具体描述
《并购贷款图解2009》内容主要有两大部分，一部分是对并购贷款从操作角度的解释，第二部分是从并购贷款风险系统管理角度，介绍了《并购贷款风险管理操作指南》。《并购贷款图解2009》共七章，即第一章并购贷款核心概念，第二章并购贷款基本条件，第三章并购贷款风险评估，第四、五、六章并购贷款风险管理，第七章并购贷款中的税收和人力资源问题。
2009年，金融海啸引发了全球经济危机，中国的企业受其影响也陷入了困境。温家宝总理曾高瞻远瞩地将并购整合作为应对经济周期和巩固国家经济能力的国策工具。在历经多年的筹备和波折之后，并购贷款终于破土而出。中国的创业家，企业家和金融家长期期待的金融制度革命将从此启动。并购贷款规则的出台将影响中国金融观念，制度和行为模式的改变。
为配合并购贷款工作的开展，为帮助陷入困境的广大中小企业，全国工商联并购公会委托费国平副会长和张云岭理事等作者编撰了这本《并购贷款图解2009》。
作者简介
费国平，全国工商联并购公会副会长，二十余年执业于律师界，长期为企业提供私募、公募和项目投融资、并购重组、公司重整及其他金融业务，提供交易流程、交易条件、交易结构等框架和文本设计等服务。曾多次应邀参与金融中心立法、私募股权发展、并购等规则的讨论和起草。参与的部分出版物有：《杠杆收购与垃圾债券》、《公司重整》、《掌握中国并购的法律规则》、《知识产权律师实务》、《投资上海纳税宝典》等。
张云岭，全国工商联并购公会理事，万盟并购顾问有限公司总经理。1994年以来从事证券、金融等领域投资工作，曾在国内多家大型金融和证券机构担任要职。熟悉国内证券、金融投资及相关业务，在资本运作、并购重组等投资银行业务的操作方面积累了丰富的经验，对并购交易操作中技术创新有独到理解和认识。主导了深圳万科（000002.SZ）、神州数码（0861.HK）和中邮器材等中国知名企业多起成功的收购、融资和整合交易，并于2007年6月荣获首届中国并购专项奖之“最佳并购交易奖”。
目录信息
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读后感
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用户评价
我是在一个充满压力的项目间隙接触到这本关于并购融资的书的，当时需要快速掌握一些核心知识点以应对紧急的谈判。这本书的优点在于其极强的结构化组织，它没有被冗杂的历史背景或深奥的学术争鸣所拖累，而是直奔主题，直击企业在寻求扩张性资本时最关心的痛点。我发现，它对不同类型的贷款工具——从A/B类贷款到夹层融资——的适用场景和退出机制进行了近乎表格化的梳理，这种对比式的呈现方式，极大地节省了我在不同方案间权衡的时间。特别值得称赞的是，书中对“担保品设置”的讨论，它没有仅仅罗列担保物的种类，而是深入探讨了在不同司法管辖区下，如何最大化担保品的价值并保证其流动性，这一点对于跨国交易的分析师而言，是至关重要的实战信息。阅读过程中，我甚至能感觉到作者在努力扮演一个经验丰富的“引路人”的角色，不断提醒读者注意那些隐藏在条款细节中的“陷阱”，比如提前还款罚金的计算阈值，或者优先受偿权的层级划分。这种细腻的关怀，让这本书的实用价值远超一般的学术著作。
评分这本书初次翻阅时，我以为会是一本枯燥的教科书，没想到它在介绍复杂的金融工具时，竟然运用了大量生动的比喻和清晰的流程图。比如，它将并购交易中的股权结构变动比喻成搭积木，每一步的增减都影响着最终的稳定性和形状，这点子让那些拗口的法律和财务术语瞬间变得形象起来。我尤其欣赏作者在风险控制章节的处理方式，他们并没有停留在理论层面，而是结合了几个经典的失败案例进行反向教学，剖析了当初的资金链是如何一步步断裂的。那种将“做了什么”和“为什么会错”并置的叙述方法，极大地增强了读者的代入感。说实话，在看这本书之前，我对“杠杆收购”这个概念总是云里雾里，总觉得它和高风险赌博没什么两样。但这本书硬是把它拆解成一个个可控的步骤，让我们看到，即便是高杠杆，只要前期的尽职调查和后续的整合规划做到位，依然可以是一把锋利的商业手术刀，而不是一把砸向自己的钝器。对于那些希望从实操层面理解金融工程复杂性的专业人士来说，这本书提供的不仅仅是知识，更像是一份结构清晰的“操作手册”。
评分坦白说，我对市面上很多金融书籍的“图解”嗤之以鼻，它们往往只是把文字段落生硬地塞进一个个方框里，毫无美感和逻辑跳跃性。然而，这本关于并购贷款的书籍在视觉呈现上，达到了一个令人惊喜的平衡点。它不是那种花哨的漫画书，而是用极简、专业且逻辑严密的视觉语言，将复杂的金融瀑布流进行分解。比如，它用颜色编码来区分债务和股权的优先级，用箭头清晰地指示资金的流向和权力制衡的节点。当我试图向非金融背景的高层同事解释一个复杂的附条件支付（Earn-out）结构时，我直接引用了书中的一个三维流程图，竟然奇迹般地获得了所有人的理解。这种高效的沟通能力，是这本书最大的价值之一。它证明了专业知识完全可以以一种优雅、不牺牲严谨性的方式被传达。它成功地架起了专业金融人士和高层决策者之间的那座沟通桥梁，这一点，很多理论著作望尘莫及。
评分我是在一个需要快速学习并购融资基础知识的背景下找到这本书的，当时我感觉自己像个初学者，面对一堆金融行话无从下手。这本书的叙述风格非常务实，它没有试图把我塑造成一个华尔街的交易员，而是着眼于提供一个企业并购部门急需的“实用工具箱”。它对尽职调查阶段的“债务发现”环节描述得尤为到位，详述了如何识别隐藏的或有负债，以及这些负债将如何直接影响到贷款方的估值模型和最终的承诺金额。我发现，它不像某些书籍那样，在法律责任和财务责任之间划出一条泾渭分明的界限，而是强调两者如何相互渗透、相互影响。它甚至提供了一些模板化的清单，列出了在特定行业（比如科技或制造业）进行并购融资时，贷款方最常关注的“红旗”指标。这种由实战经验提炼出来的具体检查点，对于快速建立起风险评估框架非常有帮助，让我在接下来的谈判中，能够预先设置好防御性的条款，而不是事后诸葛亮。
评分作为一个多年在企业战略部门摸爬滚打的人，我对战略驱动的并购很熟悉，但对背后的“钱如何运作”却常常感到力不从心。这本书像是一把精确的X光机，清晰地照亮了并购交易背后的金融骨架。它最让我眼前一亮的地方，在于对整合后现金流预测的详尽分析。很多资料只谈论如何拿到钱，却很少深入探讨“偿还”这个环节的难度。这本书用大量的图表展示了如何根据被收购方的EBITDA、营运资本变动，反推所需的贷款容量和未来偿债能力的可持续性。我特别喜欢作者在讨论“过桥贷款”时的那种冷静和审慎，他们没有将此视为理所当然的选项，而是将其定位为一个需要极其精确时间窗口来执行的短期工具，并详细说明了如果时间线稍有延迟可能导致的成本几何级数增长。这种对时间敏感性和资金成本的深刻洞察，让我对未来参与任何重大的资本运作都更有信心，也更能理解投资银行家们为何对进度控制如此神经质。
评分很奇怪的一本书，感觉应该是银监会或者商业银行写的。工商联会搭建一个重要的半民间智库么？
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