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出版者:经济科学出版社

作者:注册金融分析师考试系列辅导丛书编委会

出品人:

页数:752

译者:

出版时间:2010-2

价格:96.00元

装帧:平装

isbn号码:9787505890244

丛书系列:

图书标签:

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探索全球金融领域的前沿知识：构建您的职业基石 本书旨在为有志于投身于全球金融服务行业的专业人士，提供一套全面、深入且高度实用的知识体系。它不仅仅是一本考试复习资料，更是一套精炼的金融思维训练工具，助您构建坚实的理论基础，并有效应对瞬息万变的金融市场挑战。 本指南聚焦于金融分析与投资管理领域的国际标准——特许金融分析师（CFA）项目所涵盖的核心知识。我们深知，CFA资格证书是衡量金融专业人士能力的重要标杆，因此，本书的编写严格遵循CFA协会公布的最新学习目标（Learning Outcome Statements, LOS）和道德标准。 第一部分：投资组合管理与财富规划的宏观视角 本部分将带您从宏观经济环境入手，理解资产配置的底层逻辑。我们详细阐述了固定收益证券（Fixed Income）的定价模型、风险度量（如久期和凸度）以及利率风险的管理策略。您将学习到如何运用各种指标来评估债券的相对价值，并掌握高级的衍生品在风险对冲中的应用，特别是利率互换和远期利率协议。 随后，我们将深入探讨股票投资组合管理。内容涵盖了从市场效率理论（有效市场假说）到各种因子模型（如CAPM和Fama-French三因子模型）的精细解析。本书通过大量实际案例，展示如何利用定量工具来构建和评估投资组合的绩效，例如信息比率（Information Ratio）的计算及其在主动管理中的意义。我们强调了自上而下（Top-Down）和自下而上（Bottom-Up）投资流程的整合应用，确保读者能够灵活应对不同的市场情景。 在衍生品（Derivatives）章节，我们以清晰的框架梳理了期货、远期、期权和互换的结构与机制。重点在于理解这些工具如何被用于风险转移、套利以及增强投资组合回报。例如，如何利用期权策略（如保护性看跌期权或备兑看涨期权）来管理下行风险，同时不完全牺牲潜在的上行收益。 第二部分：量化方法与财务分析的精确度量 金融决策的科学性依赖于扎实的量化基础。本书在定量方法（Quantitative Methods）部分，为读者构建了从概率论到统计推断的完整桥梁。我们不仅复习了假设检验、回归分析等基础工具，更侧重于它们在金融时间序列分析中的应用，例如自相关性、平稳性检验，以及如何识别和处理异方差性问题。 至关重要的是，我们提供了财务报表分析（Financial Statement Analysis）的深度解析。本书摒弃了简单的会计科目罗列，而是聚焦于如何运用财务数据来推断企业的经营质量和未来盈利能力。详尽分析了国际财务报告准则（IFRS）与美国通用会计准则（US GAAP）之间的关键差异及其对估值结果的影响。重点讲解了如何进行深入的现金流分析、利润质量评估，以及如何通过“调整”财务报表来获得更真实的经济绩效指标。我们对商誉减值、收入确认的复杂性进行了细致的剖析，确保读者能够穿透表象，洞察企业的真实价值。 第三部分：企业估值与道德伦理的基石 在掌握了基础工具之后，本书将重点转向企业估值（Valuation and Estimates）。我们系统地介绍了所有主流的估值方法： 1. 市场乘数法（Comparable Company Analysis & Precedent Transactions）：强调选择可比公司的标准、调整系数的应用（如规模、增长率差异）。 2. 折现现金流法（Discounted Cash Flow, DCF）：详细阐述了自由现金流的计算（FCFF vs. FCFE）、加权平均资本成本（WACC）的精确构建，以及终值（Terminal Value）的合理估计方法。 3. 资产基础法（Asset-Based Valuation）：在特定行业（如金融机构或重资产企业）中的适用性分析。 本书特别强调了估值中的主观性和敏感性分析的重要性，教会读者如何构建场景分析模型，以应对未来不确定性。 最后，职业道德与标准（Ethics and Professional Standards）作为CFA框架的灵魂，占据了核心地位。我们不仅逐条解析了CFA协会的行为准则，更重要的是，通过大量的伦理困境案例（Case Studies），引导读者理解如何在实际工作场景中应用这些标准。我们探讨了独立性与客观性、保密义务、利益冲突管理等关键议题，强调维护公众信任是金融专业人士的首要责任。本书致力于培养读者形成严谨的职业操守，使其决策不仅基于利润最大化，更立足于长期价值和诚信。 本书的特色在于其整合性、前瞻性和实战性。它帮助您从一个单纯的知识消费者，转变为一个能够融会贯通、独立判断的金融决策者。 阅读完本指南，您将对全球金融市场的运作机制、复杂的金融产品以及严苛的职业要求拥有深刻的理解和充分的准备。

评分☆☆☆☆☆

对本专业的朋友，尤其是本科是用中文教材教学的，这本书的方便之处在于其实它相当于把note翻译了一遍。有些习语就大概能对上号，看起来比较快。 不过错误很多是真的，不能完全按这书来复习，要不会很惨。当然，估计没有人会按这本书来复习CFA的。。 PS:最近发现其实note有专门...

评分☆☆☆☆☆

买这本书不是为了读中文省事 而是看到这本书把所有内容都囊括 带着看起来方便 但是真正读起来却让人感觉太不方便了 逻辑混乱 内容调理性很差 比如折旧方法会在连续几十页中穿插出现 让人产生幻觉感觉没看多少内容 此外主次部分 每节都有个考试要求 但是看起来每节里所有内容都...  

评分☆☆☆☆☆

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买这本书不是为了读中文省事 而是看到这本书把所有内容都囊括 带着看起来方便 但是真正读起来却让人感觉太不方便了 逻辑混乱 内容调理性很差 比如折旧方法会在连续几十页中穿插出现 让人产生幻觉感觉没看多少内容 此外主次部分 每节都有个考试要求 但是看起来每节里所有内容都...  

评分☆☆☆☆☆

坦白说，起初我对《CFA考试辅导指南-Level 1》抱有一定的怀疑态度，毕竟市面上关于CFA的辅导资料琳琅满目，很难辨别优劣。但当我真正开始研读它的时候，我惊叹于其专业性和系统性。这本书在“投资组合管理”部分，将风险管理和资产配置的概念阐述得极为清晰。书中通过历史数据和理论模型，解释了如何构建多元化的投资组合以降低风险，并详细介绍了均值-方差模型、资本资产定价模型（CAPM）等经典理论。更让我印象深刻的是，它还提及了现代投资组合理论的一些局限性，以及在实践中需要考虑的实际因素，如交易成本、流动性等。这种严谨的学术态度让我对这本书的可靠性深感信服。此外，书中对“衍生品市场”的讲解也相当精彩。它没有回避其复杂性，而是通过循序渐进的方式，从期货、期权的基本概念讲起，逐步深入到它们的定价模型和套期保值策略。书中关于期权定价的Black-Scholes模型，虽然理论性很强，但作者通过简化的语言和图示，让我能够理解其核心逻辑，并认识到它在风险管理中的重要作用。我特别喜欢书中对“其他资产类”的介绍，如房地产、大宗商品等，这拓展了我的知识视野，让我了解到投资不仅仅局限于股票和债券。这本书的练习题设计也十分巧妙，很多题目都具有挑战性，需要考生综合运用多个知识点才能解答，这极大地提升了我的解决问题的能力。我感觉这本书不仅仅是为考试而设计，更是为培养一名合格的金融专业人士而量身定制。

评分☆☆☆☆☆

我对《CFA考试辅导指南-Level 1》的总体评价是，它是一本非常实用的备考工具，同时也是一本极具启发性的金融入门读物。在“量化方法”章节，它系统地介绍了统计学和概率论在金融领域中的应用，例如假设检验、回归分析等。书中对于这些统计概念的讲解，不仅清晰易懂，而且注重理论与实践相结合，通过大量的金融案例，让我能够深刻理解这些工具的实际运用。我特别赞赏书中对于“时间价值”的讲解，它不仅仅是给出了公式，更是通过生动的比喻和实际的计算，让我能够理解金钱的时间价值，以及它在投资决策中的重要性。例如，书中在讲解年金和永续年金时，就结合了贷款偿还和退休规划等场景，让我能够更直观地感受到这些概念的实际意义。此外，书中对“投资组合管理”的讲解也让我印象深刻。它详细介绍了构建多元化投资组合的原则，以及如何通过风险管理来优化投资回报。书中关于均值-方差模型和资本资产定价模型（CAPM）的讲解，清晰明了，并且结合了实际的市场数据，让我能够理解这些理论在实际投资中的应用。我感觉这本书最大的价值在于，它能够将复杂的金融概念，用清晰的语言和生动的例子呈现出来，让我能够轻松理解，并且能够灵活运用。在做练习题时，我发现很多题目都要求我运用多个知识点来解答，这极大地锻炼了我的综合分析能力。这本书不仅帮助我通过了CFA Level 1考试，更重要的是，它让我对金融投资领域有了更深刻的认识，也为我未来的学习和职业发展打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，《CFA考试辅导指南-Level 1》是一本让我惊喜连连的书籍。它在“投资工具”这一核心章节的处理上，可谓是面面俱到。书中对股票、债券、衍生品等各类投资工具的介绍，不仅详细描述了它们的特征、收益和风险，还深入探讨了它们在投资组合中的作用。我特别欣赏书中对“固定收益证券”的讲解，它不仅仅是罗列债券的类型，更详细阐述了债券的定价机制、收益率计算方法，以及信用风险和利率风险等关键概念。书中对久期和凸性的讲解，用非常清晰的例子展示了它们如何影响债券价格对利率变化的敏感性，让我对债券的风险管理有了更深刻的理解。此外，书中对“衍生品市场”的介绍也相当到位，它从期货和期权的定义、交易机制讲起，逐步深入到期权定价的Black-Scholes模型，并结合实际应用，让我明白了这些工具在风险对冲和投机中的作用。我觉得这本书最大的亮点在于，它能够将复杂晦涩的金融理论，用通俗易懂的语言和生动的案例呈现出来，让我这个初学者也能够轻松理解。我经常在做练习题时，发现书中的题目能够很好地检验我对知识点的掌握程度，并且很多题目都鼓励我进行多角度的思考，而不是死记硬背。这本书不仅帮助我通过了CFA Level 1考试，更重要的是，它为我打下了坚实的金融基础，让我对金融投资领域有了更深入的认识，也激发了我进一步学习的兴趣。

评分☆☆☆☆☆

《CFA考试辅导指南-Level 1》给我的感觉是，它不仅仅是一本考试辅导书，更是一本金融知识的百科全书。在“公司金融”章节，它详尽地介绍了资本结构、股息政策、营运资本管理等关键概念，并且通过大量的实际案例，让我能够理解这些理论在企业经营中的实际应用。例如，书中在讲解“资本成本”时，不仅仅提供了计算公式，还分析了不同资本来源的优劣势，以及如何进行最优化的资本结构决策，这让我对企业如何融资有了更深刻的认识。我特别喜欢书中对“投资决策”的讲解，它详细介绍了净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、回收期等评估投资项目可行性的方法，并分析了它们各自的优缺点，让我能够更全面地评估项目的价值。此外，书中对“财务报表分析”的讲解也让我受益匪浅，它不仅仅教我如何解读财务报表，更重要的是教我如何利用这些信息来评估公司的经营状况和发展前景。书中提供的各种财务比率，以及现金流分析方法，都让我能够更深入地理解公司的真实财务状况。我印象最深刻的是，书中对于“财务杠杆”的讲解，通过具体的企业案例，让我明白了适度运用财务杠杆可以提高股东回报，但过度的财务杠杆也可能带来巨大的风险。这本书的编写风格非常独特，它并没有强迫我接受某个特定的观点，而是鼓励我独立思考，形成自己的判断。总而言之，这本辅导指南为我提供了一个系统而深入的学习平台，让我能够全面地掌握CFA Level 1所需的知识，也为我未来的金融学习和职业发展打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

《CFA考试辅导指南-Level 1》的优点数不胜数，但最让我印象深刻的是它对“量化方法”的处理方式。书中将抽象的统计学和概率论概念，通过金融领域的实际应用场景，变得生动有趣。例如，在讲解回归分析时，书中不仅仅给出了模型公式，还通过分析股票价格与宏观经济指标之间的关系，让我能够直观地理解回归分析在预测和风险管理中的作用。我特别喜欢书中对“财务报表分析”的讲解，它不仅仅教我如何解读财务报表，更重要的是教我如何利用这些信息来评估公司的经营状况和发展前景。书中提供的各种财务比率，以及现金流分析方法，都让我能够更深入地理解公司的真实财务状况。我印象深刻的是，书中在讲解“权益证券估值”时，详细介绍了市盈率（P/E）、市净率（P/B）、股息贴现模型（DDM）等多种估值方法，并对每种方法的适用性和局限性进行了深入的分析。这种严谨细致的讲解，让我对各种估值方法都有了清晰的认识，并能够根据实际情况选择最合适的工具。我感觉这本书的最大亮点在于，它能够将复杂的金融理论，用通俗易懂的语言和生动的例子呈现出来，让我能够轻松理解，并且能够灵活运用。在做练习题时，我发现很多题目都要求我运用多个知识点来解答，这极大地锻炼了我的综合分析能力。这本书不仅帮助我通过了CFA Level 1考试，更重要的是，它为我打下了坚实的金融基础，让我对金融投资领域有了更深刻的认识，也为我未来的学习和职业发展打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

《CFA考试辅导指南-Level 1》在内容组织和知识呈现方面，都做得非常出色。我尤其喜欢书中对“股票估值”的讲解，它详细介绍了多种估值模型，如市盈率（P/E）、市净率（P/B）、股息贴现模型（DDM）等，并对每种模型的适用场景、优缺点进行了深入的分析。更重要的是，它引导读者思考，在不同的市场环境下，应该如何选择最合适的估值方法，以及如何根据实际情况对模型进行调整。这种“授人以渔”的教学方式，让我受益匪浅。我必须说，书中对于“固定收益证券”的讲解也让我非常满意。它不仅仅是罗列债券的类型，更详细阐述了债券的定价机制、收益率计算方法，以及信用风险和利率风险等关键概念。书中对久期和凸性的讲解，用非常清晰的例子展示了它们如何影响债券价格对利率变化的敏感性，让我对债券的风险管理有了更深刻的理解。此外，书中还融入了许多最新的市场动态和研究成果，使得内容的时效性非常强，不会让人感觉学到的知识已经过时。在学习的过程中，我发现书中反复强调的“理解而非死记硬背”的理念贯穿始终，这让我能够真正地消化知识，而不是机械地记忆。我感觉这本书不仅为我通过CFA Level 1考试提供了有力的支持，更重要的是，它为我打开了一个新的学习维度，让我对金融投资有了更深刻的认识，也对我的职业发展充满了期待。

评分☆☆☆☆☆

这本《CFA考试辅导指南-Level 1》简直是我备考CFA的“及时雨”，翻开第一页，就被其严谨的编排和清晰的逻辑深深吸引。作为一名初次接触CFA考试的考生，我对金融领域的基础知识还处于摸索阶段，而这本书恰恰弥补了我的这一不足。它并没有一上来就抛出晦涩难懂的专业术语，而是循序渐进，从金融市场概览、公司金融基础、财务报表分析等核心章节，将复杂的概念拆解成易于理解的单元。每一章节的理论讲解都辅以大量的案例分析，这些案例贴近实际，让我在学习理论的同时，也能感受到它们在现实世界中的应用价值。例如，在讲解“时间价值”时，书中不仅给出了公式，还结合了贷款利率计算、投资回报预测等实际场景，让我对“钱生钱”的概念有了更直观的认识。此外，书中对于道德和职业行为标准的阐述也尤为深刻，这部分内容常常被考生忽视，但它却是CFA考试的重中之重。本书在这一部分的讲解非常到位，通过具体的案例分析，让我深刻理解了在投资实践中可能遇到的各种道德困境，以及如何做出合规、诚信的选择。我特别喜欢的是，每学习完一个重要的知识点，书中都会附带一些练习题，这些题目难度适中，能够帮助我巩固所学，及时发现自己的薄弱环节。整体而言，这本书不仅是一本辅导教材，更像是一位经验丰富的导师，耐心地引导我一步步走进CFA的世界，让我对未来的备考之路充满了信心。它让我明白，CFA考试并非遥不可及，只要掌握正确的方法和工具，每个人都能成功应对。

评分☆☆☆☆☆

我必须说，《CFA考试辅导指南-Level 1》在内容的深度和广度上都做得非常出色，它不仅仅是知识点的罗列，更注重培养考生的分析能力和批判性思维。例如，在“股票估值”章节，书中详细介绍了多种估值模型，如股息贴现模型、自由现金流模型等，并对每种模型的适用场景、优缺点进行了深入剖析。更重要的是，它引导读者思考，在不同的市场环境下，应该如何选择最合适的估值方法，以及如何根据实际情况对模型进行调整。这种“授人以渔”的教学方式，让我受益匪浅。我尤其赞赏的是，书中对于“固定收益证券”的讲解，这部分内容常常是很多考生的“绊脚石”。然而，这本书通过清晰的图表和生动的比喻，将复杂的债券定价、收益率计算、信用风险分析等概念一一呈现，让我茅塞顿开。特别是对久期和凸性的讲解，通过实际的例子，让我明白了它们如何影响债券价格对利率变化的敏感性。此外，书中还融入了许多最新的市场动态和研究成果，使得内容的时效性非常强，不会让人感觉学到的知识已经过时。在学习的过程中，我发现书中反复强调的“理解而非死记硬背”的理念贯穿始终，这让我能够真正地消化知识，而不是机械地记忆。我经常在做练习题时，发现书中的例子和题目与我在其他地方看到的题目有很多相似之处，但本书的解析更加透彻，能够让我理解出题人的意图，掌握解题的技巧。这本书真的为我打开了一个新的学习维度，让我对金融投资有了更深刻的认识，也对我的职业发展充满了期待。

评分☆☆☆☆☆

毫无疑问，《CFA考试辅导指南-Level 1》是我在备考CFA旅程中最得力的助手。它在“投资组合管理”章节的讲解，让我对风险与回报的关系有了全新的认识。书中不仅仅介绍了均值-方差模型、资本资产定价模型（CAPM）等经典理论，还深入剖析了投资组合多样化的重要性，以及如何通过构建多元化投资组合来降低非系统性风险。我特别欣赏书中对“固定收益证券”的讲解，它不仅仅是罗列债券的类型，更详细阐述了债券的定价机制、收益率计算方法，以及信用风险和利率风险等关键概念。书中对久期和凸性的讲解，用非常清晰的例子展示了它们如何影响债券价格对利率变化的敏感性，让我对债券的风险管理有了更深刻的理解。此外，书中还涉及了对“其他资产类别”的介绍，例如房地产、大宗商品等，这极大地拓展了我的知识视野，让我了解到投资并非局限于股票和债券。我必须说，这本书在练习题的设计上也相当出色，很多题目都具有一定的挑战性，需要考生综合运用多个知识点才能解答，这极大地锻炼了我的解决问题的能力。我感觉这本书不仅仅是为了通过考试，更是为了培养我成为一名优秀的金融分析师，它让我学到了很多实用的知识和技能，也让我对金融行业有了更深入的认识，并对未来的职业发展充满了信心。

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不得不说，《CFA考试辅导指南-Level 1》为我构建了一个非常坚实的金融知识框架。在学习“经济学”章节时，书中对宏观经济学和微观经济学的原理进行了梳理，并着重强调了它们与金融市场的联系。例如，在讲解货币政策和财政政策时，书中通过分析通货膨胀、失业率等指标，解释了它们如何影响利率、汇率以及资产价格，让我深刻理解了经济环境对投资决策的至关重要性。这一点对我这个非经济学背景的考生来说，帮助尤其大。我对书中关于“财务报表分析”的讲解尤为满意。它不仅仅教授如何阅读财务报表，更重要的是教会我如何从报表中挖掘有价值的信息，评估公司的盈利能力、偿债能力和运营效率。书中提供的各种财务比率分析，以及现金流分析方法，都让我能够更深入地理解公司的真实财务状况。我特别喜欢书中对“资产估值”章节的细致讲解，它从基本的估值原理出发，详细介绍了多种估值方法，并对其适用性和局限性进行了深入的分析。我记得书中关于“可比公司分析”的部分，不仅给出了计算方法，还强调了选择可比公司时需要考虑的因素，以及如何调整差异。这种接地气的讲解方式，让我能够真正掌握这些工具，并在实际应用中得心应手。阅读过程中，我发现书中并没有过分强调某些特定理论或模型，而是鼓励我独立思考，形成自己的判断。这本辅导指南的价值，远远超过了一本单纯的考试教材，它更像是一本金融领域的启蒙书，让我对这个行业有了更全面、更深刻的认知，也让我对未来的学习和职业发展充满了信心。

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