具体描述
本报告在延续以往年度报告的基础上，除了全面回顾和梳理基金、银行理财、信托、商品期货等市场的情况外，着力加强了资产管理各行业之问的横向比较和研究，论证了资产管理行业未来的巨大发展前景，对基金产业的回顾提出了再平衡的设想，另外也对黄金市场、美国资产管理行业、欧洲资产管理行业、全球私人银行发展等领域进行了最新跟踪。
2010年的资产管理行业发展报告力求通过详尽的数据、客观的分析以及全面的素材，为读者展现2009年资产管理行业发展的全貌及其背后的演变逻辑。
2010 中国资产管理行业发展报告 书籍简介 一、 时代背景与行业脉络 本书聚焦于中国资产管理行业在2010年这一关键时间节点的全面扫描与深度剖析。2010年，全球经济在金融危机余波中蹒跚复苏，中国经济则在“保增长、调结构”的宏观政策指导下，持续保持着强劲的发展态势。在这一宏大背景下，中国资产管理行业正处于一个结构性变革与快速扩张并存的十字路口。 本报告不再是单纯的数据堆砌，而是力求勾勒出一条清晰的行业演进脉络。我们首先回顾了2008年全球金融危机对中国资产管理市场带来的冲击、反思以及随后的政策调整。重点分析了在“四万亿”刺激政策退出、信贷结构调整的大背景下，居民财富的积累速度与财富管理需求的激增，如何共同驱动了资产管理业务的爆发性增长。 二、 市场格局的重塑与参与者分析 2010年，中国资产管理市场的参与者版图正在发生深刻变化。本书系统梳理了彼时各大类资产管理机构的运营状况、战略布局和核心竞争力： 1. 银行理财业务： 商业银行作为资产管理业务的主导力量，其理财产品规模在2010年继续攀升，但监管压力也随之增大。报告详细分析了银行在非标资产投资、同业业务创新以及期限错配风险管理方面的具体实践。特别关注了在“限高回”政策趋严后，银行如何通过结构化产品、QDII/QDII2业务来拓展资产配置的边界。 2. 信托行业： 信托公司在2010年前后迎来了“黄金发展期”。本书深入探讨了信托产品在基础设施建设、房地产融资以及工商企业融资中的核心作用。分析了不同信托类型的演变，如股权投资类信托与债权投资类信托的比例变化，以及行业在受托人责任界定和刚性兑付预期管理方面的早期探索。 3. 基金行业（公募与私募）： 公募基金： 2010年，A股市场波动加剧，对主动管理能力提出了更高要求。报告评析了不同类型公募基金产品（股票型、债券型、混合型）的业绩表现，以及基金公司在客户服务、信息披露和合规管理方面的提升。同时，我们关注了特定客户资产管理（专户业务）的起步阶段及其对未来行业的深远影响。 私募基金： 私募股权（PE）和风险投资（VC）在这一年获得了政策层面更多的理解和支持，民间资本的专业化投资热情高涨。本书详细考察了PE/VC投资的行业偏好（如TMT、新能源领域的早期布局），以及在缺乏成熟退出通道（IPO重启的预期与现实）下的募资困境与策略调整。 4. 保险资产管理： 保险资金的配置策略开始从传统的国债、存款向更高收益资产转移。报告分析了大型保险集团资产管理公司的投资组合构成，特别是在基础设施债权投资计划（“债一”）以及二级市场权益投资中的权重变化。 三、 产品创新与底层资产探究 2010年的资产管理市场充满了对“高收益”的追逐，这也催生了大量复杂的产品结构设计。 标准化与非标准化资产的博弈： 本书细致剖析了资产管理产品资金投向的“影子”现象，即大量资金通过资金池、结构化产品等通道，最终配置于地方政府融资平台（LGFV）和房地产开发企业的非标资产。我们运用案例研究的方法，揭示了不同金融机构如何利用监管套利空间进行产品设计。 固定收益类产品的风险定价： 随着市场利率的波动，企业债、城投债等固定收益产品的信用风险开始受到关注。报告探讨了彼时市场上主流的信用风险评估模型和尽职调查方法，并对当时几起小范围的信用事件进行了前瞻性分析。 海外资产配置的初步尝试： 尽管规模尚小，但QDII（合格境内机构投资者）业务在2010年持续推进。报告评估了首批QDII基金的投资绩效，并分析了汇率波动对境内投资者海外配置策略的影响。 四、 监管环境与风险挑战 2010年是监管机构加强穿透式监管的序幕。本书深入分析了当年对资产管理行业产生重大影响的几项关键监管动向： 1. 对银行理财“资金池”模式的规范要求： 监管层开始关注期限错配和流动性风险的集中暴露，对银行理财产品的集中度提出了隐性要求。 2. 信托业的业务边界划定： 对信托公司开展受托管理业务的合规性审查加强，特别是对单一资金信托和事务管理类信托的区分与监管。 3. 信息披露的透明化压力： 投资者对资产穿透和底层资产真实性的要求提高，倒逼管理人提升信息透明度。 同时，本书也系统性地指出了当时行业面临的几大核心风险：信用风险的显性化趋势（尤其在房地产和地方基建领域）、流动性风险的累积（由于期限错配加剧）以及合规风险（多层嵌套带来的监管难度）。 五、 结论与展望（2011年预测） 本书在对2010年行业现状进行全面总结后，基于当时的市场资金流向、政策导向和机构战略调整，对2011年及未来几年的发展趋势进行了审慎的展望，预示着资产管理行业将从野蛮生长阶段，逐步迈向精细化管理、专业化分工和更严格监管的新阶段。本书是研究中国金融体系演变、财富管理市场崛起的重要历史文献。
作者简介
巴曙松研究员，国务院发展研究中心金融研究所副所长，博士生导师。 兼任中国银行业协会首席经济学家，中国宏观经济学会副秘书长、中国人力资源和社会保障部企业年金资格评审专家、中国证监会基金评议专家委员会委员、中国银监会考试委员会专家，招商银行和招商局博士后指导专家等。 先后担任中国银行杭州市分行副行长、中银香港助理总经理、中国证券业协会发展战略委员会主任、中央人民政府驻香港联络办公室经济部副部长等职务，并担任中共中央政治局集体学习主讲专家。 主要著作：《巴塞尔新资本协议研究》、《金融危机中的巴塞尔新资本协议》、《中国金融市场发展路径研究》、《美国货币史》（译著）等。
目录信息
序：见证快速成长的资产管理行业
第一篇 2009年资产管理行业概览
第一章 繁荣新起点：从基金产业周期到资产管理产业周期的对比与展望
一、产业周期视角下的基金市场发展回顾
二、资产管理行业步入繁荣新起点
三、资产管理行业应对快速成长期的挑战
第二章 中国理财市场是否完备
一、完备性检验问题的提出
二、检验完备性的工具——投资时钟模型
三、理财市场的投资时钟模型
四、国内理财产品市场的发展方向
第二篇 2009年国内基金管理市场回顾
第三章 再平衡：后金融危机时代基金市场发展趋势
一、2009年产业环境与背景：经济与市场的再平衡
二、后金融危机时代基金市场发展的再平衡趋势
三、基金管理产业发展趋势展望
第四章 基金营销：产品创新与渠道优势——谁主沉浮？
一、2009年基金营销回顾
二、产品创新与渠道优势在新基金发行中的比较分析
三、基金营销前景展望
第五章 基金监管：为基金业的长期成长保驾护航
一、当前中国基金投资环境的简要考察——结合晨星报告的分析
二、改善基金投资环境_2009年中国基金监管动态
三、政策期待——为基金行业的长期成长保驾护航
第六章 基金治理：如何在发展中保持内外平衡
一、概述
二、基金治理问题之一：外部治理不足导致市场竞争不充分
三、基金治理问题之二：内部治理失衡导致利益相关方权责模糊
四、我国基金治理展望
第七章 合资基金：优势显现尚待时日
一、合资基金发展的回顾——数目增多占据半壁江山
二、业绩与治理——部分公司的外方经验水土不服
三、公司运营分析——国际化方面具有天然优势
四、结论——外来的和尚未必会念经
第八章 中国QDII与QFII基金发展状况评估与展望
一、QDII基金的发展状况评估与分析
二、中国QFII基金发展状况评估
第三篇 2009年全球资产管理行业回顾
第九章 后金融危机时代的全球共同基金业
一、严冬后的暖春：危机后的全球共同基金市场
二、结构性分化依然为常态：不同类型基金运行情况
三、基金申赎的决定因素：基金类型、市场环境与投资者结构
四、基金费率发展趋势：费率下降与结构调整并存
五、市场需求和产品创新的作用与均衡：指数型基金迅速发展
六、基金交易标准化与自动化：共同基金决胜未来的重要前提
第十章 后金融危机时代的全球私人银行业
一、危机洗礼后高净值客户呈明显周期性波动
二、高净值客户波动将私人银行业引入战国时代
……
第四篇 2009年资产管理行业发展专题
附录 2009年资产管理行业数据
后记 蓬勃发展的中国资产管理行业的持续观察者
· · · · · · (收起)
第一篇 2009年资产管理行业概览
第一章 繁荣新起点：从基金产业周期到资产管理产业周期的对比与展望
一、产业周期视角下的基金市场发展回顾
二、资产管理行业步入繁荣新起点
三、资产管理行业应对快速成长期的挑战
第二章 中国理财市场是否完备
一、完备性检验问题的提出
二、检验完备性的工具——投资时钟模型
三、理财市场的投资时钟模型
四、国内理财产品市场的发展方向
第二篇 2009年国内基金管理市场回顾
第三章 再平衡：后金融危机时代基金市场发展趋势
一、2009年产业环境与背景：经济与市场的再平衡
二、后金融危机时代基金市场发展的再平衡趋势
三、基金管理产业发展趋势展望
第四章 基金营销：产品创新与渠道优势——谁主沉浮？
一、2009年基金营销回顾
二、产品创新与渠道优势在新基金发行中的比较分析
三、基金营销前景展望
第五章 基金监管：为基金业的长期成长保驾护航
一、当前中国基金投资环境的简要考察——结合晨星报告的分析
二、改善基金投资环境_2009年中国基金监管动态
三、政策期待——为基金行业的长期成长保驾护航
第六章 基金治理：如何在发展中保持内外平衡
一、概述
二、基金治理问题之一：外部治理不足导致市场竞争不充分
三、基金治理问题之二：内部治理失衡导致利益相关方权责模糊
四、我国基金治理展望
第七章 合资基金：优势显现尚待时日
一、合资基金发展的回顾——数目增多占据半壁江山
二、业绩与治理——部分公司的外方经验水土不服
三、公司运营分析——国际化方面具有天然优势
四、结论——外来的和尚未必会念经
第八章 中国QDII与QFII基金发展状况评估与展望
一、QDII基金的发展状况评估与分析
二、中国QFII基金发展状况评估
第三篇 2009年全球资产管理行业回顾
第九章 后金融危机时代的全球共同基金业
一、严冬后的暖春：危机后的全球共同基金市场
二、结构性分化依然为常态：不同类型基金运行情况
三、基金申赎的决定因素：基金类型、市场环境与投资者结构
四、基金费率发展趋势：费率下降与结构调整并存
五、市场需求和产品创新的作用与均衡：指数型基金迅速发展
六、基金交易标准化与自动化：共同基金决胜未来的重要前提
第十章 后金融危机时代的全球私人银行业
一、危机洗礼后高净值客户呈明显周期性波动
二、高净值客户波动将私人银行业引入战国时代
……
第四篇 2009年资产管理行业发展专题
附录 2009年资产管理行业数据
后记 蓬勃发展的中国资产管理行业的持续观察者
· · · · · · (收起)
读后感
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