Options, Futures and Other Derivatives, Solutions Manual

Options, Futures and Other Derivatives, Solutions Manual pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

出版者:Prentice Hall College Div
作者:John C. Hull
出品人:
页数:189
译者:
出版时间:2002
价格:USD 42.80
装帧:Paperback
isbn号码:9780130091444
丛书系列:
图书标签:
  • 金融
  • 衍生产品
  • 期货
  • 期权
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  • 金融工程
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  • 金融市场
  • 风险管理
  • 投资组合
  • 解题手册
  • John Hull
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具体描述

《期权、期货及其他衍生产品》是一部在金融工程、投资银行和金融学领域享有盛誉的经典教材。本书旨在为读者提供对复杂衍生品市场及其背后理论的全面而深入的理解。它涵盖了从基础概念到高级建模的广泛主题,是该领域学生、研究人员和专业人士的宝贵资源。 本书的核心内容围绕着衍生品的定价、交易策略和风险管理展开。在期权部分,作者详细介绍了各种类型的期权,包括欧式期权、美式期权、亚式期权、百慕大期权以及更复杂的奇异期权。读者将学习到期权定价的关键模型,如Black-Scholes-Merton模型及其各种扩展,理解隐含波动率的概念及其在定价和交易中的作用。此外,本书还深入探讨了期权交易中常见的策略,例如价差交易、保险策略以及利用期权进行投机和对冲。 期货作为本书的另一个重要组成部分,提供了对商品期货、金融期货以及股指期货的详尽分析。本书解释了期货合约的运作机制、交割流程以及套期保值和投机在期货市场中的应用。读者将学习到期货定价的基本原理,理解远期价格和期货价格之间的关系,以及利率期货、外汇期货等不同类型金融期货的特点。 除了期权和期货,本书还广泛涵盖了其他衍生产品,这正是其“及其他衍生产品”名称的由来。这包括但不限于: 互换(Swaps): 详细介绍了利率互换、货币互换、商品互换等不同类型的互换协议,分析了它们在风险管理和资产负债管理中的作用,并提供了相应的定价方法。 远期合约(Forwards): 虽然期货是标准化的远期合约,但本书也单独讨论了非标准化的远期合约,以及它们与期货的异同。 信用衍生品(Credit Derivatives): 随着金融市场的发展,信用衍生品日益重要。本书介绍了信用违约互换(CDS)、信用违约期权、信用联系票据(CLN)等,并分析了它们的定价和风险。 结构化产品(Structured Products): 探讨了如何通过组合不同的衍生品来创造具有特定支付结构的金融产品,以满足投资者的特定需求。 本书在理论深度和实践应用之间取得了良好的平衡。在理论层面,它提供了严谨的数学和统计模型,如马尔科夫过程、随机微分方程以及偏微分方程等,用于精确描述资产价格的动态和衍生品的定价。在实践层面,作者结合了大量的案例研究和实例,展示了如何在真实市场中应用这些理论,以及衍生品在金融机构和投资者组合中的实际运用。 风险管理是贯穿全书的一个重要主题。本书详细阐述了与衍生品相关的各种风险,包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险,并介绍了多种风险度量工具和技术,如VaR(风险价值)、压力测试和对冲策略。读者将学习如何识别、衡量和管理这些风险,以确保交易的稳健性和投资组合的安全性。 对于需要深化理解的读者,本书还涉及了更高级的主题,例如: 期权希腊字母(Greeks): 深入分析了Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等期权敏感度指标,解释了它们如何帮助交易者理解和管理期权头寸的风险。 数值方法: 介绍了蒙特卡洛模拟、二叉树模型、有限差分法等数值技术,用于对难以解析求解的衍生品进行定价。 实值期权(American Options): 详细探讨了实值期权的定价挑战,以及如何处理其提前行权的可能性。 波动率建模: 讨论了更复杂的波动率模型,如随机波动率模型和局部波动率模型。 《期权、期货及其他衍生产品》以其清晰的逻辑、严谨的推导和丰富的例子,成为了理解复杂金融工具的基石。无论是希望系统学习金融工程的学生,还是寻求提升金融市场洞察力的专业人士,本书都提供了无与伦比的知识和指导。它不仅是一本教材,更是一份金融智慧的宝库,帮助读者在日益复杂的金融世界中 Navigate with confidence。

作者简介

约翰·赫尔(JohncHull),加拿大多伦多大学罗特曼管理学院(Joseph L.Rotman School of Management)教授,Bonham金融中心主任。他是国际公认的衍生品权威,并在该领域有多部著作。Hull教授与Alan White因为在Hull-White利率模型上的工作赢得Nikko-LOR研究竞赛。他是八家学术杂志的联合编辑,曾任北美、日本和欧洲多家金融机构的顾问。

Hull教授所著的两本书《期权、期货和其他衍生品》与《期货与期权市场基本原理》被翻译成多种文字,并在全世界广泛流行。他曾获得多个教学奖,包括多伦多大学享有盛誉的诺斯洛普弗莱奖(Northrop Frye award),并于1999年被国际金融工程师协会评选为年度金融工程师。

除多伦多大学外,Hull博士还曾在约克大学、不列颠哥伦比亚大学、纽约大学、格连菲尔德大学、伦敦商学院任教。

目录信息

读后感

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Fantastic textbook that ascribes to the clarity of its writing style and graphs,also the integrated use of real world examples.  

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《期权、期货及其他衍生产品》这本书进入中国,最早是在1999年由华夏出版社翻译出版的原书第3版。这个版本的翻译、排版甚至印刷都是很差的,但就是这样一个很烂的版本,2004年也已经是第三次印刷,可见赫尔教授在衍生品领域的号召力。 出于迎接股指期货推出的市场考虑,去年有...  

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本人主修软件工程,选修金融学作为第二专业。如果了解软件工程的人都知道,我们很多教材都用的英文原版的,实际上大家也都买了中文译本在看。而金融学这边很多经典教材也都是外国人写的,一般都是用的翻译版。我用了这么多书里面,唯独这本书,翻译简直就是错漏百出,什么公式...

用户评价

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当我第一次接触这本书时,就被其内容之详尽所震撼。它就像是一本为衍生品学习者量身定制的“武功秘籍”,每一个招式(习题)都有详细的拆解和破解方法。这本书不仅仅是提供答案,更重要的是它引导我如何去思考问题,如何将抽象的理论转化为具体的计算。我经常在遇到难题时,翻阅本书的解答,并不仅仅满足于看到正确的答案,而是会仔细研究作者是如何一步步地分解复杂问题,如何选择合适的数学工具,以及如何解释最终的结果。例如,在处理涉及套期保值策略的题目时,书中会非常清晰地展示如何根据市场情况和风险偏好,选择最优的对冲工具和对冲比例。这种分析过程,对于我在实际的投资决策中具有极高的参考价值。

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总的来说,这本书是我在学习衍生品过程中不可或缺的伙伴。它提供的不仅仅是答案,更是一种解决问题的思路和方法。我发现,通过反复研读书中的习题解答,我不仅能够掌握各种衍生品的定价方法,更能够理解其背后的金融逻辑和市场意义。很多题目都设计得非常具有挑战性,能够有效激发我的思考。我尤其欣赏的是,书中在讲解一些关键概念时,会穿插相关的理论背景和实际案例,这使得学习过程更加生动和有趣。例如,在讲解期权交易策略时,书中会结合不同的市场情景,给出详细的操作建议和风险提示。这种贴近实战的解析,极大地提升了我对衍生品市场的理解深度。

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这本书的价值在于它提供了一种高效的学习路径。对于初学者来说,它能够帮助建立坚实的理论基础;对于有一定基础的学习者来说,它能够帮助深化理解,拓展视野。我经常在遇到一些自己难以理解的题目时,查阅这本书的解答。作者往往能够用非常清晰易懂的语言,将复杂的数学推导和金融概念阐释清楚。我记得有一次,我被一个关于远期利率协议(FRA)定价的题目困扰了很久,书中的解答不仅给出了计算方法,还详细解释了FRA的本质以及它在利率风险管理中的作用。这种深入浅出的讲解方式,让我对FRA有了全新的认识。这本书不仅仅是一本习题解答,更是一本能够帮助我提升金融素养的宝典。

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我一直觉得,学习衍生品不仅仅是记住公式,更重要的是理解它们背后的逻辑和市场意义。这本书在这一点上做得相当出色。对于那些看似晦涩的数学推导,作者并没有回避,而是通过详尽的步骤,辅以清晰的图示和注解,将复杂的计算过程变得易于理解。我记得有一次,我被一个关于波动率套期保值的题目困住了,反复尝试都无法得出正确的结论。当我对照这本书的解答时,我才恍然大悟,原来我忽略了一个关键的对冲比计算的细节,而且对冲比的含义在实际操作中是如此重要。这本书的解答不仅仅是数学上的准确,更包含了金融上的直觉。它会解释为什么选择某个模型,为什么这个结果符合市场预期,以及在这个场景下可能出现的风险。这种解读方式,使得学习过程从被动接受知识,变成了主动探究原理。我经常在做完一道题后,还会反反复复地阅读解析,试图从中提取出更深层次的洞察。它帮助我建立起一种“金融思维”,让我在面对新的衍生品问题时,不再感到无从下手,而是能够迅速定位问题核心,并构建出解决路径。

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一本厚重的参考书,它的名字本身就散发着一种权威感——《期权、期货及其他衍生品,习题解答》。当我第一次翻开它时,那种沉甸甸的质感就预示着即将开始一段深度探索。我之所以会购买这本书,主要是因为我在金融衍生品领域的研究遇到了瓶颈。理论知识的理解似乎总隔着一层纱,那些抽象的概念,如Black-Scholes模型、布莱克模型、二叉树模型,虽然在课堂上听过,但真正应用起来却困难重重。尤其是当需要进行实际的数值计算和案例分析时,如果没有一套详实的解答作为参照,很容易迷失方向。这本书的出现,就像是黑暗中的一盏明灯,它提供的不仅仅是答案,更是一种解决问题的思路和方法论。每一道习题的解析都力求清晰明了,从最基础的公式推导,到复杂的模型应用,都经过了细致的分解。我尤其欣赏其在讲解一些关键概念时,会回顾相关的理论背景,这使得读者在解决问题的同时,也能加深对理论的理解,形成一个完整的知识闭环。它不是简单地给出结果,而是引导读者一步步地思考,如何从问题本身出发,提炼出关键信息,然后选择合适的工具去求解。

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这本书的价值不仅仅体现在它提供了正确的答案,更在于它教授了我如何去思考。很多时候,我会被一道复杂的题目弄得焦头烂额,不知道从何下手。但当我翻开习题解答,看到作者是如何一步步分析问题,如何将复杂的数学模型简化,如何一步步得出结论时,我仿佛看到了一位经验丰富的导师在循循善诱。这种“解题过程”的展示,比单纯的答案更为宝贵。它教会了我如何识别题中的关键信息,如何构建数学模型,以及如何解释模型的结果。尤其是在涉及到一些不那么直观的金融概念时,比如期权的希腊字母(Greeks)的含义和应用,书中的解答会非常详细地解释每个希腊字母代表的意义,以及它们在风险管理中的作用。这使得我不仅理解了计算方法,更理解了这些计算背后的金融含义。这种深度的解析,让我能够将理论知识与实际应用紧密结合起来。

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我一直认为,学习衍生品最有效的途径就是通过大量的练习和深入的理解。这本书正是这样一本集理论与实践于一体的优秀习题集。《期权、期货及其他衍生品,习题解答》的题目设计非常具有代表性,几乎涵盖了衍生品市场的所有重要概念和应用。最令我欣喜的是,对于一些较为复杂的题目,书中的解答不仅给出了最终答案,还详细阐述了推导过程,以及隐藏在其中的金融逻辑。例如,在处理一些关于利率衍生品的题目时,书中会明确解释不同利率模型(如CIR模型、Hull-White模型)的应用前提和局限性,并提供详细的参数设定和计算步骤。这让我不再仅仅停留在“知道有这么个模型”,而是能够理解“为什么用这个模型,以及如何用它”。这种深度的解析,极大地增强了我对衍生品定价和风险管理的信心。

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作为一名金融市场的参与者,我深知衍生品在现代金融体系中的重要性。然而,要真正理解并运用这些复杂的工具,绝非易事。《期权、期货及其他衍生品,习题解答》这本书,可以说是帮助我跨越了理论与实践之间的鸿沟。它提供的不仅仅是答案,更是一种严谨的解题思路。很多题目都设计得非常巧妙,能够层层深入地考察对衍生品知识的掌握程度。我记得有一道关于波动率微笑的题目,书中的解答不仅给出了计算方法,还深入分析了波动率微笑形成的可能原因,以及它对期权定价的影响。这种细致入微的解析,让我对波动率微笑这个概念有了更深刻的理解。此外,书中对于一些更高级的衍生品,例如可赎回期权和可累积期权,也提供了详细的解析。这些题目虽然具有一定的挑战性,但通过书中清晰的步骤和解释,我能够逐步掌握其定价和交易的逻辑。

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作为一名金融专业的学生,我对市面上各种教材和习题集都有所涉猎。然而,《期权、期货及其他衍生品,习题解答》这本书给我留下了深刻的印象。它最大的优点在于其内容的深度和广度。这本书涵盖了从基础的远期合约到复杂的奇异期权,几乎囊括了衍生品市场的各个角落。对于每一个类型的衍生品,书中都设计了不同难度和侧重点的习题,并且提供了详尽的解答。我最喜欢的部分是那些涉及期权定价模型的习题。比如,在处理美式期权定价时,书中不仅给出了二叉树模型的步骤,还解释了当期权执行价格随时间变化时,如何调整模型。这种对细节的关注,以及对模型局限性的讨论,让我受益匪浅。同时,本书的习题设计也很有前瞻性,很多题目都模拟了真实的交易场景,需要读者运用所学知识进行风险管理和投资组合优化。这极大地提升了学习的实用性,让我感觉自己不仅仅是在做练习,而是在模拟真实的金融交易。

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我是一名对金融衍生品领域充满好奇心的从业者,一直想系统地学习并掌握相关知识。然而,理论的学习往往需要实践的检验,而《期权、期货及其他衍生品,习题解答》这本书正好满足了我的需求。这本书的习题设计非常贴合实际,涵盖了从基本的期货合约定价到复杂的期权策略构建等多个方面。令我印象深刻的是,书中对于一些复杂期权定价模型的推导,例如二叉树模型和蒙特卡洛模拟,都提供了清晰的步骤和详细的解释,帮助我理解了这些模型背后的原理,以及它们在实际应用中的注意事项。此外,书中的解答还经常会穿插一些金融市场的实际案例,让我能够将理论知识与市场实践相结合,更好地理解衍生品的应用场景和风险管理方法。我特别喜欢书中的一些关于风险对冲的习题,它们让我学会了如何利用期权和期货来管理投资组合的风险,这对于我在实际工作中非常有帮助。

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做hedge fund有他就够了。。作为一个hdege fund analyst的感想。。

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It is one of the best books for derivatives. But I understand little.

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