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出版者:

作者:胡建忠 编

出品人:

页数:322

译者:

出版时间:2010-5

价格:38.00元

装帧:

isbn号码:9787300117065

丛书系列:

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• 会计
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深入洞察：财务管理战略与决策 本书聚焦于现代企业财务管理的核心挑战与前沿实践，旨在为读者构建一个系统、深入且实战导向的财务决策框架。我们不再停留在传统会计科目的机械罗列，而是将视野投向如何利用财务信息驱动企业价值最大化、实现可持续增长的宏大叙事。 --- 第一部分：价值驱动的财务战略基石 本部分旨在奠定现代企业财务管理的基础认知，强调财务决策必须与企业整体战略紧密结合。 第一章：企业价值评估的理论与实践进阶 本章深入探讨了超越传统账面价值的评估方法。我们将详细解析现金流折现（DCF）模型的精细化构建，包括如何选择恰当的折现率（WACC的动态调整）、预测自由现金流（FCFF与FCFE）的敏感性分析。此外，还涵盖了期权定价理论在企业估值中的应用，特别是对于具有高度不确定性的成长型资产和研发项目的估值挑战。重点分析了并购（M&A）交易中，如何运用相对估值法（如P/E、EV/EBITDA）进行交叉验证，并讨论了“协同效应”的量化评估技巧。 第二章：资本结构的最优配置与风险管理 本章探讨资本结构决策如何影响企业的风险溢价和融资成本。我们超越了米勒-莫迪格里安尼（MM）定理的理想化假设，重点研究信息不对称、代理成本以及市场信号对债务股权比率的实际影响。内容包括：如何构建动态调整模型来确定目标资本结构；在不同宏观经济周期下，短期融资工具与长期融资工具的最佳组合策略；以及如何通过结构性融资（如可转债、优先股）实现风险与收益的平衡配置。最后，对信贷评级管理的重要性及其对公司融资成本的直接影响进行了细致剖析。 第三章：营运资本的精益化管理与流动性保障 本章将流动性管理提升到战略高度，探讨如何将营运资本转化为竞争优势。内容细致到应收账款周转率的动态目标设定，结合客户信用风险评分模型（Credit Scoring Models）来优化信用政策；存货管理的尖端技术，如使用预测分析（Predictive Analytics）指导安全库存水平，而非仅仅依赖传统的EOQ模型；以及应付账款的策略性延迟与供应商关系维护。本章特别强调了现金集中管理（Cash Pooling）和净敞口风险的对冲策略在跨国运营中的应用。 --- 第二部分：投资决策与风险量化的前沿方法 本部分聚焦于资本预算和投资组合管理，强调利用高级量化工具支持重大战略性投资决策。 第四章：资本预算决策的量化模型深化 本章摒弃了基础的净现值（NPV）和内部收益率（IRR）的简单应用，转而关注于实时期权（Real Options）分析在投资决策中的应用，例如“观望期权”、“扩张期权”和“放弃期权”如何影响初始投资决策的净现值计算。我们将详细演示如何使用蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）来处理多变量、高不确定性项目（如大型基础设施项目或新产品线开发）的风险分析，并提供敏感性矩阵的构建与解读指南。 第五章：投资组合管理与资产配置的精细化构建 本章从企业资产配置的角度审视投资组合。内容涵盖现代投资组合理论（MPT）的高级应用，包括构建有效前沿（Efficient Frontier）的实际步骤；风险平价策略（Risk Parity）在企业年金和战略储备管理中的借鉴；以及如何有效整合战略性股权投资（CVC）进入整体资产组合，并衡量这些战略投资带来的非财务性价值和风险敞口。 第六章：企业风险管理（ERM）与衍生品在套期保值中的应用 本章深入讲解如何构建覆盖全面、多层次的企业风险管理体系。重点探讨操作风险、合规风险、战略风险的识别与度量。在金融风险方面，本章详细阐述了外汇风险、利率风险的定性和定量分析，并提供了远期合约、期货、互换（Swaps）和期权在不同套期保值策略中的精确运用案例，包括交叉套期保值（Cross Hedging）的适用性与局限性。 --- 第三部分：绩效衡量、激励与公司治理 本部分探讨财务管理如何渗透到企业运营的日常肌理，确保战略得到有效执行，并实现股东利益最大化。 第七章：超越利润表的绩效衡量体系设计 本章强调平衡计分卡（BSC）的高级应用，不仅仅是指标的罗列，而是如何将愿景转化为可衡量的行动指标（KPIs）。我们将深入探讨经济增加值（EVA）模型的精确计算与应用，它如何修正传统会计盈余的缺陷，并作为管理层激励的基础。此外，还分析了目标成本法（Target Costing）在产品生命周期初期如何反向驱动成本控制。 第八章：财务报告与分析中的“故事”解读 本章旨在提升读者从财务报表中“读出隐藏信息”的能力。我们将详细分析利润质量（Quality of Earnings）的判断标准，例如收入确认的激进程度、资本化与费用化的界限分析。内容侧重于报表项目的异常波动分析（如现金流与净利润的背离分析），并利用行业标杆分析（Benchmarking）和杜邦分析体系（DuPont Analysis）的扩展应用，揭示驱动企业盈利能力的真正杠杆点。 第九章：公司治理、信息披露与利益相关者管理 本章探讨财务部门在现代公司治理结构中的关键角色。内容包括董事会在财务监督中的职责界定；内部控制体系的设计与评估（侧重于COSO框架的实战落地）；以及在信息时代，透明度、ESG（环境、社会和治理）信息披露对企业融资成本和声誉资本的影响。本章分析了如何在维护股东利益与平衡债权人、员工、社会等其他利益相关者需求之间找到动态平衡点。 --- 本书的独到之处在于其深厚的理论基础与对复杂现实情境的精准把握。它不是一本准备应试的工具书，而是一本旨在培养未来财务领导者战略思维和高级量化分析能力的实战指南。

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