Investing In Commercial Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Wiley

作者:Fabozzi; Fabozzi, Frank J.;

出品人:

页数:269

译者:

出版时间:2000-12

价格:USD 84.95

装帧:Hardcover

isbn号码:9781883249885

丛书系列:

图书标签:

• 金融
• 投资
• CMBS
• Fixed Income
• Mortgage-Backed Securities
• Investment
• Finance
• Real Estate
• Asset-Backed Securities
• Frank J
• Fabozzi Series
• Structured Products
• Credit Risk

投资策略与组合构建：驾驭不确定时代的资产配置 在瞬息万变的全球经济格局中，投资者面临着前所未有的挑战与机遇。宏观经济周期的波动、地缘政治的不确定性以及市场情绪的快速变化，都对传统的投资模式提出了严峻考验。本书旨在为寻求在复杂市场环境中实现稳健回报的投资者提供一套系统化的投资框架和实用的组合构建方法。我们不关注任何特定资产类别，而是聚焦于普适性的投资原则和策略，帮助您构建一个能够抵御风险、捕捉增长机会的多元化投资组合。 核心投资哲学：价值、风险与收益的平衡 本书的核心理念在于深刻理解价值、风险与收益之间的内在联系。我们认为，成功的投资并非仅仅是追逐高收益，而是在充分认知和管理风险的前提下，发掘被低估的资产价值，并以审慎的态度进行长期持有。为此，我们将探讨： 价值投资的精髓： 如何识别具有内在价值且价格被市场低估的资产？这包括深入分析企业基本面、行业前景以及管理层能力，并学习运用各种估值工具来判断资产的真实价值。我们将跳出表面现象，直击事物的本质。 风险管理的重要性： 风险并非完全是负面的，而是投资回报的对价。关键在于理解不同类型的风险（市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等），并学习如何量化、监控和规避这些风险。我们将介绍多种风险管理工具和技术，帮助您在追求收益的同时，最大限度地保护您的资本。 收益的来源与驱动因素： 收益的产生是多种因素共同作用的结果，包括资本利得、现金流、股息以及通货膨胀的对冲。我们将分析不同资产类别产生收益的机制，以及影响这些收益的宏观和微观因素，从而帮助您制定更有效的收益增长策略。 系统化的投资流程：从目标设定到绩效评估 投资并非一蹴而就，而是一个系统性的过程。本书将引导您建立一套清晰、连贯的投资流程，确保每一步都基于严谨的分析和审慎的决策。 1. 明确投资目标与时间 horizon： 您的投资目标是什么？是为了退休储蓄、子女教育，还是其他特定需求？您的投资时间 horizon有多长？不同的目标和时间 horizon决定了您应选择的资产类别、风险承受能力以及收益预期。我们将帮助您将模糊的目标转化为具体的、可衡量的投资准则。 2. 评估风险承受能力： 了解您自身的风险承受能力至关重要。这不仅包括财务上的承受能力，也包括心理上的承受能力。我们将提供一些评估工具和思考框架，帮助您诚实地评估自己能够承受多大的潜在损失，从而为您构建合适的投资组合奠定基础。 3. 资产配置： 这是投资成功的基石。我们将深入探讨如何根据您的投资目标、风险承受能力以及市场环境，将资金分配到不同的资产类别中。我们将介绍多种资产配置模型，包括传统的均值-方差优化方法，以及更注重风险分散和顺周期性的动态资产配置策略。 4. 资产选择（自上而下与自下而上）： 在确定了资产配置比例后，还需要在每个资产类别内部选择具体的投资工具。本书将结合自上而下的宏观分析（关注整体经济趋势和行业前景）与自下而上的微观分析（关注个别资产的价值和增长潜力），提供实用的资产选择指南。 5. 投资组合的构建与再平衡： 如何将分散的资产有效地整合为一个协调运作的整体？我们将阐述投资组合的构建原则，以及如何通过定期的再平衡来维持资产配置的比例，应对市场波动，并锁定部分收益。 6. 绩效评估与调整： 投资是一个动态的过程，持续的监控和评估必不可少。我们将介绍如何衡量投资组合的绩效，并根据市场变化和自身情况的变化，适时调整投资策略。 多元化投资的实践：跨越资产类别的智慧 本书强调多元化是降低风险、提高投资组合稳定性的关键。我们将超越传统意义上的股票和债券的简单组合，探讨更广泛的资产类别，并分析它们在不同经济周期下的表现。 权益类资产的机遇与挑战： 探讨股票市场的长期增长潜力，以及不同行业、不同市值股票的投资价值。我们将分析成长股与价值股的配置逻辑，以及如何通过行业轮动捕捉市场机会。 固定收益类资产的稳健作用： 分析债券市场的多种类型（政府债券、公司债券、高收益债券等），以及它们在提供稳定现金流和降低投资组合波动性方面的作用。我们将探讨久期管理、信用评级分析等关键债券投资要素。 另类投资的补充价值： 探索房地产、大宗商品、私募股权、对冲基金等另类投资的投资逻辑和风险特征。我们将分析它们如何为投资组合带来差异化的收益来源，以及在何种情况下能够有效对冲市场风险。 现金及现金等价物的策略性运用： 讨论在市场极端不确定性时，现金及现金等价物的战略意义，以及如何利用它们作为投资的“弹药”或规避短期风险的工具。 应对不确定性：韧性投资的构建 我们所处的时代充满不确定性，地缘政治冲突、技术颠覆、气候变化等因素都可能对金融市场产生深远影响。本书将重点探讨如何构建一个更具韧性的投资组合，使其能够更好地应对突发事件和长期的结构性变化。 逆周期投资的智慧： 在市场恐慌时，如何识别被低估的优质资产？我们将学习如何保持理性，克服群体性恐慌，并利用市场非理性下跌来获取超额收益。 应对通胀与利率风险： 分析通货膨胀和利率变动对不同资产类别的潜在影响，并探讨相应的投资策略，例如配置抗通胀资产、调整债券组合久期等。 拥抱创新与趋势： 识别并投资于那些能够引领未来发展趋势的创新产业和技术，从而捕捉长期增长的红利。 情绪管理与行为金融学： 投资者的心理状态往往是影响投资决策的关键因素。我们将探讨常见的投资偏见，以及如何克服情绪的干扰，做出更理性的投资判断。 本书将是一本实用、深入的投资指南，旨在赋能您在复杂多变的金融市场中，自信而审慎地做出投资决策，并最终实现您的财务目标。它将为您提供一套可操作的框架，帮助您驾驭不确定性，构建一个既能抵御风险，又能捕捉增长机会的卓越投资组合。

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