上市公司盈余质量测度方法与应用研究 pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:

作者:卜华

出品人:

页数:251

译者:

出版时间:2010-1

价格:38.00元

装帧:

isbn号码:9787501794768

丛书系列:

图书标签:

盈余质量
财务分析
上市公司
会计研究
投资决策
公司治理
财务舞弊
信息披露
内控
风险评估

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具体描述

《上市公司盈余质量测度方法与应用研究》主要内容简介：会计盈余作为一种特殊的商品，既有数量特征又有质量特征。长期以来，人们关注的只是盈余的数量特征——即盈余的大小，很少关注盈余的质量特征——即盈余的质量（或称之为品质）。近几年来国内外会计界不断曝光的造假事件使投资者和社会公众认识到会计盈余质量特征的重要性。但国内外目前还没有形成一套公认的盈余质量的测度体系。本文用规范研究法，从信息经济学的角度分析了盈余质量的含义、内容、表现形式、盈余质量与逆向选择和道德风险的关系。以盈余质量具有的预测性、结构性、持续性、及时性等四大特征为基础，设置了一个由动态和静态相结合、长期和短期相弥补、横截面数据和时间序列相配套的13个指标构成的测度体系。这一体系，可以综合地对盈余质量的高低进行测度计算。论文用实证研究法分析了257个上市公司6年样本数据的盈余质量现状，并将13个指标分为正向型指标、逆向型指标和稳定型指标，根据功效系数法对每个指标的样本数据进行分析，求出每个指标最低值、较低值、中间值、较高值、最高值（稳定型指标被认为是由一个正向型指标和一个逆向型指标组成），得出每个样本在大样本基础上的单指标评价系数。论文用熵权法初步求出指标体系的特征向量，并以此为基础，用有导师神经网络学习法进行训练，最终求出各测度指标的权系数。这种方法避免了层次分析法和问卷调查法等方法中人为因素的干扰。根据求出的单指标评价系数和测度指标权系数，计算出13个单指标评价系数的加权平均数，并以此衡量各样本的盈余质量的高低。将得分值用百分制表述后，得分越高，表明盈余质量越高；反之，盈余质量越低。

盈利的真相：拨开迷雾，洞悉企业真实价值在瞬息万变的金融市场中，投资决策的根基在于对企业盈利能力的精准把握。然而，财务报表上的数字并非总是坦诚的信使，它们可能被会计政策的巧妙运用、管理层的判断偏差，甚至是蓄意的操纵所笼罩，形成一层看似光鲜却难以捉摸的面纱。本书旨在带领读者穿越这层迷雾，深入探究衡量上市公司盈余质量的精妙方法，并展示其在投资实践中的广泛应用，助您炼就一双洞悉企业真实价值的“火眼金睛”。为何盈余质量至关重要？上市公司的盈利能力是衡量其经营绩效和财务健康的关键指标。然而，不同的会计处理方法、管理层的盈余管理行为，以及经济环境的变动，都可能导致报告的净利润与企业的真实经济活动产生偏差。低盈余质量的信号往往预示着未来的风险，可能包括：利润波动性增加：盈利质量不佳的公司，其利润更容易受到外部因素影响，表现出较大的不确定性。未来盈利能力下降：激进的会计处理或短期盈余管理，可能以牺牲长期盈利能力为代价。经营效率低下：盈余质量低下的公司，其核心业务可能存在效率问题。信息不对称加剧：盈余质量的下降往往伴随着信息披露的不充分或失真，增加了投资者获取可靠信息的难度。公司治理风险：盈余质量问题有时也折射出公司内部治理的薄弱环节。因此，准确评估盈余质量，识别那些能够持续产生高质量盈利的企业，是做出明智投资决策、规避潜在风险的基石。本书的核心内容：本书将系统地梳理和分析现有关于上市公司盈余质量的测度方法，并深入探讨这些方法的理论基础、实践操作及局限性。我们将重点关注以下几个方面： 1. 盈余质量的理论框架：定义与维度：深入解析盈余质量的内涵，探讨其包含的多个维度，如稳健性、可预测性、相关性、信息含量等。盈余管理的机制与动机：剖析管理层进行盈余管理的主要驱动因素（如业绩奖金、债务契约、资本市场压力等），以及常用的盈余管理技术（如会计估计变更、会计政策选择、非经常性交易等）。 2. 多元化的盈余质量测度模型：传统会计比率分析：回顾并深入解读传统的利润率、资产回报率、现金流量比率等，分析其在盈余质量评估中的作用与局限。修正型会计模型：介绍并分析各种修正型会计模型，例如基于现金流量的盈余质量度量（如现金性、现金对应性）、基于应计项目分解的模型（如可操控应计与非可操控应计的区分）等，理解它们如何更深入地揭示盈余的构成。统计模型与计量经济学方法：探索更为复杂的统计模型和计量经济学方法，包括：模型残差分析：如Jones模型、Modified Jones模型、Dechow & Dichev模型等，通过识别与正常经营活动不符的应计项目，来度量盈余管理的程度。预测模型：基于历史数据，构建模型预测未来盈余，并分析实际盈余与预测盈余之间的差异，揭示盈余的波动性和不可预测性。机器学习与大数据分析：介绍如何运用新兴的机器学习技术和大数据分析方法，从海量的财务和非财务数据中挖掘更深层次的盈余质量信号。非财务信息在盈余质量评估中的作用：强调除了财务报表数据外，公司治理结构、信息披露质量、行业环境、宏观经济政策等非财务信息对于全面评估盈余质量的重要性。 3. 盈余质量测度方法的应用实践：投资决策：如何将盈余质量的评估结果融入股票选择、投资组合构建和风险管理过程中，识别价值洼地，规避“价值陷阱”。信用评估：盈余质量对债权人评估企业偿债能力和违约风险的影响。公司治理与审计：盈余质量分析在提升公司治理水平、促进审计质量方面的意义。监管与政策制定：盈余质量研究为监管机构和政策制定者提供洞察。案例分析：通过真实上市公司的案例，详细演示不同盈余质量测度方法的应用过程，分析其结果，并给出具体的投资启示。本书的独特价值：本书并非简单罗列模型，而是致力于：理论与实践的深度结合：在严谨的理论框架下，提供可操作的分析工具和实证研究案例。方法的比较与辨析：深入分析不同测度方法的优势、劣势及其适用场景，帮助读者理解它们的内在逻辑。前沿方法的引入：关注行业内的最新研究动态，介绍新兴的盈余质量测度方法。赋能读者：最终目标是让读者掌握一套系统的分析框架和方法论，能够独立地对上市公司盈余质量进行评估，从而做出更具智慧的投资决策。无论您是专业的投资分析师、基金经理，还是对资本市场充满兴趣的个人投资者，亦或是会计、金融领域的学术研究者，本书都将为您提供一套宝贵的工具箱，助您在纷繁复杂的市场信息中，识别出真正优质的企业，实现资产的稳健增值。让我们一同踏上探索盈利真相的旅程，洞悉那些隐藏在数字背后的真实价值。