具体描述
An extensive dictionary of terms to aid all those involved, or about to become involved, with these complex financial instruments. The book includes a comprehensive set of Derivative definitions from A-Z in an easy-to-read style.Nothing is missed out, with explanations and diagrams from Accrual Options and Aggregation through to ZEPO's and Zero Gain Collars. Both the experienced professional and the inexperienced novice, wherever they are in the world, will find this book full of indispensable facts
探索全球经济脉搏：一部洞察全球金融衍生品市场的深度著作 书名： 《环球金融衍生品实务精要》 作者： [此处填写一位金融领域资深学者的笔名或虚构人名，例如：亚历山大·科尔曼] 出版社： [此处填写一家信誉良好的专业金融出版社名称，例如：环球金融文献出版社] --- 内容提要： 在当代复杂的金融世界中，衍生品已不再是边缘工具，而是构成全球资本流动和风险管理核心的基石。《环球金融衍生品实务精要》 并非一部侧重于基础理论或历史回顾的教科书，而是一部面向资深金融专业人士、对冲基金经理、公司财务官以及高级监管机构决策者的深度实务操作手册与前沿趋势分析报告。本书以高度的专业性和前瞻性，聚焦于当前驱动全球市场的关键衍生品结构、定价模型在实际应用中的挑战，以及监管框架的演进如何重塑交易策略。 本书的核心目标是弥合学术理论与一线实务操作之间的鸿沟，提供一个“知其然，更知其所以然”的框架，帮助读者理解如何在瞬息万变的宏观经济环境下，有效地利用和管理各类衍生工具。 --- 第一部分：现代衍生品生态系统的重构与监管前沿 本部分深入剖析了自上一次金融危机以来，全球衍生品市场结构发生的根本性变革。我们不再将重点放在基础期货和期权，而是着眼于场外交易（OTC）清算机制的重塑、中央清算对手方（CCPs）的系统性风险评估，以及新的保证金制度（如EMIR和U235）如何影响交易对手方的资本效率和流动性管理。 第一章：系统性风险视角下的衍生品清算与互联性 详细探讨了CCP的“多边净额结算”机制在极端压力下的表现，特别是针对信用违约互换（CDS）和利率互换（IRS）的CCPs风险溢出路径分析。书中提供了基于历史极端事件（如2008年雷曼兄弟倒闭后清算所的压力测试）的案例研究，评估了当前监管下系统稳定性的真实韧性。 第二章：监管资本与流动性挑战——巴塞尔协议III/IV的实操影响 本书用大量篇幅解析了标准化利率衍生品（SA-CCR）和非标衍生品（NSFR）对银行和大型金融机构的资本消耗影响。我们提供了具体的模型计算示例，展示了如何通过调整对冲策略（例如，将互换转换为基于交易所交易的ETF对冲）来优化资本配置，而非仅仅被动接受监管要求。 第三章：气候风险与转型风险的金融产品化 这是本书的前瞻性重点之一。我们考察了环境、社会和治理（ESG）挂钩的衍生品——包括与碳排放强度挂钩的互换、基于生物多样性指数的期权等——的构建逻辑和定价挑战。重点讨论了“绿色溢价”在不同司法管辖区定价模型中的体现，以及如何量化转型风险对现有固定收益衍生品组合的潜在冲击。 --- 第二部分：复杂结构化产品与另类资产的定价引擎 本部分将焦点从宏观监管转移到对具体复杂交易工具的深度剖析，这些工具是资深交易员和结构化产品设计师的核心工具。 第四章：随机波动率模型的前沿应用与局限性 本书超越了标准的布莱克-斯科尔斯模型，详细介绍了局部随机波动率（LSV）模型、随机局部波动率（SLV）模型以及Heston模型的扩展版本在波动率微笑和偏度校准中的实际应用。我们提供了一个基于Python/C++实现的模块化框架，用于在真实市场数据中进行模型的迭代校准，并探讨了在不同市场环境（高波动vs.低波动）下，不同模型预测能力的差异。 第五章：信用衍生品：从CDS到合成CDO的精细化定价 深入分析了信用风险的建模，不再满足于传统的KMV或Merton模型。重点讲解了多因子信用风险模型（如Galindo-Lebrun模型在信贷价差中的应用），以及如何使用高维Copula函数来精确刻画不同债券实体间的违约相关性，尤其是在新兴市场债务组合中的应用。 第六章：量化利率衍生品：远期利率模型（HJM与LMM）的深度实操 本章是利率衍生品专家必备的参考。我们详细阐述了赫斯顿-詹森-穆西罗（HJM）框架和林德伯格-莫尔-莱昂斯（LMM）框架在构建一致的远期利率曲线时的技术细节。书中提供了如何处理LIBOR向SOFR/ESTR转换过程中产生的基差风险（Basis Risk）以及如何使用SOFR期货对冲利率掉期头寸的实战指南。 --- 第三部分：量化交易策略与另类风险管理 最后一部分关注如何将复杂的衍生品知识转化为可盈利的交易策略，并探讨了在量化交易时代，对冲基金如何利用这些工具进行阿尔法挖掘和风险预算。 第七章：波动率套利策略的量化实现 详述了多种基于波动率的不对称套利策略，包括“粘性波动率”套利、跨市场价差交易（如VIX期货与现货的基差交易）以及结构化波动率对冲。书中提供了一套基于高频数据的统计检验流程，用于识别短期套利窗口，并强调了滑点和执行成本在决定策略净回报中的关键作用。 第八章：量化信用违约互换（CDS）的套利与对冲 探讨了如何利用CDS与公司债券、信用息票（Credit Spreads）之间的定价偏差进行套利。重点分析了“Carry Trade”在信用领域中的应用，以及如何构建能够有效剥离系统性信用风险（Beta）而保留特定信用风险（Alpha）的对冲结构。 第九章：压力测试、情景分析与投资组合的尾部风险管理 本书强调，衍生品投资的最终目标是风险管理。本章提供了一套“极端情景驱动”的压力测试框架，该框架超越了传统的VaR度量，侧重于期望缺口（ES）和条件风险价值（CVaR）在衍生品组合中的应用。内容包括如何模拟“黑天鹅”事件对互换净值和保证金要求的连锁影响，并制定相应的动态对冲反应机制。 --- 读者定位： 本书适合于在跨国银行、资产管理公司、主权财富基金、大型保险公司任职的衍生品交易员、风险管理官、量化分析师、结构化融资专家，以及所有寻求在复杂金融工具领域获得竞争优势的专业人士。它要求读者具备坚实的金融数学基础和对全球金融市场的深刻理解。 《环球金融衍生品实务精要》是您在动荡的金融环境中，导航复杂衍生品世界，实现卓越风险调整后回报的必备指南。
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