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出版者:Financial Times/ Prentice Hall

作者:Francesca Taylor

出品人:

页数:432

译者:

出版时间:2010-12-1

价格:GBP 49.99

装帧:Paperback

isbn号码:9780273735670

丛书系列:

图书标签:

• V++
• 金融市场
• 衍生品
• 期权
• 期货
• 利率互换
• 风险管理
• 投资策略
• 金融工程
• 金融建模
• 交易策略

交易者与投资者指南：驾驭全球金融市场的复杂性 深度解析现代金融工具、市场结构与风险管理策略 作者：[此处留空，或使用一个富有经验的作者姓名] 内容简介： 本书是一部面向专业人士、高级金融学生以及寻求深入理解当代金融市场运作机制的投资者的权威指南。它全面、系统地剖析了当今全球金融体系中最为核心且复杂的组成部分——股票、固定收益、外汇及大宗商品市场的运作原理、交易策略与监管环境。本书旨在超越基础概念介绍，深入到这些市场如何相互作用、驱动价格发现，以及如何通过精妙的策略管理风险和捕获价值。 第一部分：基础架构与市场微观结构 本书的开篇致力于构建坚实的理论基础，详尽阐述现代金融市场的结构和运行逻辑。 第一章：金融市场的演进与角色定位 本章追溯了现代金融市场从场内交易向电子化、全球化发展的历史轨迹，重点分析了资本市场在资源配置、风险转移和流动性提供中的核心作用。我们将探讨不同类型金融机构（投资银行、资产管理公司、对冲基金、中央银行）在市场生态系统中的具体职能与相互依赖性。 第二章：交易执行与市场微观结构 深入探究订单簿的运作机制，详细解析不同类型的订单（限价单、市价单、止损单、冰山单等）如何影响价格形成。我们将考察不同交易场所（交易所、暗池、电子通信网络/ECN）的结构性差异，并量化“有效市场假说”在不同市场效率下的适用性。重点分析高频交易（HFT）对市场深度、波动率和流动性预期的复杂影响。 第三章：全球宏观经济驱动力与市场联动性 本章将利率、通货膨胀、地缘政治事件和中央银行政策（如量化宽松与紧缩）如何作为市场价格变动的核心驱动力进行阐述。我们将运用计量经济学模型（如VAR模型）来演示不同资产类别（跨资产相关性）之间的动态传导机制，尤其关注危机时期相关性的突然飙升现象。 第二部分：核心资产类别深度解析 本部分将针对股票、固定收益和外汇这三大传统资产类别，提供超越教科书层面的实战分析。 第四章：股权市场：估值、因子投资与事件驱动策略 本书不仅涵盖了传统的现金流折现（DCF）模型，还重点介绍了相对估值法（P/E、EV/EBITDA）在不同行业和经济周期中的应用。更重要的是，我们引入了现代投资组合理论（MPT）的高级扩展，详细分析了多因子模型（如Fama-French五因子模型及质量、动量因子）的构建、回测和实际投资组合构建过程。此外，深入探讨了并购套利、对冲基金做空机制及投资者积极主义等事件驱动策略的风险敞口与回报特征。 第五章：固定收益市场：利率结构与信用风险 本章是关于固定收益投资的基石。我们详细解释了收益率曲线的理论（期限结构理论）、截距与斜率的经济含义。关键在于对利率互换（Swaps）、远期利率协议（FRAs）的定价进行详尽推导，并阐释了久期（Duration）和凸性（Convexity）在资产负债管理中的实战应用。在信用分析方面，本书区分了投资级债券与高收益债券的违约建模，并分析了信用违约互换（CDS）作为信用风险转移工具的作用。 第六章：外汇市场：套利、套期保值与政策博弈 外汇市场是全球流动性最充沛的市场，其复杂性源于国家主权、货币政策差异和贸易失衡。本章深入探讨了购买力平价（PPP）和利率平价（IRP）理论在不同时间框架下的失效与有效性。重点分析了利用套利机会（如三角套利）的限制，以及跨国公司如何利用远期合约和期权进行汇率风险的有效对冲。 第三部分：风险管理与衍生品应用（不含具体衍生品合约描述） 本部分的核心聚焦于如何利用复杂金融工具来管理和对冲市场暴露，强调风险识别、量化和控制的艺术。 第七章：系统性风险识别与压力测试 系统性风险是金融稳定的核心威胁。本章探讨了如何通过网络分析（Network Analysis）来描绘金融机构之间的相互关联性，以及在极端市场压力下，资本充足率（如巴塞尔协议III）如何应对连锁反应。我们引入了“尾部风险”的概念，并解释了VaR（风险价值）的局限性，转而推崇ES（期望短缺/CVaR）作为更稳健的风险度量指标。 第八章：对冲策略的构建与执行 对冲并非完全消除风险，而是进行有目的的风险敞口调整。本章详细分析了基于相关性的对冲（Cross-Hedging）、动态对冲（Delta Hedging）的再平衡频率和交易成本考量。重点讨论了如何构建“市场中性”投资组合，并通过贝塔（Beta）对冲来隔离特定市场风险。 第九章：监管环境、市场行为与未来趋势 最后，本书审视了金融市场在2008年危机后经历的重大监管变革（如多德-弗兰克法案、MiFID II），及其对交易成本和市场准入的影响。我们还将前瞻性地分析金融科技（FinTech）对传统市场结构（如分布式账本技术DLT）的潜在颠覆，以及人工智能和机器学习在量化策略开发中的实际应用前景，同时警示数据偏差和模型风险。 读者对象： 量化分析师与风险经理： 寻求更深层次市场微观结构和高级风险模型的人士。 基金经理与交易员： 希望优化其跨资产对冲策略和投资组合构建技巧的专业人士。 金融工程与金融学研究生： 需要全面了解现代金融市场运作、执行机制和监管框架的高级学术研究者。 本书以严谨的学术态度和高度的实务洞察力，为读者提供了一把解构和驾驭复杂全球金融市场的钥匙。它不是教你“买什么”，而是教你“市场如何运作”以及“如何系统地管理随之而来的风险”。

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说实话，在金融领域，我一直对那些能够“玩转”市场工具，并在复杂博弈中游刃有余的专家们心生敬意。而《Mastering Derivatives Markets》这本书，听起来就像是通往那一境界的“秘籍”。我关注的重点在于，书中是否能够提供一些前沿的、实用的交易技巧和策略。比如，在波动率交易方面，它是否会深入讲解如何利用各种期权组合来捕捉市场情绪的变化？或者，在宏观经济事件驱动的市场中，如何利用股指期货、外汇期权等衍生品进行前瞻性的风险对冲？我特别期待书中能够详细解析一些复杂的衍生品结构，例如可赎回债券、信用违约互换（CDS）等，并且说明它们在实际业务中的应用场景和潜在风险。这本书的价值，或许就在于它能揭示那些隐藏在市场表面之下的逻辑，帮助读者理解“为什么”和“如何做”，而不仅仅是“是什么”。我希望这本书能给我带来一种“顿悟”的感觉，让我能够站在更高的视角去审视和理解金融市场。

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拿到《Mastering Derivatives Markets》这本书，我的第一感觉就是它绝对不是一本泛泛而谈的入门读物。从书名本身就透着一股“精通”的野心，这正是我一直在寻找的。我一直对衍生品在现代金融体系中的核心地位感到着迷，它们是如何被设计出来，又如何在对冲风险和引导市场方向中发挥关键作用的。这本书似乎能够填补我在这方面的认知空白。我尤其关注书中可能包含的关于“市场效率”和“信息不对称”在衍生品交易中的影响的论述。有没有可能书中会探讨一些鲜为人知的、或者说是在主流金融教科书中鲜少提及的市场现象？例如，某些特定的套利机会是如何被发现和利用的？或者，在极端市场条件下，衍生品市场会呈现出怎样的非理性行为？我对书中能否提供一些历史案例分析，特别是那些能够说明衍生品市场演变和监管挑战的实际案例，充满了期待。这本书的出现，让我看到了系统性地、深入地理解这个复杂市场的可能性，不再局限于零散的信息片段。

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对于我这种对风险管理极度重视的读者来说，《Mastering Derivatives Markets》这本书无疑提供了一个宝贵的学习机会。我关心的重点在于，书中是否会详细阐述如何利用各类衍生品工具来识别、衡量和控制金融风险。例如，在处理利率风险、汇率风险、商品价格风险时，书中是否会提供具体的可行性方案和量化模型？我特别期待书中能够深入讲解“VaR”（风险价值）和“CVaR”（条件风险价值）等风险度量指标在衍生品组合管理中的应用，以及如何通过构建有效的对冲策略来降低潜在损失。此外，书中对于“监管套利”和“系统性风险”在衍生品市场中的表现，是否有深入的分析和探讨？我希望这本书能提供一个全面的框架，帮助我理解衍生品市场在维护金融稳定和防范金融危机中的作用，以及如何成为一个负责任的市场参与者。这本书的价值，在于它能够帮助读者建立起审慎的风险意识，并掌握应对风险的专业工具。

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我一直认为，要想真正理解金融市场，衍生品是绕不开的关键一环。而《Mastering Derivatives Markets》这本书，从书名就可以看出，它旨在提供一种非常深入的视角。我特别好奇书中是否会深入探讨衍生品市场与宏观经济因素之间千丝万缕的联系。例如，利率政策、通货膨胀预期、地缘政治风险等，是如何通过衍生品市场传递和放大的？书中是否会涉及一些关于“贝塔”和“阿尔法”在衍生品交易中的具体应用，以及如何利用这些概念来构建有效的投资组合？另外，我对书中关于“市场行为”和“心理学”在衍生品交易中的影响的论述也非常感兴趣。毕竟，金融市场最终是人驱动的，而情绪和非理性决策往往是导致市场波动的重要原因。这本书能否帮助我理解，在信息不对称和情绪化的市场环境下，如何保持冷静，做出理性的判断？我期待它能提供更深层次的洞察，让我能够更全面地理解金融市场的运作逻辑。

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这本书的封皮设计简洁大方，传递出一种专业而又不失现代感的金融气息。当我第一次在书店看到它时，就被那种沉甸甸的纸质和精炼的排版所吸引。虽然我对衍生品市场的了解尚浅，但本书的目录和章节划分，就已经展现出其内容的深度和广度。从基础的概念介绍，到复杂的策略应用，再到风险管理和市场监管，每一个部分都似乎经过了精心雕琢，力求为读者构建一个完整而清晰的知识体系。我尤其期待书中对期权定价模型（比如Black-Scholes模型）的深入讲解，以及对各种交易策略（如套期保值、投机、套利）的实操分析。同时，书中关于市场微观结构和高频交易在衍生品市场中的作用的探讨，也让我充满了好奇。我相信，通过这本书的学习，我不仅能够理解衍生品工具的运作机制，更能掌握如何在复杂多变的金融市场中运用它们来规避风险、创造价值。这本书的出现，无疑是我深入探索金融衍生品世界的一盏明灯，我迫不及待地想翻开它，开启这段充满挑战与收获的知识之旅。

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