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出版者:Prentice Hall

作者:Ivo Welch

出品人:

页数:1128

译者:

出版时间:2008-10-06

价格:USD 194.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780321277992

丛书系列:

图书标签:

• 公司财务
• 财务管理
• 金融学
• 投资学
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宏观经济学原理与实践：全球视角下的经济动力解析 作者：[虚构作者姓名，例如：张伟, 经济学教授] 出版年份：[虚构年份，例如：2023] 页数：[虚构页数，例如：680页] --- 内容提要 《宏观经济学原理与实践：全球视角下的经济动力解析》是一部全面、深入探讨现代宏观经济学理论框架、计量工具及其在全球经济体中实际应用的权威著作。本书旨在为学生、研究人员以及政策制定者提供一个理解复杂经济现象、分析国家与国际经济政策影响的坚实基础。 本书超越了教科书式的纯理论叙述，侧重于将经典理论与最新的实证研究成果相结合，重点剖析了在当前地缘政治、技术变革和可持续发展挑战交织的背景下，各国政府和中央银行如何运用宏观工具来管理通货膨胀、失业、经济增长和国际收支。 全书结构严谨，逻辑清晰，从最基础的国民收入核算和经济增长模型开始，逐步深入到商业周期理论、财政与货币政策的复杂交互，并以全球化背景下的开放经济宏观经济学和国际金融市场为收尾。 --- 详细内容导览 本书共分为五大部分，二十章，力求覆盖现代宏观经济学研究的前沿热点。 第一部分：宏观经济学的基石与测量（Foundations and Measurement） 第一章：宏观经济学的范围与核心问题 本章界定了宏观经济学的研究范畴，阐释了其与微观经济学的区别与联系。重点讨论了宏观经济学所关注的四大核心问题：经济增长、商业周期、失业和通货膨胀。引入了衡量经济健康状况的关键指标，并探讨了不同经济学派对这些问题的初始解释。 第二章：国民收入核算体系：GDP的构建与局限 详尽解释了国内生产总值（GDP）、国民生产总值（GNP）、国民收入（NI）等核心核算指标的定义、计算方法（生产法、支出法、收入法）及相互关系。深入分析了“绿色核算”和“幸福经济学”对传统GDP概念的挑战，讨论了真实GDP与名义GDP的调整过程。 第三章：跨期选择与储蓄投资决定 引入了消费者的跨期预算约束和理性预期假设。阐述了生命周期假说和持久收入假说，分析了利率、财富和预期在决定国民储蓄和投资水平中的作用。引入了简单的动态随机一般均衡（DSGE）模型的前身——动态模型，为后续的商业周期分析奠定基础。 第二部分：经济增长的长期决定因素（Long-Run Determinants of Growth） 第四章：新古典增长理论：索洛模型的深入分析 详细推导和分析了经典的索洛（Solow）增长模型，解释了稳态（Steady State）、资本积累的收敛性（Convergence）及其对技术进步的依赖性。通过实证数据，检验了索洛模型在解释不同国家间收入差异方面的成功与不足。 第五章：内生增长理论：知识、人力资本与创新 聚焦于Romer和Lucas等学者的贡献，阐述了技术进步不再是外生变量，而是内生于经济体的行为（如研发投入、人力资本积累）。讨论了知识溢出效应、规模报酬递增的局部性，以及政府在促进技术创新中的角色。 第六章：技术变革的结构性影响与“全要素生产率”（TFP） 本章专注于衡量和解释TFP的波动。探讨了技术冲击（如信息技术革命）对不同行业的结构性影响，分析了技术扩散的速度及其对劳动力市场技能需求的影响。 第三部分：商业周期与宏观经济政策（Business Cycles and Macroeconomic Policy） 第七章：商业周期的经典与新凯恩斯理论 对比了真实商业周期理论（RBC）强调的技术冲击作用与新凯恩斯模型强调的粘性价格和工资在解释短期波动中的核心作用。详细分析了总需求（AD）和总供给（AS）模型的动态调整过程。 第八章：货币政策工具与中央银行的运作 系统介绍了现代中央银行（如美联储、欧洲央行）的组织结构、操作目标（如通胀目标制）和主要工具（准备金率、公开市场操作、贴现率）。深入讨论了政策传导机制，特别是利率渠道、信贷渠道和汇率渠道。 第九章：通货膨胀的测量、成因与控制 分析了通货膨胀的各种测量指标（CPI、PCE）及其偏差。从需求拉动和成本推动的角度解释通胀成因。重点论述了菲利普斯曲线的演变，从原始形态到期望增强（Accelerationist）模型的修正。 第十章：财政政策的理论与实践 探讨了政府支出、税收对总需求和长期潜在产出的影响。深入分析了李嘉图等效性、赤字预算的长期影响，以及财政政策在应对经济衰退和管理公共债务中的有效性与局限性。 第十一章：现代宏观计量经济学：识别与估计 本章提供了一个技术性的概述，介绍用于识别结构参数的工具，包括时间序列分析（ARIMA模型）、向量自回归模型（VAR）在政策分析中的应用，以及结构化DSGE模型的估计挑战。 第四部分：开放经济的宏观经济学（Macroeconomics in an Open Economy） 第十二章：国际收支平衡表与汇率决定 详细解释了经常账户、资本与金融账户的构成和相互关系。引入了“双赤字”现象的分析框架。系统阐述了汇率决定的主要理论，包括购买力平价（PPP）和利率平价（Interest Rate Parity）。 第十三章：短期开放经济模型：蒙代尔-弗莱明模型 利用蒙代尔-弗莱明（Mundell-Fleming）模型分析了固定汇率制和浮动汇率制下，货币和财政政策在开放经济中的相对有效性。讨论了资本完全自由流动假设下的政策含义。 第十四章：全球失衡与金融危机 分析了全球储蓄过剩、国际资本流动失衡的驱动因素。探讨了汇率超调现象，并结合2008年全球金融危机案例，分析了跨境金融摩擦对实体经济的冲击路径。 第十五章：最优货币区理论与欧元区的挑战 系统评估了最优货币区（OCA）的理论标准，包括劳动力市场灵活性、财政转移支付机制。以欧元区为例，深入剖析了单一货币政策在面对成员国内部结构性差异时所面临的“一刀切”困境。 第五部分：当代宏观经济学的热点与前沿（Contemporary Issues and Frontiers） 第十六章：金融摩擦与宏观经济学 重点分析了金融部门（银行、影子银行）在经济活动中的作用，并探讨了金融加速器（Financial Accelerator）如何放大商业周期。分析了宏观审慎政策工具的理论基础。 第十七章：不平等、劳动力市场与结构性失业 考察了技术进步和全球化对收入分配的影响。分析了摩擦性失业、结构性失业的类型，以及最低工资、工会力量对自然失业率的影响。 第十八章：环境可持续性与宏观经济政策 将环境外部性纳入宏观分析框架。讨论了碳税、可再生能源补贴等环境政策如何影响长期经济增长路径、通胀预期以及国际竞争力。 第十九章：不确定性、预期与行为宏观经济学 批判性地审视了传统理性预期模型的局限性。引入了有限理性、羊群效应和动物精神（Animal Spirits）等概念，解释金融市场中的非理性行为如何转化为宏观波动。 第二十章：未来宏观经济学的展望 总结了当前研究的前沿方向，包括气候变化对经济模型的整合、数字货币（CBDC）对货币政策的潜在颠覆，以及在面对“大停滞”挑战时，各国政策制定者应采取的范式转变。 --- 本书特色 1. 理论深度与政策关联的平衡： 每章均以清晰的数学模型为支撑，同时配以详尽的政策案例分析，如量化宽松（QE）的长期效果、财政刺激的“挤出效应”的实证检验等。 2. 全球化叙事主线： 始终将单一国家经济置于全球体系中考察，强调跨国溢出效应和国际政策协调的重要性。 3. 数据驱动的分析： 嵌入了大量来自OECD、IMF、世界银行等机构的最新数据图表和实证研究摘要，鼓励读者运用数据检验理论假设。 4. 严谨的学术探讨： 对主流经济学派（如芝加哥学派、奥地利学派、明斯基时刻）的观点进行客观介绍和批判性评估，不预设立场，旨在培养批判性思维。

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这本书的出现，简直是为我这个金融界的新手量身定做的指南。我一直对公司金融这个领域抱有浓厚的兴趣，但苦于市面上的教材要么过于晦涩难懂，要么就是只停留在理论层面，缺乏实操指导。拿到这本书后，我简直是如获至宝。它不像那些枯燥的教科书，而是用一种非常生动、贴近实际案例的方式来阐述复杂的金融概念。比如，书中对于资本结构决策的分析，不仅深入浅出地讲解了MM定理及其修正，更结合了多个国际知名企业的案例，让我清晰地看到了理论是如何在现实世界中被应用和权衡的。我特别欣赏作者在风险管理章节的叙述方式，他们没有仅仅罗列风险的类型，而是构建了一个完整的风险识别、评估和应对的框架，这对于我正在准备一个关于企业并购的内部报告来说，提供了极其宝贵的思路和工具。阅读过程中，我感到自己对自由现金流的理解变得前所未有的深刻，不再是简单的数字游戏，而是真正洞察到企业价值创造的核心所在。这本书的结构设计也非常合理，逻辑流畅，每章之间的过渡自然，让我可以沉浸其中，不知不觉就吸收了大量的知识。对于任何想要系统提升自己在公司金融领域认知深度和广度的专业人士来说，这本书都是一个不可多得的良伴。

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一直以来，我对公司金融的学习都感觉像是“学武功走火入魔”——公式很熟练，但总觉得少了点“内力”。这本书，特别是它对估值艺术的阐述，像是为我打通了任督二脉。作者对贴现现金流（DCF）模型的讨论，不是简单地堆砌公式，而是花了大量篇幅去讨论“增长率”和“折现率”这两个灵魂参数的主观性和估计难度。他们用极其幽默但深刻的笔触描绘了分析师如何在“过度乐观”和“过于保守”之间走钢丝。我特别喜欢其中关于“可比公司分析”的章节，它没有直接给出一个标准答案，而是详细剖析了选择可比公司时需要考虑的行业周期、商业模式差异、乃至管理层风格的微妙影响。这种对“经验和判断力”的强调，让我意识到金融分析师的价值所在，不是会做计算题，而是对商业本质的深刻洞察。这本书的语言风格非常具有说服力，它不像是在说教，更像是一位经验丰富的前辈在毫无保留地分享他的职业秘诀。它成功地将“金融工程的严谨性”与“商业洞察的灵活性”融为一体，让人读后感到既扎实又充满信心去面对实际的估值挑战。

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我是一位资深的中层财务经理，日常工作主要围绕预算控制和营运资本管理展开。坦白说，我对那些高深的资本市场理论一直持保留态度，觉得离我的日常工作太远。然而，这本书在关于营运资本优化和短期融资决策的论述，完全击中了我目前的痛点。它提供了一套非常实用的框架，用来衡量应收账款政策调整对企业现金流和融资成本的实际影响。书中一个关于供应链金融的分析案例，直接启发了我重新设计我们与核心供应商的结算周期，预期能为公司节省下一笔可观的利息支出。这本书最难能可贵的一点是，它从未忘记“股东价值最大化”这一核心目标，始终将所有的短期决策置于长期战略的考量之下。它让我看到了，即使是日常的存货管理，也蕴含着深刻的公司金融智慧。它的论述逻辑是自下而上的，从最基础的资产负债表科目入手，逐步推导出复杂的资本配置决策，这种由浅入深、层层递进的结构，非常适合像我这样需要将理论快速转化为实践效益的职场人士。读完后，我感觉自己对财务部门在企业整体价值链中的战略地位有了更清晰的认识，不再仅仅是一个记账和合规的部门。

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我是一名在校的研究生，正在为毕业论文搜集前沿的理论支撑。市面上很多教材都停留在十年前的案例上，显得有些陈旧。幸运的是，我发现了这本书，它在理论的深度和前沿性的结合上做得堪称完美。最让我眼前一亮的章节是关于金融创新和全球化背景下的公司治理。书中对影子银行体系、金融科技（FinTech）对传统融资渠道的冲击，都有着精辟的分析和前瞻性的预测。作者引用了最近五年内发生的几起重大的跨境并购案例，详细拆解了不同司法管辖区在监管套利和文化冲突背景下，如何影响交易估值和最终的整合效率。这种将宏观经济环境、法律框架和微观企业决策紧密编织在一起的写作手法，极大地拓宽了我的视野。它不仅仅是一本教授计算的公司金融书，更像是一本关于“如何在全球资本市场中驾驭复杂系统”的战略手册。对于致力于在国际投行或跨国企业战略部门发展的学生来说，这本书提供的知识密度和前瞻视野，绝对是教科书级别的。它帮助我构建了一个动态的、与时俱进的知识体系，而不是僵化的理论模型。

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说实话，我原本对这种厚重的金融专著总是抱有一种敬畏，甚至有点抗拒，总觉得里面充斥着大量晦涩难懂的公式和假设。然而，这本书彻底颠覆了我的固有印象。它最吸引我的地方在于其对“决策”二字的聚焦。作者似乎深谙企业管理者在日常运营中面临的真实困境，他们不是在纸上谈兵，而是在模拟那些高风险、高回报的抉择场景。例如，在投资决策部分，书中对净现值（NPV）和内部收益率（IRR）的讨论，加入了行为金融学的视角，探讨了管理者在面对不确定性时可能出现的认知偏差，这让原本冰冷的数学模型一下子变得“有血有肉”起来。我感觉自己像是在一个高级研讨会上，和顶尖的CFO们一起辩论最优的股利政策应该如何制定。这本书的排版和图表制作也极为用心，那些复杂的敏感性分析图清晰明了，极大地降低了信息处理的难度。它教会我的不只是“如何计算”，更是“在什么情境下应该选择哪种计算方法”，这种哲学层面的引导，才是真正有价值的。读完之后，我感觉自己看待公司财务报表的眼光都变得犀利了许多，不再满足于表面的盈利数字，而是深入探究其背后的融资和投资逻辑。

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