Modern Real Estate Finance and Land Transfer

Modern Real Estate Finance and Land Transfer pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

出版者:
作者:Bender, Steven W./ Hammond, Celeste M./ Madison, Michael T./ Zinman, Robert M.
出品人:
页数:1008
译者:
出版时间:2008-3
价格:1370.00元
装帧:
isbn号码:9780735567955
丛书系列:
图书标签:
  • 房地产金融
  • 土地转让
  • 房地产投资
  • 房地产市场
  • 金融学
  • 法律
  • 产权
  • 抵押
  • 信托
  • 房地产开发
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具体描述

This challenging yet accessible casebook examines the legal, business, and tax issues of real estate financing through a transactional and interdisciplinary approach. Written by scholar-practitioners, Modern Real Estate Finance and Land Transfer: A Transactional Approach, Fourth Edition , uses real-world examples to illustrate the lawyer’s role in both residential and commercial real estate transactions. Among the attributes that make this class-tested casebook a success: a sophisticated, yet teachable style thorough explanations of the increasingly complex legal, business, and tax issues surrounding real estate transactions the transactional and interdisciplinary approach demonstrates the general rules of law that govern a given real estate transaction, the rules’ underlying rationale or policy, and how (or whether) a rule can be superseded by the mutual consent of each party real-world examples that help foster practical skills required of attorneys in real estate firms and clear explanations that demonstrate rules of law that govern a real estate transaction questions and planning problems that allow students to examine issues in the context of relevant transactions or documents a topical and chronological organization that covers both real estate and real estate finance and follows the lending cycle in modern real estate financing Special features of the Fourth Edition, completely updated to reflect changes in the law, include: bankruptcy reform law changes discussion of the popularization in recent years of “exotic” forms of financing , particularly in residential markets changes in the prepayment area treatment of the so-called mortgage meltdown in 2007 updated and substantially rewritten materials on the economics of real estate investments, selection of the ownership entity, and securitization new title insurance forms consideration of mold—the “new asbestos” an updated Teacher’s Manual Modern Real Estate Finance and Land Transfer: A Transactional Approach, Fourth Edition , is the perfect casebook for professors who cover the complex financial and tax aspects of real estate law—whether in a basic real estate course and or an advanced seminar.

现代房地产金融与土地流转:理论、实践与创新案例研究 本书聚焦于当前全球房地产市场中至关重要的两个核心领域:投融资机制的演变与土地所有权及使用权的动态转移。它旨在为读者提供一个全面、深入且高度实用的知识框架,用以理解驱动当代房地产行业发展的复杂金融工具、法律规范以及新兴的市场趋势。本书摒弃了对基础概念的冗余阐述,转而着重于高阶分析、风险管理的前沿策略以及区域性差异化的实践路径。 第一部分:房地产金融的深度解析与结构化融资 本部分将彻底解构现代房地产融资的复杂图景,从传统的债务融资模式向更具弹性和高杠杆的结构化融资转变进行深度剖析。 第一章:全球资本流动与房地产投资组合的动态配置 本章不再讨论“什么是抵押贷款”,而是深入探讨“如何利用多层次资本结构实现风险隔离与收益最大化”。内容覆盖: 不良资产证券化(NPL Securitization)的最新实践: 重点分析2008年金融危机后,监管机构如何重塑CMBS(商业抵押贷款支持证券)和RMBS(住宅抵押贷款支持证券)的结构,尤其关注“超额增信层”(Over-Collateralization)和“次级债券”的定价模型。 私募股权在房地产周期中的角色: 详细探讨私募房地产基金(PERE)的运营模式,包括“机会型基金”(Opportunistic Funds)和“增值型基金”(Value-Add Funds)在不同市场阶段的资本部署策略,以及其对有限合伙人(LP)的收益承诺(Hurdle Rate)和附带利益(Carried Interest)的精确计算方法。 跨境资本流动的税务筹划与监管套利: 针对国际投资者,分析利用特定司法管辖区的税收协定(Tax Treaties)和特殊目的载体(SPV)进行投资的合法税务优化策略,并辅以欧盟MiFID II法规对基金经理的最新合规要求。 第二章:结构性融资工具的创新与风险建模 本章的核心在于对当前市场主流的高级融资工具进行压力测试和精细化建模。 夹层融资(Mezzanine Finance)的精确估值: 阐述夹层债的期权溢价如何纳入定价模型,以及在资产清算或再融资过程中,优先级债权人与夹层债权人之间的“权益回购协议”(Equity Kicker)的谈判博弈。 REITs(房地产投资信托)的全球差异化运营: 对比美国REITs(基于派息要求)与亚洲REITs(侧重资产管理规模扩张)的治理结构差异。重点分析“非核心资产剥离”(Non-Core Asset Spin-off)如何提高运营型REITs的净资产价值(NAV)。 可持续金融与绿色债券(Green Bonds): 探讨如何将ESG(环境、社会和治理)标准嵌入到传统的项目融资中,特别是“绿色贷款承诺”条款(Green Loan Covenants)对项目现金流管理的影响,以及与气候风险模型(如TCFD框架)的集成方法。 第二部分:土地流转的法律框架、行政博弈与市场效率 本部分将视角转向土地这一稀缺资源,研究其所有权和使用权的制度性转移过程,以及如何通过技术创新提高流转的透明度和效率。 第三章:土地所有权与使用权的法理基础与实践冲突 本章深入分析不同法律体系下(英美法系与大陆法系)土地权利的界定及其在现代城市发展中的摩擦。 土地征收与公平补偿的司法实践: 通过对国际上标志性案例的比较分析,探讨“公共利益”的界定标准如何影响征收决策。重点分析“剩余权益补偿”(Blended Value Compensation)在快速城市化地区的适用性与争议焦点。 地役权(Easement)的经济学分析与交易设计: 不仅讨论地役权的基本法律定义,更侧重于如何将地役权作为一种可交易的资产进行估值,特别是在基础设施建设和共享经济场景中(如光纤接入权、空中走廊权)。 土地使用权期限届满的再谈判机制: 针对长期租赁土地到期后的法律和经济后果,分析政府与土地使用者之间进行“续期定价”的数学模型,包括对“新增价值”和“剩余投资回报”的独立评估方法。 第四章:土地流转的数字化转型与交易效率提升 本章探讨新兴技术如何重塑土地交易的传统流程,减少信息不对称。 区块链技术在不动产登记中的应用: 评估去中心化分类账技术(DLT)在提升地籍信息安全性和减少交易欺诈方面的潜力。重点分析智能合约(Smart Contracts)在自动执行产权转移和资金托管方面的技术成熟度与监管障碍。 空间数据与土地价值的实时评估: 介绍地理信息系统(GIS)与大数据分析如何结合,形成动态的土地潜在开发价值(Highest and Best Use)模型。探讨利用卫星遥感数据和城市体征数据(Urban Vitals)来辅助土地招拍挂的定价策略。 土地使用权二级市场的流动性障碍分析: 识别和量化制约土地使用权在非公开市场流转的制度性壁垒(如政府审批限制、信息不透明),并提出通过建立标准化信息披露平台来增强市场流动性的建议。 结论:面向未来的整合与挑战 本书最后总结了金融创新与制度变革的相互作用。金融工具的复杂化必然要求土地流转制度更加透明、高效,以匹配资本的快速周转需求。未来的挑战在于如何在金融杠杆的扩张与土地资源的公共属性之间找到可持续的平衡点,确保城市发展的稳健性而非短期的投机狂热。本书为政策制定者、资深投资者及高级金融分析师提供了必要的工具箱,以应对未来十年全球房地产市场可能出现的结构性颠覆。

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