China's Banking and Financial Markets pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Wiley

作者:Li Yang

出品人:

页数:377

译者:

出版时间:2007-04-13

价格:USD 165.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780470822197

丛书系列:

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• 中国政治
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深入探索：新兴经济体的金融版图与治理挑战 本书旨在为读者提供一个全面、深入的视角，用以剖析在全球经济格局中扮演日益重要角色的新兴市场国家的金融体系、资本流动及其面临的独特治理挑战。我们聚焦于那些正经历快速工业化和城市化进程，金融基础设施仍在快速演进的国家群落，探讨其金融深化（Financial Deepening）的内在驱动力、外部冲击的脆弱性，以及在实现可持续增长过程中所必须应对的结构性矛盾。 本书的叙事结构围绕三大核心支柱展开：金融发展与机构演化、宏观审慎与风险管理、全球化背景下的资本流动与监管协调。 第一部分：金融发展与机构演化——追赶与重塑 新兴经济体在金融发展轨迹上，往往呈现出与发达经济体截然不同的路径。它们通常在较低的初始收入水平上，便被推入全球化的金融体系，这既带来了技术和资本的“跳跃式发展”机遇，也埋下了结构性失衡的隐患。 一、多层次金融体系的张力 我们首先考察了新兴市场金融体系的结构性特征。与成熟市场偏重直接融资（如成熟的股票和债券市场）不同，这些经济体的金融活动往往由以银行为主的间接融资占据主导地位。这种主导地位带来了效率与稳定性的权衡：银行部门能够更有效地动员国内储蓄，服务于大型国有企业或受政府偏好的行业；然而，过度依赖银行信贷也使得企业融资结构失衡，中小微企业（SMEs）往往处于信贷获取的“漏斗底部”。 本书详细分析了不同类型的金融中介机构的作用： 商业银行体系的演变： 从国家主导的信贷分配者，向市场化竞争主体的转型过程中的国有银行改革（SOE Reform）。我们探讨了不良资产（NPLs）管理、资本充足率的内生性挑战，以及如何平衡政策性目标与商业可持续性之间的复杂关系。 资本市场的“非对称发展”： 尽管许多新兴市场拥有蓬勃发展的股票交易所，但其深度（Depth）、广度（Breadth）和流动性（Liquidity）往往存在结构性缺陷。例如，散户投资者占主导地位、机构投资者参与度不足、信息披露标准不一致等问题，导致资本市场在资源配置中的功能尚未完全发挥。债券市场，特别是企业债券市场，在近年来的发展中展现出潜力，但信用评级体系的可靠性、违约处置机制的有效性，仍是关键的制度瓶颈。 二、金融基础设施的数字化转型 新兴经济体在金融科技（FinTech）的采纳速度上往往领先于许多发达国家，这为解决传统金融排斥问题提供了新方案。本书深入分析了移动支付、数字借贷、区块链应用在改善支付系统效率、降低交易成本方面的积极作用。然而，我们同样警惕了“数字鸿沟”可能加剧金融不平等、以及新型风险（如数据安全、算法偏见）对金融稳定的潜在威胁。 第二部分：宏观审慎与风险管理——内生脆弱性的应对 新兴经济体在宏观经济管理上面临的挑战是双重的：既要应对全球经济波动带来的外部冲击，又要解决自身发展阶段带来的结构性、内生性脆弱性。 一、信贷周期与资产价格泡沫 新兴经济体普遍存在“借贷-繁荣-崩溃”的信贷周期特征。这种周期性往往与资本的大规模流入和迅速撤离紧密相关。本书通过对历史数据的检验，揭示了信贷过度扩张如何推高房地产和特定行业资产价格，并探讨了宏观审慎政策工具（如贷款价值比限制LTV、宏观审慎资本缓冲等）在这些市场中的适用性与有效性。 二、货币政策的有效性与汇率的约束 新兴市场的货币政策决策者常常需要在控制通胀、稳定汇率和支持经济增长之间进行艰难的权衡（“不可能三角”的现实体现）。我们分析了在资本账户部分开放的环境下，汇率波动对企业资产负债表、以及输入性通胀的影响。央行如何利用前瞻性指引、管理市场预期，并有效锚定通胀预期，是本部分关注的重点。 三、金融部门的系统性风险 系统性风险在这些市场往往表现为“主权-银行负债循环”（Sovereign-Bank Nexus）。银行体系对本国主权债务的过度持有，使得主权债务的风险直接传导至金融稳定。本书考察了在经济下行期，政府为支持“僵尸企业”或关键产业而提供的隐性担保，如何扭曲市场信号，并积累了潜在的财政风险。 第三部分：全球化背景下的资本流动与监管协调 在全球金融一体化的浪潮中，新兴经济体无法置身事外。它们既是全球资本流动的受益者，也是其动荡的承受者。 一、热钱与资本管制之辩 本书细致梳理了国际资本流动（特别是短期证券投资和贷款）的驱动因素。在全球低利率环境下，追逐收益的资本大量涌入，推高了资产价格并可能导致本币过度升值，损害出口竞争力。当全球风险偏好逆转时，资本的“一哄而散”则可能引发货币危机和金融市场流动性枯竭。我们对国际货币基金组织（IMF）关于资本流动管理（CMPs）的讨论进行了批判性分析，探讨了在不同发展阶段，适度的资本流动限制是否能作为一种防御性工具。 二、跨境监管与金融一体化 随着本地金融机构的国际化发展，以及跨国金融集团的深入渗透，监管的地理边界与金融风险的传播路径之间的不匹配日益显著。本书探讨了新兴市场在参与全球金融治理、采纳国际监管标准（如巴塞尔协议III）时所面临的实践挑战。特别关注了反洗钱（AML）/反恐融资（CFT）的有效性，以及如何平衡金融开放与维护国家金融主权之间的关系。 三、外汇储备的战略管理 许多新兴市场积累了庞大的外汇储备，作为抵御外部冲击的“防火墙”。本书超越了简单的储备规模讨论，转而关注储备的结构优化、投资组合管理，以及在当前地缘政治背景下，如何确保储备的流动性和安全性。 结论：迈向韧性与可持续性 本书最后总结道，新兴经济体的金融体系正处于一个关键的十字路口：它们必须在追求金融效率、保持宏观经济稳定、以及深化金融包容性之间找到动态平衡。未来的成功将取决于其能否建立起更加具有韧性（Resilient）的金融机构、实施更具前瞻性的宏观审慎框架，并有效管理其在全球金融网络中的地位与风险。本书力求为政策制定者、研究人员和市场参与者提供一个理解这一复杂动态图景的实用工具箱。

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从一个普通投资者的角度来看，《China's Banking and Financial Markets》如果能提供关于如何在中国金融市场进行有效投资的指导，那将是极其宝贵的。例如，针对不同类型的投资者，是否有适合的投资策略？在中国股市波动性较大的背景下，如何进行风险管理？书中是否会分析不同行业在金融市场中的表现，以及哪些因素会影响这些行业的估值？对于对中国金融市场不熟悉的海外投资者，这本书是否能提供关于开户、交易、税务等方面的实用信息？我希望能够理解中国金融市场的“游戏规则”，从而做出更明智的投资决策，而不是盲目跟风。

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对于书中可能涉及的“不良资产处理和金融危机应对”，我抱有极大的兴趣。在经济转型过程中，中国银行业曾经积累了大量的不良资产，这些是如何被剥离、重组和处置的？书中是否会深入分析这些案例，以及它们对中国金融体系的长期影响？此外，中国金融监管体系是如何建立和完善的，以应对潜在的金融风险和危机？我特别想了解在过去几十年里，中国政府是如何通过各种政策工具来维护金融稳定的，例如注资、资产管理公司的设立，以及存款保险制度的建立。

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我希望能在这本书中看到关于中国“多层次资本市场”的深入分析。除了股票和债券市场，中国是否还有其他重要的融资渠道？例如，私募股权（PE）和风险投资（VC）在中国经济发展中的作用是怎样的？它们如何帮助初创企业和成长型企业获得资金？中国的新三板、科创板等板块的设立，又旨在解决哪些融资难题？我希望了解中国资本市场是如何为不同发展阶段的企业提供多样化的融资解决方案的。

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这本书如果能对中国金融市场的“未来发展趋势”进行预测和分析，那将是锦上添花。例如，随着中国经济进入新常态，金融市场将面临哪些新的机遇和挑战？数字货币的出现是否会改变中国的支付和金融体系？绿色金融在中国的发展前景如何？中国金融市场在全球经济格局中的地位将如何演变？我希望能够从书中获得一些对未来市场走向的洞见，从而更好地理解中国金融业的长远发展方向。

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我对这本书的期待，更多的是想理解中国金融市场的“内在逻辑”和“运行机制”。例如，在中国经济增长的驱动下，信贷是如何大规模地注入实体经济的？其中，国有企业和民营企业在融资方面是否存在显著的差异？这背后是否有政策性引导或者市场性的原因？我希望能深入了解中国银行的盈利模式，它们是如何在存贷利差、中间业务、投资等多方面实现收益的。此外，中国债券市场的深度和广度也一直是我想深入了解的领域，包括国债、地方政府债、企业债等不同类型的债券，它们的发行机制、交易活跃度和风险收益特征。对于股票市场，我希望这本书能解释 IPO 的审批制度、再融资的规则，以及 A 股市场对国际投资者的开放程度及其影响。理解这些基础性的市场运作方式，是把握中国金融市场整体走向的关键。

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这本书的名字《China's Banking and Financial Markets》乍一听，似乎是对中国金融体系一个非常宏观的剖析，可能会深入探讨中国人民银行的货币政策如何影响市场流动性，商业银行在信贷扩张中的作用，以及股市、债市、汇市的联动机制。我本期待能了解到中国金融改革的历史脉络，从计划经济向市场经济转型过程中，银行体系是如何一步步建立和完善的，包括国有商业银行的改革、股份制银行的兴起，以及外资银行的进入如何带来了新的竞争和管理经验。同时，书中关于金融监管框架的介绍也至关重要，例如银监会、证监会、保监会（现合并）各自的职责，以及它们如何协同应对金融风险，防范系统性危机。我特别想知道，在经济快速发展的同时，中国金融市场是如何在风险与机遇中寻找平衡点的，例如不良资产处理、影子银行的监管，以及金融科技（FinTech）的兴起对传统金融模式带来的冲击和挑战。

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作为一个对中国经济发展模式感兴趣的读者，我非常希望《China's Banking and Financial Markets》能够将金融市场的发展置于更广阔的经济背景中进行解读。例如，中国庞大的储蓄率如何影响银行的存贷业务？房地产市场对金融体系的稳定有多大的影响？地方政府的债务问题又如何与金融市场相互关联？政府的财政政策和货币政策如何协同作用，驱动经济增长并影响金融市场的走势？我想了解金融市场的“血液循环”是如何与实体经济的“健康状况”紧密相连的。

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如果《China's Banking and Financial Markets》能够探讨“金融业的开放与监管”之间的张力，那将极具价值。随着中国金融市场的逐步开放，外资银行和金融机构的进入，对国内金融机构带来了哪些竞争和挑战？中国政府又是如何在其金融体系中实施监管的，以确保公平竞争和市场秩序？我很好奇中国在吸引外资的同时，如何保护本国金融机构的利益，以及如何建立一个既开放又稳健的金融监管框架。

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我对书中关于“金融创新与风险防范”部分的关注度非常高。随着科技的发展，中国的金融科技（FinTech）领域取得了举世瞩目的成就，例如移动支付、P2P借贷、区块链应用等。这本书能否详细介绍这些创新模式的特点，它们如何改变了金融服务的提供方式，以及在中国经济发展中扮演的角色？更重要的是，这些创新也带来了新的风险，例如数据安全、网络攻击、信用风险暴露等。我希望能够理解中国监管机构如何应对这些新兴风险，以及在鼓励创新和防范风险之间是如何取得平衡的。

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如果这本书能深入探讨中国金融市场的“国际化进程”，那将极具吸引力。我好奇中国是如何在保持金融稳定的前提下，逐步开放资本账户，引入人民币国际化战略的。这涉及到QFII、RQII等外资投资渠道的演变，以及沪港通、深港通、债券通等跨境互联互通机制的设立及其对双方市场的影响。书中是否会讨论人民币汇率形成机制的改革，以及它在国际贸易和投资中的地位变化？中国金融机构如何“走出去”，在海外设立分支机构，参与国际金融业务？这其中又面临哪些挑战和机遇？我想了解中国金融市场在融入全球金融体系的过程中，如何借鉴国际经验，同时又保持自身特色和竞争力。

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