具體描述
本書詳盡地討論瞭貨幣市場利率、年計息次數、債券到期收益率以及持有期收益率、隱含的違約概率、稅後收益率、隱含的即期利率與遠期利率、久期與凸性等重要指標。這些指標既是傳統的固息債券和零息債券的估值指標，同時也可以用來衡量浮息債券、通貨膨脹指數掛鈎債券以及利率互換的價值，以及描繪其風險收益特徵。書中內容豐富詳實，涵蓋債券指標、債券計算工具、債券策略三大部分，投資者無論在實施積極策略時，還是在實施消極策略時，都會從中受益，專業投資者常備的參考書。
《債券計算:公式背後的邏輯(原書第2版)》適用於金融、理財、投資專業的本科生、研究生、MBA及相關對債券問題感興趣的業內人士。
著者簡介
唐納德J.史密斯（Donald J.Smith），美國波士頓大學管理學院金融學副教授。他在加州大學伯剋利分校獲得工商管理碩士和經濟學博士學位。唐納德主講固定收益市場和風險管理方麵的課程。他在很多學術刊物上發錶論文，這些刊物包括《金融分析師》《金融學雜誌》《貨幣、信用與銀行》《固定收益期刊》《金融工程》《金融管理》《組閤管理》《金融教育》《應用公司金融》《應用金融》《平衡投資風險觀察》《金融衍生品交易策略》《金融衍生品季刊》《金融衍生品雜誌》。唐納德與他人閤著瞭《金融工程手冊》《利率互換》《跨幣種互換》三本著作，還為注冊金融分析師協會撰寫瞭兩本專題讀物，它們是《利率互換和貨幣互換：輔助讀本》和《SFAS133規則下的衍生品、風險管理與金融分析》。
唐納德講授經理培訓課程已經超過25年，這項工作起源於他在漢諾威信托的公司發展部擔任高級谘詢經理的時候。他為許多金融機構開發、主導瞭專業課程，這些機構包括化學銀行、大通曼哈頓銀行、波士頓銀行、雷曼兄弟公司和世界銀行。他為歐洲貨幣培訓計劃講授固定收益産品和利率風險管理課程的時間，已經超過20年。他的大部分培訓課程在美國紐約進行，也有相當一部分課程在外地講授，如倫敦、香港、多倫多、墨西哥城、加拉加斯、金奈、聖保羅、布宜諾斯艾利斯、基多、開羅、巴林、東京、首爾、悉尼、新加坡和吉隆坡。
唐納德與妻子Lori居住在美國馬薩諸塞州的多佛市，傢養一條名字叫朵爾的賽犬。唐納德愛好簡易高爾夫球，也喜歡復雜的數獨遊戲。
圖書目錄
譯者簡介
譯者序
第2版前言
前言
第1章 貨幣市場中的利率1
教科書中的利率2
貨幣市場上的追加利率3
貨幣市場上的貼現利率6
名目繁多的貨幣市場利率8
貨幣市場存單的曆史教訓11
年計息次數的轉換12
國庫券招標結果14
展望未來：會齣現小時利率嗎17
小結19
第2章 零息債券20
什麼是TIGRS、CATS、LIONS和STRIPS21
零息債券的到期收益率24
期間收益率與持有期迴報率26
債券價格與收益率的變動29
信用利差和隱含違約率31
小結34
第3章 附息債券的價格與收益率35
市場供應與需求36
無套利條件下的債券價格與到期收益率39
其他的收益率指標43
期間收益率46
到期收益率的應用48
附息債券的隱含違約率49
兩個票息日之間的債券定價50
現實中的公司債券52
小結56
第4章 債券稅收57
債券稅收基礎58
貼現債券60
現實市場上的摺價債券61
溢價債券65
初始貼現發行的債券67
市政債券69
小結72
第5章 收益率麯綫73
直覺上的遠期收益率麯綫74
利率期限結構的經典理論76
精確的隱含遠期利率80
貨幣市場上的隱含遠期利率82
隱含的即期利率的計算與應用84
隱含的即期利率與遠期利率的更多應用87
貼現因子92
小結95
第6章 久期與凸性97
收益率久期與收益率凸性導論98
收益率久期100
收益率久期與剩餘期限103
收益率凸性106
彭博的收益率久期與收益率凸性109
收益率麯綫久期與收益率麯綫凸性112
小結120
第7章 浮息債券與指數掛鈎
債券122什麼是浮息債券123
浮息債券的簡單估值模型124
浮息債券較為復雜的估值模型128
現實中的浮息債券132
通貨膨脹指數債券：票息指數掛鈎債券與本金指數掛鈎債券138
掛鈎債券的稅收142
掛鈎債券的久期144
小結149
第8章 利率互換150
利率互換的定價151
利率遠期與利率期貨154
推導遠期收益率麯綫156
利率互換的估值160
利率互換的久期164
有擔保的利率互換166
傳統的LIBOR貼現168
OIS貼現因子170
用OIS貼現因子計算遠期LIBOR172
小結176
第9章 債券組閤177
理論上的債券組閤指標177
實踐中的債券組閤指標180
真實的債券組閤184
關於組閤指標的一些思考193
小結194
第10章 債券策略195
基於利率預期的策略行動196
引入利率互換的交易策略200
經典的免疫理論204
免疫的貫徹問題209
負債驅動型投資211
結束語：有關目標久期債券基金的隨想212
技術附錄215
縮寫詞227
參考文獻229
緻謝234
譯後記235
· · · · · · (收起)
讀後感
評分
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用戶評價
此書編排邏輯與傳統固收教科書差不多，不同的是會多一些實操中的細節，如 1、 應計利息為什麼是用單利不是復利； 2、非付息日 YTM=票價為什麼是摺價交易； 3、應該怎樣安排組閤現金流來增加凸性這個對我們有利的性質； 4、深度摺價時，不一定剩餘期限越長久期就越長； 等等。總體來說，本書難度不大，實操指導意義也一般，就偶爾冒齣幾個亮點，屬於雞肋書，可讀可不讀，我給3.5星。
评分此書編排邏輯與傳統固收教科書差不多，不同的是會多一些實操中的細節，如 1、 應計利息為什麼是用單利不是復利； 2、非付息日 YTM=票價為什麼是摺價交易； 3、應該怎樣安排組閤現金流來增加凸性這個對我們有利的性質； 4、深度摺價時，不一定剩餘期限越長久期就越長； 等等。總體來說，本書難度不大，實操指導意義也一般，就偶爾冒齣幾個亮點，屬於雞肋書，可讀可不讀，我給3.5星。
评分最後幾章沒太看懂
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评分我要吹爆這本書
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