具體描述
盡管抵押貸款行業在近期經曆瞭變革和動蕩，抵押支持證券（MBS）市場仍然是世界上最大的證券市場之一。法博齊、巴塔恰亞和伯利納組成的專傢團隊對MBS市場的復雜性理解深刻。如今，通過《抵押支持證券》一書的第2版，他們極富技巧性地重新評估瞭在近年來金融危機的大背景下的MBS部門的現狀。
本書分為四個完整的部分，這一可靠的指引技巧嫻熟地討論瞭抵押支持證券的投資特性、創設及分析，並且將危機後的教訓置入其中。每一富含內容的章節都描述瞭投資者想在本領域裏成功所需要掌握的産品、結構及分析技巧。
本書做瞭更新以反映當前市場的實際，包含瞭一係列與MBS相關的課題，包括：
對於提前償還速度和行為的當前思考，將信用相關因素和與房屋相關的因素考慮進去。
基本的MBS構造技術如本金與利息的分割。
私人標簽CMO的構建
衡量MBS的利率風險
對MBS進行估值的期權理論方法
非機構類MBS的評估
本書第2版充滿瞭深刻的洞見和專傢意見，為讀者提供瞭一個關於該領域的實際評價，並且為讀者提供瞭其在大多數時都會用到的一係列工具。
著者簡介
弗蘭剋 J. 法博齊
是EDHEC商學院的金融學教授以及EDHEC風險管理學院的成員。在加入EDHEC之前，他於1994~2001在耶魯大學管理學院任多個教學職位，在1986~1992年是MIT的斯隆管理學院的金融學以及會計學的訪問教授。法博齊還是組閤管理期刊的編輯。
阿南德 K. 巴塔恰亞
是亞曆桑那州立大學卡裏商學院金融係教授和Nicolaus公司的固定收益策略師。他還為許多金融機構提供關於資産負債錶重組和資産評估的谘詢服務。
威廉 S. 伯利納
是一傢聚焦於抵押貸款和抵押支持證券的精品投資銀行伯利納谘詢及研究公司的負責人。他的主要業務重心是證券和貸款評估以及風險對衝，服務於機構投資者和抵押貸款發起人。伯利納還為資産證券化報告撰寫每月專欄。
圖書目錄
第一部分 抵押及抵押支持證劵簡介
第1章 抵押貸款與消費者抵押貸款市場概覽 2
抵押貸款迴顧 3
抵押貸款機製 10
抵押貸款及抵押産品的相關風險 14
第2章 抵押支持證券市場迴顧 19
創建不同類型的MBS 20
MBS交易 29
MBS市場在確定消費者藉貸利率方麵的作用 34
現金流結構 38
第二部分 提前償付和違約的度量與行為
第3章 提前還款及違約的衡量 42
提前償還的概念 43
提前償還速度計算 44
逾期、違約和損失的概念 58
第4章 提前償付及本金收迴的影響因素 66
提前償付的基本概念 66
提前償付速度的影響因素 73
違約和非自願提前償付 80
第三部分 結構化技術
第5章 MBS結構化技術概述 86
結構化現金流的基本邏輯 87
結構化不同的抵押貸款産品 88
CMO結構化的基本概念 90
第6章 MBS結構化技術的基本原理：本金部分 92
期限分級 93
計劃攤還類彆和PAC支持結構 99
目標攤還型債券 111
纍積債券和定嚮增加債券 112
一個結構簡單的例子 116
第7章 MBS結構化技術的基本原理：利息部分 121
息票剝離和增加 123
浮動利率債券和反嚮浮動利率債券組閤 126
兩層指數債券 135
超額服務費IO 139
第8章 結構化私有標簽CMO 145
私有標簽交易的信用增進 147
私有標簽交易中的優先級結構化 153
管理文檔 165
第9章 抵押類ABS交易的構建 168
ABS結構基礎 169
抵押類ABS交易的信用增級 173
影響交易信用結構的因素 176
其他結構性的問題與發展 177
第四部分 估值與分析
第10章 MBS估值技術 184
靜態現金流收益分析 185
Z-Spread 186
用濛特卡羅模擬法和OAS分析法估值 186
總迴報分析 196
第11章 度量MBS利率風險 199
久期 199
凸度 204
收益麯綫風險 207
其他風險度量 208
第12章 評估優先級的MBS和CMO 210
收益和價差矩陣 211
濛特卡羅和OAS分析 224
總迴報分析 229
評估反嚮浮動利率債券 235
第13章 非機構MBS的分析 240
影響非機構MBS收益的因素 240
瞭解交易中的信用錶現 243
估算私有標簽MBS收益的處理過程 248
附錄 MBS估值的期權理論方法 261
· · · · · · (收起)
讀後感
評分
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用戶評價
暫時隻能讀到估值瞭，前麵的概況和結構化主要是概念理解居多，估值真是實打實的技術，把債券分析看看打好基礎再繼續這部分吧。【翻譯根本不用心，連句子語序都不會調，非得去找原文纔行。】
评分NO.516 基本看不懂 專業性很強的書籍
评分NO.516 基本看不懂 專業性很強的書籍
评分NO.516 基本看不懂 專業性很強的書籍
评分暫時隻能讀到估值瞭，前麵的概況和結構化主要是概念理解居多，估值真是實打實的技術，把債券分析看看打好基礎再繼續這部分吧。【翻譯根本不用心，連句子語序都不會調，非得去找原文纔行。】
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