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出版者:

作者:Rabin, Jack (EDT)/ Stevens, Glenn L. (EDT)

出品人:

页数:1000

译者:

出版时间:2001-12

价格:$ 350.24

装帧:

isbn号码:9780824705787

丛书系列:

图书标签:

• 货币政策
• 宏观经济学
• 金融学
• 经济学
• 中央银行
• 利率
• 通货膨胀
• 经济稳定
• 货币体系
• 金融市场

现代金融体系与全球经济治理：结构、挑战与前沿研究 本书聚焦于当代全球金融体系的复杂结构、面临的重大挑战，以及推动下一代金融治理和监管创新的前沿学术思潮。 --- 第一部分：全球金融结构的重塑与脆弱性分析 第一章：后布雷顿森林体系的演进与多极化趋势 本章深入剖析了自20世纪70年代初布雷顿森林体系瓦解以来，全球货币体系所经历的深刻转型。我们不再局限于单一主导货币的框架，而是考察了美元霸权地位的相对弱化、欧元区、人民币国际化尝试以及新兴市场国家货币角色提升所共同构建的多极化货币格局。重点分析了储备资产多元化背后的经济动因和地缘政治影响。研究对比了不同阶段的汇率制度（固定、浮动、混合型安排）在应对资本流动冲击时的有效性差异。此外，本章还引入了“货币中心”的概念，探讨了跨境支付系统（如SWIFT的未来角色）在维护金融稳定中的中介作用及其面临的去中心化压力。 第二章：全球金融中介的数字化转型与影子银行体系 本章致力于解构全球金融中介机构的结构性变化。传统银行面临的监管趋严和技术迭代，催生了规模庞大的影子银行体系——包括货币市场基金、结构性投资工具以及新兴的去中心化金融（DeFi）生态。我们详细考察了这些非银行金融中介如何吸收风险、延长信用链条，并分析其在2008年金融危机中的传导机制。通过建立计量模型，本章量化了影子银行的资产负债表扩张速度与系统性风险指标（如CoVaR）之间的正相关关系。特别关注了监管套利行为如何利用跨境监管真空，以及如何通过宏观审慎工具来监测和控制这些非传统渠道的风险积累。 第三章：主权债务、资本流动与金融溢出效应 随着全球储蓄失衡的加剧，跨境资本流动日益成为影响各国经济稳定的关键变量。本章通过面板数据分析，考察了不同类型的资本流动（FDI、证券投资、短期贷款）对目标国资产价格、信贷扩张和汇率波动的非线性影响。特别强调了“金融溢出效应”的复杂性，即一国金融部门的动荡如何通过资产负债表渠道和信心渠道迅速传染至全球。我们构建了一个多国动态随机一般均衡（DSGE）模型，以模拟美联储货币政策转向对新兴市场流动性枯竭的冲击路径，并评估了国际货币基金组织（IMF）的预防性贷款工具在缓解危机中的实际效用。 --- 第二部分：全球治理的挑战与监管前沿 第四章：金融监管的碎片化与跨境合作困境 自《巴塞尔协议III》实施以来，全球银行监管框架趋于统一，但地缘政治紧张和国家利益优先原则，导致金融监管实践中出现“碎片化”现象。本章批判性地审视了全球性监管标准的实施障碍，特别是涉及系统重要性金融机构（G-SIFIs）的处置计划（Resolution Planning）在全球范围内的协调难度。研究侧重于分析不同司法管辖区在反洗钱（AML）和反恐融资（CTF）标准上的差异如何被用作竞争优势或监管壁垒。此外，本章还探讨了气候变化风险纳入金融监管框架（如压力测试）的必要性及其技术挑战。 第五章：数字货币、央行数字货币（CBDC）与支付系统的未来 本章是关于金融科技对支付和货币主权冲击的深入研究。我们首先对稳定币（Stablecoins）的法律性质、储备资产的透明度以及对支付系统弹性的影响进行了详尽的评估。随后，本章将核心视角转向央行数字货币（CBDC）的设计选择——包括零售型、批发型以及混合模型。通过对比不同国家的CBDC试点项目，分析了其在提升支付效率、降低交易成本，以及潜在的银行脱媒（Disintermediation）风险之间的权衡。讨论还触及了CBDC在跨境支付互操作性方面的潜力，以及对现有国际清算机制的颠覆性影响。 第六章：宏观审慎政策的有效性与工具箱扩展 本章超越了传统的货币政策范畴，专注于宏观审慎政策（Macroprudential Policy）在维持金融稳定的角色。我们系统性地梳理了逆周期资本缓冲（CCyB）、贷款价值比（LTV）限制、债务收入比（DTI）限制等工具的历史应用案例。关键研究在于评估这些工具在应对资产泡沫和系统性信贷过度扩张方面的时滞效应和非对称性影响。本章还提出了一种新的分析框架，用于评估宏观审慎工具对不同类型借款人（家庭与企业）和不同资产类别（房地产与股票）的差异化影响，旨在为政策制定者提供更精细化的干预依据。 --- 第三部分：前沿领域与未来展望 第七章：金融市场基础设施的韧性与网络安全威胁 随着金融交易活动越来越多地依赖于高度互联的电子平台，金融市场基础设施（FMIs），包括中央证券存管机构（CSDs）和中央对手方（CCPs），其韧性成为焦点。本章聚焦于网络安全风险作为一种新型系统性风险的建模与管理。我们分析了先进的持续性威胁（APT）攻击对交易结算流程的潜在中断能力，并探讨了基于区块链技术的“分布式账本技术”（DLT）在增强FMIs透明度和效率方面的应用前景，同时警示了其在标准化和互操作性方面仍需克服的监管和技术障碍。 第八章：金融开放度、经济增长与长期风险管理 本章回归宏观经济层面，探讨金融开放度（Financial Openness）与长期经济增长之间的复杂关系。研究表明，金融开放的收益并非线性或普遍存在，其效果高度依赖于东道国自身的金融发展水平、监管质量和制度环境。过度快速的金融自由化反而可能导致资本流入的剧烈波动和“荷兰病”效应。基于内生增长模型，本章提出了一个评估最优金融开放路径的框架，强调了制度资本在吸收外部冲击、实现可持续增长中的决定性作用。 结论：全球金融治理的范式转换 本书的结论部分总结了当前全球金融体系从“危机后修复”向“结构性适应”转型的必要性。未来的金融治理必须从反应式监管转向前瞻性风险识别，需要更高水平的国际协调来应对跨国界的技术创新和地缘经济挑战。本书主张，成功的金融治理需要将宏观审慎、金融科技监管与可持续发展目标深度融合，构建一个更具弹性、包容性和适应性的全球金融生态系统。

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这本书的实证研究部分，可以说是其价值的又一个重要体现。作者显然投入了大量精力去收集和整理跨国、跨时期的宏观数据，并且没有满足于常见的线性回归分析。我尤其对其中关于“非对称信息冲击”对资产价格波动的长期影响的实证研究印象深刻。他运用了复杂的门槛回归模型来捕捉在不同经济状态下政策传导机制的差异性，这种精细化的处理，远超一般教科书的广度。更难能可贵的是，作者在讨论数据和模型的局限性时也保持了高度的坦诚，他清晰地指出了自己在样本选择上可能存在的偏误，这种科学家的审慎态度，远比任何绝对化的结论更具说服力。阅读这些章节时，我感觉自己仿佛是置身于一个顶级智库的研究室里，亲眼见证着严谨的实证工作是如何一步步将理论假设转化为具有经验支撑的见解的。

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这本书带给我最大的收获，或许是它对“政策制定者心智模式”的深刻洞察。许多关于政策的书籍只是停留在“是什么”和“为什么”，但这本书更进一步探讨了“如何想”。作者仿佛具备一种超凡的同理心，他细腻地描摹了决策者在面对多重冲突目标、信息不完全以及政治压力时所经历的认知负荷和权衡过程。例如，在讨论通胀目标设定与就业目标之间微妙拉扯的段落，作者不仅仅是复述菲利普斯曲线，而是深入剖析了政策制定者如何在短期政治收益与长期经济稳定之间进行内心博弈，那种充满了妥协与智慧的“艺术”层面被展现得淋漓尽致。读完之后，我对那些宏观经济新闻的解读视角发生了根本性的转变，不再是简单地批判政策的好坏，而是开始尝试理解政策背后的复杂动机和理性选择，这种思维模式的升级，是任何单一的理论学习都无法比拟的宝贵财富。

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我第一次接触到这本书时，就被它开篇构建的宏大叙事所震撼。作者并没有急于抛出复杂的数学模型或晦涩的术语，而是从人类文明早期对财富和价值的朴素认知切入，一步步引导读者进入现代金融体系的迷宫。这种叙事策略极为高明，它如同一个经验丰富的向导，先在平坦的草地上让你熟悉环境，然后再带着你攀登那些陡峭的知识山峰。我特别欣赏作者在阐述一些核心概念时所使用的类比手法，那些生动的比喻，将原本抽象、冰冷的概念具象化了，使得初学者也能迅速抓住其精髓。例如，他对“预期管理”的描述，就好比在讲述一场精心编排的舞台剧，每一个政策信号的释放，都是演员在恰当的时机抛出的伏笔，其效果远超预期的实际影响。这种深入浅出的表达能力，使得这本书的受众范围被极大地拓宽了，不再局限于科班出身的精英。

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这本书在理论框架的构建上展现出惊人的严谨性和逻辑性。我花了相当长的时间去研读其中关于“时间不一致性问题”的章节，作者对这一核心困境的剖析可以说是鞭辟入里。他不仅详细梳理了不同学派对此问题的历史争论，更重要的是，他提出了一套非常具有操作性的分析框架，将动态博弈论的工具巧妙地融入了政策选择的分析之中。每一个推导过程都经过了精心的铺垫和验证，很少有那种为了凑字数而强行堆砌公式的情况出现。读到后面，我常常需要停下来，在草稿纸上复现作者的推导链条，每一次重走一遍，都会有新的理解浮现，这正是一本优秀学术著作的魅力所在——它教会你思考的方法，而非仅仅提供答案。这种结构上的滴水不漏，让我对其中提出的任何论断都产生了强烈的信任感，它绝非空中楼阁式的臆想。

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这本书的装帧设计简直是艺术品。硬皮精装，触感温润而厚重，拿在手里有一种沉甸甸的实在感，让人立刻联想到它所蕴含的知识的深度。封面设计极简却富有深意，深沉的墨蓝色调配上烫金的字体，在光线下低调地闪烁着，仿佛暗示着书中那些复杂经济理论的精微之处。每一次翻开它，都像是一次庄重的仪式，我甚至不舍得用书签，而是小心翼翼地将阅读进度折叠起来，生怕任何一个细微的瑕疵会破坏这份完整的美感。内页的纸张选用了高级的哑光纸，印刷的字迹清晰锐利，排版疏朗有致，即便是长时间阅读，眼睛也感到十分舒适。这种对细节的极致追求，体现了出版方对严肃学术著作应有的尊重，让人对即将展开的阅读旅程充满了期待。它不仅仅是一本书，更像是一件值得收藏的案头佳作，即便是静静地摆放在书架上，也散发着一种低调的专业气质，让人在视觉上就能感受到知识的重量。我甚至会留意它的装订工艺，那种严丝合缝的书脊，保证了即使频繁翻阅，也不会出现松散的现象。

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