具体描述
基于微观视角的债权人法律保护及经济后果研究，ISBN：9787505894068，作者：王海霞 著
《公司治理与中小企业融资困境：制度、行为与政策选择》 内容概要 本书深入探讨了在全球化和数字化浪潮下，公司治理结构、企业行为模式与中小企业（SME）融资约束之间的复杂互动关系。研究聚焦于制度环境、所有权结构、管理层激励以及金融中介体系如何共同塑造了中小企业的融资可得性及其成本效率。全书旨在从跨学科视角，解析中小企业在不同经济体和特定制度背景下面临的融资困境，并提出具有针对性的政策干预与治理优化建议。 第一部分：公司治理基础与中小企业融资的制度环境 本部分首先确立了研究的理论基础，即公司治理框架如何影响资本的配置效率，尤其是在信息不对称和代理问题更为突出的中小企业领域。 第一章：公司治理理论的再审视与中小企业特征 本章回顾了经典公司治理理论（如代理理论、资源依赖理论），并重点分析了中小企业在治理结构上的特殊性——通常表现为所有权与经营权高度集中、正式治理机制不健全、家族影响力较大等特征。在此基础上，探讨了这些结构性特征如何放大中小企业面临的外部融资障碍。 第二章：法律制度与外部治理机制的有效性 本章着眼于法律和监管环境对中小企业融资的影响。研究对比了不同法域下，股东权利保护、债权人保护（非本文主题，仅作为对比参照）以及破产制度的差异，如何影响外部投资者（尤其是股权投资者）向中小企业注入资本的意愿。重点分析了产权保护的清晰度、合同执行的可靠性，以及信息披露制度的强制性要求，对中小企业市场估值和融资溢价的作用。 第三章：所有权结构、控制权与融资约束的内在联系 本章详细考察了所有权集中度、最终控制人性质（如家族、创始人、风险资本）对中小企业融资决策的影响。通过实证分析，检验了过度集中的所有权是否可能导致“隧道行为”（Tunneling）的风险，进而提高外部融资成本，或迫使企业依赖成本更高的内部融资或债务融资。同时，研究了外部专业董事会成员的引入，在多大程度上能缓解信息不对称，改善SME的外部融资环境。 第二部分：企业行为、信息不对称与融资选择 本部分聚焦于企业内部决策行为如何受制于外部信息环境，以及企业如何应对融资约束进行战略选择。 第四章：管理层激励、薪酬结构与投资决策 本章探讨了中小企业管理层（尤其是高管团队）的薪酬结构与激励机制，如何影响其投资行为和融资偏好。分析了将管理层薪酬与长期绩效、外部融资成本挂钩的有效性，以及管理层“过度自信”或“短视行为”对SME资本结构决策的潜在负面影响。 第五章：信息披露质量、信号传递与信贷市场准入 信息不对称是制约中小企业获得外部融资的核心障碍。本章深入分析了中小企业在非正式信息披露（如行业声誉、客户关系）和正式财务报告质量上的差异，如何被银行、信托和私募股权投资者解读。研究构建了衡量“治理透明度”的指标体系，并检验了高透明度企业在获得长期、低成本融资方面的优势。 第六章：债务融资偏好与资本结构粘性 中小企业往往表现出对债务融资的高度依赖，这与西方成熟市场中股权融资的主导地位形成对比。本章剖析了这种结构性偏好的深层原因，包括创始人对控制权稀释的担忧、税收偏好，以及法律环境下股权融资退出机制的不完善。同时，研究了融资约束导致的资本结构粘性，即SME的实际资本结构与其最优目标结构之间的差距，及其对企业成长的抑制效应。 第三部分：金融中介体系、政策干预与治理优化路径 本部分将视角转向外部金融市场和宏观政策层面，评估金融机构在支持SME发展中的作用，并提出治理层面的改进路径。 第七章：银行体系的风险偏好与中小企业信贷配给 本章分析了商业银行在评估中小企业信用风险时的固有挑战，包括缺乏可信的财务历史数据和有效的抵押品。研究考察了不同类型的金融机构（如大型商业银行、地方性银行、专业信贷机构）在信贷标准、利率定价和贷款期限上对SME融资条件的差异化影响。重点讨论了金融科技（FinTech）在缓解信息不对称方面的潜力与局限性。 第八章：非银行融资渠道的替代效应与治理要求 随着传统银行信贷的紧缩，私募股权（PE）、风险投资（VC）以及供应链金融成为中小企业重要的补充融资来源。本章评估了这些非银行渠道的引入对SME公司治理产生的“硬约束”效应，即外部股权投资者如何通过参与治理、要求董事席位和设置业绩对赌条款，来提升企业的规范化水平，从而间接改善其整体融资能力。 第九章：政策工具的选择与公司治理的协同效应 本章对政府为缓解SME融资约束所采取的干预措施（如担保基金、利率补贴、定向再贷款）进行了系统的成本效益分析。研究强调，单一的财政或信贷补贴政策往往效果有限，必须与提升企业自身的公司治理水平（如完善内部控制、提升信息透明度）相结合，才能实现长期、可持续的融资环境改善。本章最后提出了一套综合性的政策框架，旨在通过激励企业优化治理结构，激活市场化的融资潜力。 结论与展望 本书总结了治理结构、企业行为与融资环境之间的多重反馈机制，指出解决中小企业融资难题，关键在于构建一个既能有效激励企业家精神，又能有效约束代理风险的制度和治理生态系统。未来的研究方向应侧重于跨国界数据的比较分析，以及新兴技术（如区块链）在提升中小企业治理和融资效率中的作用。 适用读者对象： 宏观经济研究人员、金融学、公司治理领域学者。 政府部门和金融监管机构的政策制定者。 商业银行、风险投资机构及中小企业服务机构的从业人员。 关心企业成长与区域经济发展的专业人士。
作者简介
目录信息
读后感
评分
评分
评分
评分
评分
用户评价
评分
评分
评分
评分
评分
相关图书
本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息，本站不存储任何数据与内容，任何内容与数据均与本站无关，如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度，google,bing,sogou 等
© 2026 book.quotespace.org All Rights Reserved. 小美书屋 版权所有