Market Regulation pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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☆☆☆☆☆

出版者:Addison Wesley

作者:Roger Sherman

出品人:

页数:960

译者:

出版时间:1008

价格:$180

装帧:Hardcover

isbn号码:9780321322326

丛书系列:

图书标签:

• 市场监管
• 法规
• 政策
• 经济学
• 金融
• 法律
• 合规
• 竞争法
• 反垄断
• 商业

深入探索：全球金融市场运作的复杂机制与监管演变 图书名称： 环球金融脉络：从巴塞尔协议到数字货币的监管图景 图书简介： 本书旨在提供一个全面而深入的视角，剖析当代全球金融市场的核心运作机制、驱动其演变的宏观经济力量，以及随之而来的、日趋复杂和全球化的监管框架的构建与挑战。我们不会触及特定书籍（如您提及的“Market Regulation”）的具体论述，而是将焦点集中于理解金融体系的结构性特征、风险的传导路径，以及各国及国际组织为维护金融稳定所采取的战略性干预措施。 第一部分：金融体系的宏观结构与风险生成机制 本书首先勾勒出当代全球金融市场的基本骨架。这不仅包括传统的银行、证券和保险三大支柱，更着重分析了影子银行体系——那些在传统监管框架之外运作，却对系统性风险有重大影响的非银行金融中介。 1.1 资本市场的演进与结构性失衡： 我们将详细审视自20世纪末以来，资本市场如何在全球化浪潮中实现空前的整合与扩张。这部分内容将探讨衍生品市场的爆炸性增长如何重塑风险分配，以及高频交易（HFT）和算法交易如何以前所未有的速度影响市场流动性和价格发现机制。重点分析了资产证券化（如抵押贷款支持证券MBS）的内在风险结构，以及它们在危机中如何成为系统性风险的放大器。我们关注的不是既有的监管规则，而是这些市场工具本身的结构性弱点。 1.2 宏观审慎理论的兴起： 在理解了微观层面的市场失灵后，本书转向宏观审慎政策的理论基础。我们探讨了金融周期（Financial Cycle）的概念，即信贷扩张与收缩的长期波动如何与商业周期相互作用，并指出仅依赖于单一机构稳健性（Microprudentialism）的不足。内容将深入分析逆周期资本缓冲（Countercyclical Capital Buffer, CCyB）和宏观审慎工具包的设计理念，旨在平抑系统性风险的累积，而非仅仅处理个别机构的倒闭。这部分侧重于理论模型的构建，而非对特定法规条款的解读。 1.3 全球资本流动的双刃剑： 本书深入分析了国际资本流动，特别是新兴市场与发达经济体之间的跨境资金流动，如何影响国内货币政策和金融稳定。我们考察了“特里芬难题”在当代的变体，即全球储备货币发行国政策的溢出效应（Spillover Effects），以及各国为应对“廉价的全球流动性”所采取的资本管制措施的有效性与争议。这些分析旨在揭示跨国金融联系的内在脆弱性。 第二部分：应对系统性冲击：危机后的全球治理重塑 2008年全球金融危机暴露了金融体系的深度互联性与监管的滞后性。本书的第二部分聚焦于危机后，国际社会为重建信任和加强全球金融治理所采取的重大举措的理论基础和实践挑战。 2.1 银行资本与流动性标准的国际协调： 我们将详尽阐述国际银行监管改革的努力，特别是围绕提高银行资本充足率和质量的讨论。内容将涵盖对资产风险权重的重新评估，以及引入杠杆率作为对风险加权资产的补充约束。同时，我们深入探讨了流动性风险管理的两大支柱——流动性覆盖比率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）的设计逻辑，分析其如何从根本上改变银行的资产负债表管理模式，重点在于这些标准背后的经济学逻辑而非其具体的数值规定。 2.2 “大而不倒”问题的结构性解决： 解决系统重要性金融机构（SIFIs）的“大而不倒”问题是后危机时代改革的核心。本书探讨了设定额外资本要求（如系统重要性附加资本G-SIB Surcharge）的经济合理性。更重要的是，我们分析了“生前遗嘱”（Resolution Planning，即“可挽救性”或“可处置性”计划）的设计哲学，即如何在不引发市场恐慌的前提下，安全地关闭一家大型机构。我们着重分析了处置机制（如票据减记和资本重组TLAC/MREL）对市场参与者行为的潜在影响。 2.3 衍生品市场的中央清算化： 衍生品市场的场外交易（OTC）缺乏透明度，被认为是危机中风险累积的关键因素之一。本书分析了推动场外衍生品中央清算和交易后报告的要求背后的动机。我们探讨了中央清算对手方（CCPs）在降低交易对手风险中的作用，以及它们自身可能成为新的系统性风险集中点的风险敞口问题。分析聚焦于CCP的风险管理模型和监管的审慎框架。 第三部分：金融科技与监管的前沿挑战 随着金融科技（FinTech）的迅猛发展，传统金融的边界正在被打破，这为监管者带来了全新的挑战和机遇。 3.1 数字货币与去中心化金融（DeFi）的冲击： 本书将分析数字资产的出现，从早期的加密货币到更复杂的稳定币，如何挑战主权货币的地位和支付体系的稳定性。我们考察了去中心化金融（DeFi）生态系统，研究其如何在无需传统中介的情况下实现借贷、交易和保险功能。分析的重点在于，如何将这些无国界、去中心化的协议纳入现有的金融稳定框架，以及它们对反洗钱（AML）和制裁合规构成的难题。 3.2 监管科技（RegTech）与数据驱动的监督： 金融市场监管正转向更加依赖技术。本书探讨了“监管科技”（RegTech）如何利用人工智能、机器学习和大数据分析，提高监管机构对市场活动的实时监测能力、自动化合规流程，并更有效地识别潜在的欺诈和市场操纵行为。我们关注这些技术如何改变监管机构与被监管实体之间的互动范式，从被动检查转向主动预警。 3.3 应对气候变化风险的金融化： 最后，本书讨论了气候变化如何从环境问题演变为重大的金融风险。我们分析了如何将气候风险（包括物理风险和转型风险）纳入银行的压力测试框架，以及央行和金融稳定委员会（FSB）在倡导金融机构披露气候相关风险信息方面的努力。研究重点在于如何量化和定价这些长期、非线性的风险，并将其嵌入现有的资产定价模型和资本要求体系中。 结论：全球金融治理的未来方向 本书最后总结了全球金融治理所面临的持续张力：创新与稳定之间的平衡，效率与韧性之间的权衡，以及国家利益与全球协调之间的冲突。我们展望了未来金融体系可能演变的趋势，强调持续的适应性和国际合作对于维护一个稳定、公平且富有活力的全球金融生态系统的关键性作用。本书力求提供分析工具，帮助读者理解驱动今日金融世界变革的深层力量。

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这书真烂，又臭又长，最恶心人的是，方法落后

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