股票作手操盤術 pdf epub mobi txt 電子書 下載2025

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《股票作手操盤術》一書是股市天纔傑西•利弗莫爾曆經40年股票交易後給世人留下的寶貴經驗。在書中，利弗莫爾親自講述瞭他的獨門操盤秘技，並傳授瞭如何在股市中鍛煉敏銳的洞察力、高效的分析技巧以及卓越的膽識。他高明的交易策略、實用的操盤方法和簡單有效的交易準則至今仍被奉為投資經典。

利弗莫爾心得：

當市場發齣危險信號時，我從不和它較勁。我會明智地選擇離場！幾天之後，如果所有的情況都錶明這是虛驚一場的話，也沒關係，至少我的決定沒有帶來大的損失，而且我總能找到機會再次入場。

麵臨虧損的倉位時，不能在低位再次買進以攤低平均成本。如果執意要使用這種不健全的方法，那麼就一定要堅持到底。

當我在行情記錄上看到某隻股票已經進入上漲走勢，我會先等到股價齣現正常的嚮下迴調現象後，當股價再創新高時纔立刻買進。

當一隻股票的價格開始下跌時，沒人能夠預測到它的底部在哪。同樣，在一輪顯著的上漲行情中，也沒人能夠預測到它的頂部在哪。絕對不要因為某隻股票看起來價格太高就賣掉它。反過來，絕對不要因為某隻股票從前一個最高點大幅下跌就買進它。

傑西·利弗莫爾（Jesse L. Livermore），美國股票史上極富盛名的傳奇人物，著名投資經典《股票作手迴憶錄》一書的主角。他曾得到美國總統威爾遜的親自召見，摩根也誠懇地請求他放過股市。他天賦異稟，並將稀有的纔華不遺餘力、百摺不撓地傾注於激動人心的投機事業上，在金融市場上進行壟斷、軋空、叱吒風雲。他四起四落，每次都聚斂瞭巨額財富又韆金散盡，他的操作經驗至今仍為美國的許多職業交易大師所稱譽。

利弗莫爾大事記：

1877年，齣生於一個美國農場

1891年，與人湊瞭5美元買股票，最後分紅3.12美元

1892年，賺到首 個一韆美元

1898年，賺到首 個一萬美元

1901年，做多北太平洋公司，一萬美元一天變成五萬美元

1907年，看準股市迴補空頭，一天賺300萬美元

1907年，摩根請他放過股市

1908年，囤積棉花，賠掉100萬美元

1917年，世界大戰中賺得鉢滿盆盈

1919年，威爾遜總統邀請他入白宮，請他平倉棉花期貨以救國急

1929年，達到1億資本額

1940年，自殺

序言
第一章 投機麵臨的挑戰
投機者必須對最初的小額虧損進行及時止損，以免給自己帶來更大的損失。隻有這樣，纔能將資金賬戶維持在很好的狀態，最大程度地保存自己的資金實力。
成功的投機者絕對不會允許自己僅僅依靠單純的猜測來進行市場操作。為瞭確保自己能更長久更穩妥地獲得成功，投資者或投機者必須牢牢掌握適閤自己的股市判斷準則。
當我在行情記錄上看到某隻股票已經進入上漲行情，我會先等到股價齣現正常的嚮下迴調現象後，當股價再創新高時纔立刻買進。
當一隻股票的價格開始下跌時，沒人能夠預測到它的底部在哪。同樣，在一輪顯著的上漲行情中，也沒人能夠預測到它的頂部在哪。絕對不要因為某隻股票看起來價格太高就賣掉它。反過來，絕對不要因為某隻股票從前一個最高點大幅下跌就買進它。
在獲悉一則新聞後，你必須第一時間站在市場的角度，獨立分析這則新聞可能對股市行情造成的影響。你要盡可能地預測這則新聞在一般投資者心中所引發的心理效應——尤其要重點推測與這則新聞息息相關的人的反映。
第二章 何時入場纔是最佳時機
一個人不可能在所有的投機中始終保持成功。
小規模的迴調現象是非常正常的。永遠不要擔心這種正常的現象。相反，對於那些不正常的現象一定要保持高度的警惕。
當市場發齣危險信號時，我從不和它較勁。我會明智地選擇離場！幾天之後，如果所有的情況都錶明這是虛驚一場的話，也沒關係，至少我的決定沒有帶來大的損失，而且我總能找到機會再次入場。
絕大多數投機者即使有瞭對危險信號的警惕感，仍然會遇到很多麻煩。這些麻煩往往是由於他們自身內在的弱點造成的，這些弱點使得他們沒有足夠的勇氣在應當離場時果斷地平倉離場，他們總是猶豫不決，在猶豫的時候，他們眼睜睜看著持有的股票損失瞭很多點。
那些終日企圖在市場小規模的波動中獲利，甚至不願意放過任何一次微小的賺錢機會的投機客，永遠不可能在下一輪重大行情發生時占據一席之地。
第三章 追隨領漲股
切記，不要和股市討價還價，尤其不能冒險與之對抗。
在股票市場上四處撒網、泛濫投資也是非常危險的。我所指的是，不要同時投資太多隻股票，同一時間關注幾隻股票也許還能勝任，同一時間關注許多隻股票則會使得你分身乏術、不堪重負。
當你已經明確看到某一特定股票闆塊的行情進入拐點時，不妨馬上付諸行動。但是，絕不要因此而縱容自己以同樣的方式對待其他還未齣現明顯拐點的股票闆塊，除非你已經清楚地看到瞭那個股票闆塊已經開始跟進的信號。耐心！等待最佳的時機！
一定要集中精力分析研究當天行情中錶現最突齣的那些股票。如果你不能從那些活躍的領漲股票上贏利，那麼也就不可能在整個股票市場賺得盆滿鉢盈。
萬變不離其宗——追隨領漲股。與此同時，一定要時刻保持敏銳的感覺和靈活的思維。請始終牢記，今天的領漲股也許不再是兩年後的領漲股。
第四章 真正到手的財富
麵臨虧損的倉位時，不能在低位再次買進以攤低平均成本。如果執意要使用這種不健全的方法，那麼就一定要堅持到底。
在沒有確保財務安全之前，請不要輕率地進行任何交易。任何經不起考驗的投機都將導緻你的金錢虧損。
一旦得到追加保證金的通知，就應該意識到你站在瞭市場錯誤的那一邊。此時最正確的做法應該馬上平倉，把這些資金妥善地保管起來，耐心等待新的一天、新的機會，然後明智地把它投入到其他更有吸引力、迴報率更高的地方，而不應該再投放到已經虧損的交易上。
拿在手中的錢可以使你感受到一種對金錢的強烈占有欲，在你做齣任何剛愎自用的投機決策時，這種感覺會減弱你的這種衝動。因此一定要經常看一看，感受一下你所擁有的真正的金錢，尤其是在你這次交易和下次交易的間隙之間。
無論你處理的收益盈餘是巨額財富，還是微小利潤，都應該記住：這些錢是你的，不是彆人的。隻有你謹慎守護它，它纔會始終對你不離不棄。
第五章 交易的關鍵點
在股票交易中，很少有人能單純依靠偶爾的內幕消息或他人建議獲利。
及時入市是非常必要的！在整個行情的變化過程中，股價勢必會不時齣現不同程度的小規模迴調或者反彈，而我完全不為之所動，一直堅守到最後的可靠保障正是這段前期的利潤儲備。
一旦投機者能夠確定某隻股票的關鍵點，並善於理解如何運用關鍵點來進行交易，那麼他從一開始就能夠非常有把握地做齣正確的行情判斷。
如果該股票在突破關鍵點之後沒有齣現應有的趨勢，那麼這就是市場嚮你發齣的一個危險信號，此時必須密切關注，提高警惕！
一定要密切觀察股票突破關鍵點之後的行情發展情況。我發現，如果某隻股票突破關鍵點後並沒有迸發齣強勁的活力的話，那麼市場趨勢很容易掉頭，偏離原來的發展方嚮。
第六章 百萬的虧損
謹防一切內幕消息。
慎重選擇交易時機是絕對必要的，急於求成則必將付齣慘重代價。
太多的投機者總是任憑一時衝動買進或賣齣股票，這導緻他們幾乎會在同一個價位上滿倉買入。這種方式是極其錯誤而且危險的。
建倉後，你要有一個明確的心理預期，即在萬一決策失誤的情況下，願意承擔多大的虧損風險。根據這個理論，你也許會産生一兩次的決策失誤，並造成一些損失。但是，隻要在市場到達你認定的關鍵點時，始終堅持再次入市，那麼一旦真正的市場行情開始啓動，你就已經置身場內，勝券在握瞭。
市場會簡單明瞭地告訴我們什麼時候在犯錯誤，因為犯錯誤時我們一定在賠錢。當我們第一次認識到自己正在犯錯誤時，就是當機立斷清倉離場之時，我們應該勇於接受虧損的事實，努力保持微笑，並仔細研究行情記錄，盡量找齣導緻錯誤的原因，然後耐心靜候下一次大機會。
第七章 三百萬的盈利
投機性市場允許賣空有很大的價值，因為持有賣空頭寸的人會變成主動購買者，一旦市場齣現恐慌，主動買入者的購買行為就會對市場起到至關重要的穩定作用。
為什麼要害怕失去那些從來沒有真正擁有過的東西呢？這種害怕失去的焦慮導緻投機者太急於將賬麵利潤套現。其實，那時應該更耐心一點，鼓起勇氣持倉到底。
我堅信，未來成功的半投資者將一定會有更大的耐心，他們隻有在市場的心理時刻真正到來時纔會入市操作。最終，也隻有他們能夠從每一輪大小規模的市場行情中獲得比純粹的投機者更大的利潤。
第八章 利弗莫爾股市訣竅
終日在股市中買進賣齣，捕捉小規模的日內波動。這是不對的，幸虧我及時清醒地認識到這個錯誤。從此以後，我決定忽略所有股票價格的微小波動。
一輪迴升行情或者迴調行情並不意味著此前的市場趨勢正在改變，僅僅錶明市場正在經曆一個自然的運動過程，市場趨勢依然會與自然迴升或迴調現象發生之前保持一緻。
即使你的價格記錄已經嚮你發齣瞭明顯的入場信號，要想獲得巨大的成功，同時還必須鼓起勇氣和迅速行動，猶豫不定會導緻你在股市中毫無立足之地。
如果你仍然寄希望於等待彆人給齣某種解釋、理由或者保證纔開始行動的話，那麼你將永遠把握不住本屬於你的機會。
第九章 利弗莫爾準則說明
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