何通过股权结构的设计，实现战略协同和价值最大化。书中关于非财务回报的衡量标准，比如人才保留、技术转移等“软价值”的评估方法，对我启发很大。这些都是在传统财务报表上看不出来的，但对于企业长远发展至关重要的因素。书中的案例覆盖了不同行业，从科技到消费，体现了作者深厚的行业跨界经验。阅读过程中，我经常需要对照其他资料来验证书中提到的某个特定市场环境下的操作手法，而每次验证都发现，作者的判断总是基于最严谨的数据和最成熟的市场逻辑。这本书绝对是那种可以放在案头，时不时翻阅，每次都能获得新感悟的工具书。
评分这本书的实在太厚了，坦率地说，我花了很长时间才啃完，但每一页的投入都感觉物有所值。这本书的价值不在于提供了多少光鲜亮丽的成功案例，而在于它赤裸裸地揭示了这个行业背后的复杂性和高风险性。它没有回避那些令人头疼的税务问题、复杂的清算条款和潜在的利益冲突。我个人觉得，作者在阐述风险管理和投后管理方面的内容尤其出色。他没有简单地说“要做好风险控制”，而是给出了非常具体的、可操作的步骤和工具。书中关于“退出机制”的讨论也极其详尽，涵盖了IPO、并购和二次销售等多种路径的优劣势分析，这对于想在行业里长期发展的专业人士来说，是不可多得的宝贵经验。虽然阅读过程中时不时需要停下来查阅一些专业术语，但这恰恰说明了内容的深度和广度，它迫使你真正去思考和消化每一个环节。
评分我是一位金融专业的学生，正在准备找私募股权方面的工作，这本书简直就是我的“通关秘籍”。我发现市场上很多同类书籍要么过于学术化，充满了晦涩难懂的数学模型，要么又过于通俗，缺乏实质性的干货。而这本恰好找到了一个完美的平衡点。它既有扎实的理论基础支撑，又能紧密结合当下的市场动态。作者对近年来发生的几起标志性交易的复盘分析，简直是神来之笔。通过这些真实的案例，我们能够直观地看到理论是如何在实践中被应用、被扭曲，又是如何被重新构建的。我尤其欣赏书中关于“LP（有限合伙人）视角”的章节，这让我明白了基金的募资逻辑和投资人对基金的期望是什么，极大地拓宽了我的职业视野。这本书的语言风格比较直接和坦诚，没有过多修饰，直击痛点，非常适合快节奏的学习和应用。
评分其实主要是讲了一些相关情况，实操性一般，可以做参考书
评分给老板写作业读的 读书笔记 所以全书一晚上看完 顺带总结了一篇内容梗概出来 感觉翻译很糟糕 经常文不对意的
评分其实主要是讲了一些相关情况，实操性一般，可以做参考书
评分有点水 不过适合小白看
评分有很多有价值的信息。特别是关于私募基金的组织与结构（如百分之一百二的投资额仅百分之百的资金用于投资--高昂的运营管理费用），平均收益率（ 8% ） ，风险，投资人与管理公司之间的利益冲突，两者的博弈及对基金规则的编写。
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