具体描述
《香港经济年鉴(1999·总第39期)(繁体)》包括：一九九九年香港经济笔谈；化解全球金融危机建立国际金融秩序；捍卫联系制新措施推出后的金融市场；三管齐下促进香港旅游业发展；完善贸易制度推动自由贸易；堵塞漏洞巩固香港金融市场；金融风暴后推广服务业的策略；经济下景下的再培训使命与发展；协助厂商发展创新科技；香港及全球市场：回归基本要素等等。
《全球金融市场脉动：2024年度观察与展望》 核心主题： 本书深入剖析2023年至2024年初全球主要金融市场的复杂动态、驱动因素、结构性变化以及对未来趋势的预测与应对策略。重点关注地缘政治冲突、通胀压力演变、央行货币政策路径的摇摆不定，以及新兴技术对金融生态的颠覆性影响。 --- 第一部分：宏观经济背景与货币政策迷雾 (The Macroeconomic Crucible and Monetary Policy Ambiguity) 第一章：后疫情时代的经济重构 本章首先勾勒出2023年全球经济从高通胀向“软着陆”或“滞胀”过渡的复杂图景。我们详细考察了主要经济体——美国、欧元区、日本以及新兴市场——在供应链重塑、劳动力市场结构性失衡背景下的增长韧性。重点分析了“去风险化”（De-risking）趋势对全球贸易流向和资本配置的长期影响。 全球通胀的“最后一英里”： 剖析核心服务业通胀的粘性来源，比较能源价格波动与食品价格压力在不同经济体中的传导机制差异。 财政政策的退潮与债务可持续性： 评估各国政府在刺激措施退出后面临的财政空间压缩，特别关注高负债国家的再融资风险与主权信用评级变动。 第二章：央行十字路口：转向时点的博弈 本部分聚焦于美联储（Fed）、欧洲央行（ECB）、英国央行（BoE）以及日本央行（BoJ）在控制通胀预期与维持经济增长之间的艰难平衡。我们采用计量经济模型分析了市场对利率路径的定价错误（Mispricing）现象，以及中央银行沟通（Forward Guidance）的有效性在信息噪音中受到的侵蚀。 量化紧缩（QT）的遗留效应： 考察资产负债表收缩对金融稳定性和市场流动性的潜在压力。 利率平价理论的失效与利差交易的重估： 在非对称加息周期中，分析不同货币之间利差的扩大如何重塑套息交易的风险回报特征。 --- 第二部分：固定收益市场：重估久期与信用风险 (Fixed Income: Reassessing Duration and Credit Exposure) 第三章：国债市场的波动性回归 本书认为，在低利率时代结束后，长期国债（Duration Risk）的风险溢价被严重低估。本章详尽分析了“期限溢价”（Term Premium）的重新定价过程，以及国债收益率曲线形态的深度含义。 收益率曲线倒挂的解读： 考察历史上的倒挂模式与本次周期的区别，评估其作为衰退信号的可靠性阈值。 通胀挂钩证券（TIPS/Linkers）： 分析TIPS与通胀预期之间的脱钩或趋同现象，为投资者提供防御性资产配置的视角。 第四章：信用市场的结构性分化 信用市场展现出显著的“K型复苏”特征。本章对投资级（IG）和高收益（HY）债券市场进行精细解剖。 高收益领域的“僵尸企业”清理： 考察高利率环境如何加速了盈利能力弱、债务负担重的企业的违约风险，并区分了周期性风险与结构性技术淘汰风险。 杠杆贷款市场的流动性陷阱： 深入研究浮动利率贷款（Floating Rate Loans）在加息周期中的表现，以及私募信贷（Private Credit）的崛起对传统银行贷款市场的影响。 --- 第三部分：权益市场：情绪、结构与新范式的诞生 (Equities: Sentiment, Structure, and the Emergence of New Paradigms) 第五章：指数权重失衡与“少数巨头”的统治 本章关注全球主要股票指数（如标普500、纳斯达克100）内部的集中度急剧上升现象。这不仅仅是市值驱动，更是对特定技术趋势押注的体现。 “七巨头”的内在驱动力分析： 剥离市场情绪，从自由现金流生成、资本回报率（ROIC）以及生态系统锁定效应（Ecosystem Lock-in）的角度，量化这些科技巨头对市场整体估值的贡献。 价值与成长的再平衡： 研究在利率敏感度下降的背景下，周期性价值股与高增长科技股之间的轮动逻辑是否已发生永久性改变。 第六章：人工智能浪潮的资本市场渗透 本书将AI视为一个超越单一行业的“通用目的技术”（GPT），并追踪其在产业链的三个核心环节对资本市场的影响：硬件基础设施（芯片、数据中心）、软件与模型开发、以及垂直行业应用。 资本支出（CapEx）的重定向： 分析企业因AI转型而显著增加的资本支出流向，及其对传统IT服务和工业制造板块的挤压效应。 初创企业融资的“马太效应”： 考察AI领域的风险投资（VC）集中化趋势，以及新一代“独角兽”的估值模型是否已内置了对未来垄断利润的预期。 --- 第四部分：外汇与大宗商品：地缘政治溢价与能源转型 (FX and Commodities: Geopolitical Premiums and Energy Transition) 第七章：美元霸权的角色转变与多极化外汇格局 本章深入探讨了美元指数（DXY）在利率周期和地缘政治不确定性双重作用下的表现。我们着重分析了非美主要货币（欧元、日元）的结构性弱点。 日元：长期结构性压力下的短期反弹： 分析日本央行维持超宽松政策对日元汇率的持续拖累，以及资本外流对本国资产价格的间接影响。 新兴市场货币的“本土化”韧性： 考察部分具备强劲经常账户盈余或严格资本管制的国家货币，如何在全球美元走强周期中表现出超预期的稳定性。 第八章：能源转型中的大宗商品博弈 大宗商品市场不再仅由供需基本面主导，地缘政治风险和绿色转型预期构成了双重溢价。 石油：OPEC+的战略定力与需求侧的不确定性： 评估全球交通运输需求的结构性变化（电动汽车渗透）对未来原油定价的影响。 关键矿物与供应链安全： 详细分析锂、镍、铜等关键矿物市场的供应瓶颈，及其对电动汽车电池、可再生能源基础设施部署进度的约束，以及各国围绕资源控制的战略竞争。 --- 第五部分：金融科技与监管前沿 (FinTech and Regulatory Frontiers) 第九章：加密资产的机构化与监管落地 本章评估了加密货币市场在经历“寒冬”后的成熟化迹象，特别关注现货ETF获批对市场结构和参与者构成的深远影响。 “代币化”的真正潜力： 超越投机层面，探讨现实世界资产（RWA）代币化对传统金融基础设施（清算、结算）的潜在效率提升。 监管框架的最终形态： 分析美国、欧盟（MiCA法案）在稳定币监管、交易所责任划分上的主要分歧与收敛点。 第十章：系统性风险的新形态与监管应对 随着金融创新加速，潜在的系统性风险源头也在发生转移。本书强调监管机构必须关注非银行金融机构（NBFI）和资产管理行业的流动性错配问题。 影子银行的演进： 考察杠杆ETF、反向ETF以及高频交易策略对市场微观结构可能造成的连锁反应。 数据安全与网络韧性： 将网络攻击视为一种新的金融稳定风险，分析金融机构在应对主权级网络威胁方面的准备程度与监管要求。 --- 结语：适应不确定性的投资哲学 本书最后总结，未来的投资环境将是高波动、高相关性和低可预测性的。成功不再依赖于对单一事件的精准预测，而在于建立具备强大结构性韧性和动态适应性的投资组合。我们呼吁投资者将风险管理从被动对冲，转变为主动的、前瞻性的“风险建模”实践。
作者简介
目录信息
读后感
评分
评分
评分
评分
评分
用户评价
评分
评分
评分
评分
评分
相关图书
本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息，本站不存储任何数据与内容，任何内容与数据均与本站无关，如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度，google,bing,sogou 等
© 2026 book.quotespace.org All Rights Reserved. 小美书屋 版权所有