具体描述
衍生品的基本知识是理解现代金融的必要工具。《衍生品市场基础》介绍了衍生品（主要是指期货、期权、互换和结构化产品）、交易衍生品的市场及其运用的一般性知识，目的在于帮助读者理解现存的衍生工具，这些工具是如何被使用的，谁在出售这些工具，这些工具是如何定价的，以及这些工具和概念如何在金融中被更广泛地使用。另外，《衍生品市场基础》中的案例计算可以使用Excel或CIpenOffice进行，因此读者可以很容易地把期权定价函数结合到电子表格中，并且还可以检查和修改程序代码。标准的内嵌式电子表格函数也将贯穿全书。
《衍生品市场基础》适合金融学及相关专业本科生、研究生作为教材使用，也适合相关社会从业人员作为参考用书。
作者简介
罗伯特·L·麦克唐纳是西北大学凯洛格商学院著名的金融学教授，从1984年开始他就在凯洛格商学院教学。他是《金融研究评论》的联合主编，并且也是《金融学杂志》、《财务与数量分析》、《管理科学》以及其他杂志的副主编。他在北卡罗来纳大学教堂山分校获得经济学学士学位，在麻省理工学院获得经济学博士学位。
目录信息
教学建议
第1章 衍生品绪论
第一部分 保险、对冲与简单策略
第2章 远期与期权绪论
第3章 保险、领子期权和其他策略
第4章 风险管理绪论
第二部分 远期、期货和互换
第5章 金融远期和期货
第6章 期货合约的广阔世界
第7章 利率远期和期货
第8章 互换
第三部分 期权
第9章 平价关系及其他期权关系
第10章 二值期权定价
第11章 布莱克一斯科尔斯公式
第四部分 金融工程和应用
第12章 金融工程和证券设计
第13章 公司应用
第14章 实物期权
附录A 希腊字母表
附录B 连续复合方式
术语表
参考文献
· · · · · · (收起)
读后感
评分
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用户评价
我购买《衍生品市场基础》这本书，是希望能找到一本能够系统阐述衍生品市场结构、交易工具和基本原理的入门读物。然而，读完之后，我发现它在某些方面未能满足我的需求。我原本期待书中能有关于不同交易所的交易规则和撮合机制的详细介绍，例如，连续竞价、集合竞价等在衍生品交易中的应用。书中对商品期货的分类，我希望能看到更具体的介绍，比如，能源期货（原油、天然气）、金属期货（黄金、白银、铜）、农产品期货（大豆、玉米、小麦）等各自的特点和市场影响因素。此外，我期待书中能有关于期权定价的简化模型介绍，虽然不要求复杂的数学推导，但至少能让读者理解影响期权价格的关键因素，如标的资产价格、行权价格、到期时间、波动率和无风险利率。书中对风险管理策略的提及，也比较抽象，我希望能看到一些具体的对冲方法，比如如何使用期货或期权来对冲股票投资组合的下跌风险。书中对宏观经济因素与衍生品市场关系的分析，也需要更具体和深入，例如，货币政策、财政政策、地缘政治事件对不同衍生品市场可能产生的影响。总的来说，这本书更像是一份初步的介绍，而不是一个能够帮助读者建立扎实基础的“训练营”。
评分我购买《衍生品市场基础》的初衷，是希望能在这个领域打下坚实的基础，然而，这本书的内容似乎将我带到了一个与我预期稍有偏差的方向。我原以为书中会对各种衍生品工具的定义、特性以及应用场景进行详尽的阐述，比如，对掉期（Swaps）的解释，我期待能看到不同类型的掉期，如利率掉期、货币掉期、商品掉期等的具体交易结构，以及它们是如何帮助企业管理风险或进行投机的。书中对信用违约掉期（CDS）的提及，我希望能够更深入地了解其运作机制，以及在金融危机中扮演的角色。此外，对于证券化产品，如资产支持证券（ABS）和抵押贷款支持证券（MBS），我也期待书中能有更细致的讲解，包括它们的底层资产、风险特征，以及在衍生品市场中的应用。书中关于对冲基金和投资银行在衍生品市场中的作用，我也觉得描述得不够深入。我希望能够了解这些机构是如何利用衍生品来构建复杂的投资组合，以及它们在市场中扮演的关键角色。比如，对冲基金是如何通过套利交易来获利的？投资银行是如何提供做市服务的？书中对监管环境的介绍也比较简略，我期待能看到更详细的关于不同国家和地区的衍生品监管政策，以及这些政策对市场运作的影响。总之，这本书的广度有，但深度似乎略显不足，对于我想要深入探索衍生品市场运作机制的期望，它并没有完全满足。
评分这本书的书名是《衍生品市场基础》，但翻开之后，我发现它并没有深入探讨我最关心的那部分内容。我原本期望能在这里找到关于期权定价模型，比如布莱克-斯科尔斯模型的详细推导过程，甚至是一些对模型假设的批判性分析。我还以为书中会详细介绍不同类型期权的内在价值和时间价值是如何计算的，以及波动率在期权定价中所扮演的关键角色。我特别想了解如何利用期权来构建复杂的交易策略，例如跨式期权、勒式期权、蝶式期权以及它们的变种，以及在不同市场环境下，这些策略的盈亏图是如何变化的。书中对杠杆效应的描述也比较浅显，并没有深入分析高杠杆交易可能带来的巨大风险和潜在回报，也没有提供具体的案例来佐证。我希望能看到更多关于如何根据市场情绪和宏观经济数据来调整期权策略的实际指导，而不是仅仅停留在理论层面。比如，在利率上升或下降的预期下，如何选择合适的期权品种和到期日？在通胀压力增大的情况下，哪些衍生品更具保值潜力？书中对这些问题的解答，让我觉得有些意犹未尽，总感觉漏掉了核心部分。我期望的不仅仅是理解衍生品的定义和基本功能，而是希望能够触及到市场运作的深层逻辑，以及交易者如何在复杂多变的环境中做出明智的决策。这本书更像是对衍生品市场的一个宏观介绍，但对于我这样想要深入实践的读者来说，它提供的信息量和深度都远远不够。我更希望能有一本能够带领我一步步拆解复杂金融工具，并教会我如何将理论知识转化为实实在在的交易能力的著作。
评分读完《衍生品市场基础》，我有一种感觉，这本书可能更适合那些对衍生品市场只有初步了解，或者只需要一个概览性介绍的读者。我个人是希望能更深入地挖掘一些具体的操作层面的内容，但这本书的侧重点似乎有所不同。我期待书中能有关于如何利用商品期货来管理农产品价格风险的案例分析，比如，一家大型咖啡豆进口商是如何通过期货合约来锁定采购成本的？书中对股指期货的介绍，我也希望能看到更多关于如何利用股指期货进行对冲和投机的实操指南，例如，如何根据宏观经济数据来预测股指的走向，并据此调整股指期货的持仓。此外，我对汇率风险的对冲也很感兴趣，我希望书中能有关于如何利用外汇期货和期权来管理企业跨境交易中汇率波动的风险的具体方案。书中虽然提到了宏观经济对衍生品市场的影响，但我期待能看到更具体、更有指导意义的分析。比如，在通货膨胀预期上升时，哪些衍生品会因此受益？在经济衰退时，哪些衍生品会面临更大的风险？这本书在这些方面提供的信息，感觉还是停留在比较理论的层面，对于我这种希望将知识转化为实际操作的读者来说，还不够“干货”。我更希望能看到一些“手把手”的教学，指导我如何一步步地完成交易，如何评估风险，如何管理仓位。
评分这本书的书名是《衍生品市场基础》，我以为它会像一把钥匙，开启我理解衍生品市场的“大门”。然而，我感觉这把钥匙只是插入了锁孔，但并没有完全转动。我原本期待能更深入地理解期货合约的保证金制度，比如，初始保证金、维持保证金是如何计算的？交易所是如何管理这些保证金的？书中对期权的到期处理，我希望能看到更详细的介绍，比如，价内期权的自动行权机制，以及股息对期权价格的影响。我还期待能有关于不同交易策略的更详细的介绍，比如，如何利用期权进行波动率交易？如何利用期货进行套利交易？书中对风险管理的探讨，也比较表面化，我希望能看到更多关于如何识别、度量和控制衍生品交易风险的具体方法，比如，压力测试、情景分析等。书中对监管环境的介绍，也需要更具体，例如，不同国家对衍生品市场的监管重点是什么？如何防范系统性风险？总而言之，这本书提供了一些基础性的概念，但对于我希望从中获得更深入、更具操作性的指导，它并没有完全达到我的期望，更像是一个起点，而不是一个终点。
评分我的想法是，一本名为《衍生品市场基础》的书，应该像一座坚实的基石，为读者打下理解这个复杂市场的根基。然而，这本书的内容，感觉更像是搭建了一个框架，但很多关键的“砖瓦”并没有填满。我原本期待能更深入地理解期货合约的执行过程，包括保证金制度、强制平仓规则，以及交割流程。书中对期权的到期处理，我希望能看到更详细的说明，比如，价内期权、价平期权、价外期权的到期处理方式，以及自动行权和放弃行权的情况。我还期待能有关于不同衍生品交易平台的介绍，比如，它们各自的特点、交易费用、技术支持等。书中对套期保值（Hedging）的介绍，虽然提及了，但我希望能看到更多实际的案例，比如，航空公司如何利用原油期货来锁定燃油成本？基金经理如何利用股指期货来对冲市场风险？书中对市场微观结构（Market Microstructure）的讨论也比较欠缺，我希望能了解订单簿、流动性提供者等概念在衍生品市场中的作用。总而言之，这本书更多的是提供了一些概念性的介绍，而对于我希望从中获得的实践指导和操作经验，它并没有达到预期的深度。
评分坦诚地说，我对《衍生品市场基础》的期望是，它应该能像一本详尽的地图册，带领我清晰地认识衍生品市场的每一个角落。然而，它提供的，更像是一张简略的区域示意图。我原本期望能更深入地了解不同国家和地区衍生品市场的差异，比如，美国的CME、欧洲的Eurex，以及亚洲的SGX等交易所的特点和监管环境。书中对商品衍生品的介绍，我希望能看到更具体的交易规则和合约规格，例如，黄金期货的每手单位是多少盎司？原油期货的最小变动价是多少美元？我还期待能有关于期权交易的更详细的入门指导，比如，如何选择合适的期权类型（欧式、美式）？如何理解期权希腊字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）的含义，以及它们如何影响期权价格？书中对风险对冲工具的讲解，也比较笼统，我希望能看到更多关于如何根据具体的风险敞口来选择合适的对冲工具的案例。例如，一家跨国公司如何利用利率掉期来管理其负债的利率风险？总之，这本书在广度上有所涉猎，但在我期望的深度和细节方面，还有很大的提升空间，未能完全满足我作为初学者想要深入学习的愿望。
评分坦白说，这本书的内容并没有完全满足我对“基础”二字的理解。我以为“基础”意味着对衍生品市场运作原理的清晰、系统性讲解，包含其历史发展、主要的参与者、以及市场的监管框架。我希望能够深入了解期货合约的标准化过程，以及远期合约与期货合约之间的区别和联系。书中对期权的买卖双方的权利和义务描述得比较笼统，我期待能有更细致的分析，比如做市商的角色、风险对冲的机制，以及不同类型的交易订单（市价单、限价单、止损单等）在衍生品交易中的具体应用。此外，我原本希望书中能有关于不同交易所（如芝加哥商品交易所、泛欧交易所等）的特点和交易规则的介绍，以及它们如何影响衍生品的价格和流动性。书中对衍生品估值的提及也比较表面，我期待能看到更具体的估值方法，比如如何考虑信用风险、流动性风险等对估值的影响。对于初学者而言，理解这些“基础”概念的实践意义至关重要，我希望书中能提供更多的图表、流程图，甚至模拟交易场景，来帮助我更好地理解。例如，当一个投机者预测某资产价格会上涨时，他可以通过哪些衍生品来实现这一目标？对应的交易成本和潜在收益又是如何考量的？书中虽然提到了这些，但感觉更像是一种“点到为止”的介绍，并没有深入挖掘。我更希望能有一个清晰的路径图，指引我如何从零开始，逐步掌握衍生品交易的核心技能。
评分这本书的名字是《衍生品市场基础》，我以为它会像一本教科书一样，系统地梳理衍生品市场的脉络，但实际阅读下来，感觉它更像是一份行业报告的概要。我原本期待能够深入了解不同衍生品合约的具体条款和交易流程。比如，股指期货的合约乘数、最小变动价位、最后交易日是如何确定的？商品期货的交割方式，是实物交割还是现金交割，对交易者有什么影响？书中对利率掉期的介绍，我希望能看到更详细的交易细节，比如，掉期点的计算方式，以及利率风险的管理。我还期待能有关于期权链（Option Chain）的详细解读，如何理解期权链中的数据，以及如何利用期权链来寻找交易机会。书中对做市商和经纪商的描述，我觉得可以更深入一些。比如，做市商是如何通过提供买卖报价来赚取价差的？经纪商是如何处理客户订单，以及如何进行风险控制的？书中对监管机构的介绍也比较表面，我希望能看到关于不同监管机构的职责和权力，以及它们如何协同作用来维护市场的公平和稳定。总而言之，这本书提供了一些基础性的信息，但对于我期望的“地基”式的深入讲解，它还有很大的提升空间。
评分坦白讲，我对《衍生品市场基础》的期望值很高，因为“基础”这个词在我看来，就意味着应该涵盖了所有入门者需要掌握的核心知识和技能。然而，这本书的内容，在某些关键领域，并没有达到我的预期。我原本期望能看到对不同类型期权的详细分类和解释，例如，欧洲期权和美洲期权的差异，以及它们在实际交易中的应用。书中对期权组合策略的介绍也比较概括，我希望能看到更多关于如何构建和调整复杂的期权组合，以应对不同市场状况的案例。例如，如何利用跨式期权和勒式期权来捕捉市场波动？如何通过蝶式期权来实现风险对冲和收益最大化？书中对波动率的讲解，我希望能更深入地探讨，包括历史波动率、隐含波动率以及它们之间的关系，以及如何利用波动率指标来制定交易策略。此外，我期待书中能有关于交易成本的详细分析，例如，佣金、滑点、印花税等对交易收益的影响，以及如何通过优化交易执行来降低交易成本。书中对风险管理的探讨也比较笼统，我希望能看到更具体的风险度量方法，比如VaR（风险价值）和CVaR（条件风险价值）的应用，以及如何根据这些指标来控制交易风险。总的来说，这本书的“基础”程度，可能因人而异，对于我这种期望获得更深入、更实操性知识的读者来说，它提供的帮助有限。
评分翻译的不是很好，主要是排版一个烂，内容不错，可以看英文版
评分翻译的不是很好，主要是排版一个烂，内容不错，可以看英文版
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评分基础、易懂又专业
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