具体描述
书名：《现代金融工程导论》 作者：[虚构作者姓名，如：李明，张伟] 出版社：[虚构出版社名称，如：环球科学出版社] --- 内容简介 导论：不确定性世界的量化基石 《现代金融工程导论》是一本深入探讨金融市场中复杂性、风险与衍生品定价的权威著作。本书旨在为金融专业人士、高级金融学学生以及对量化金融领域感兴趣的研究人员，提供一个全面而严谨的理论与实践框架。我们生活在一个充满不确定性的世界，金融市场的波动、利率的变化、汇率的漂移，无一不体现出这种固有的随机性。本书的核心目标，便是教会读者如何有效地“管理”和“量化”这种不确定性。 第一部分：概率论与随机过程的金融基石 本书的开篇将奠定坚实的数学基础。我们首先回顾了概率论中的关键概念，如条件期望、鞅论以及信息流的结构。随后，我们将重点介绍随机过程在金融建模中的核心地位。 布朗运动与随机微分方程（SDEs）： 我们详细阐述了维纳过程（标准布朗运动）的性质及其在模拟资产价格路径中的应用。在此基础上，本书引入了伊藤积分和伊藤引理，这些工具是推导现代金融模型的核心数学语言。读者将学习如何运用随机微分方程（SDEs）来描述股票价格、利率和波动率的动态演化。我们不仅仅停留在理论层面，还会展示如何使用数值方法（如欧拉-玛雅法和米尔斯坦法）对这些SDEs进行模拟，从而理解资产价格在不同市场情景下的行为模式。 几何布朗运动与对数正态分布： 针对股票价格的典型假设——几何布朗运动模型（GBM），本书进行了深入剖析。读者将理解为什么GBM能够很好地模拟资产价格的非负性和对数收益率的正态性，并探讨其在简单期权定价中的直接应用。 第二部分：无套利定价理论与衍生品基础 无套利定价原理是现代金融工程的灵魂。本部分将系统地介绍如何在风险中性测度下进行资产定价，这是理解所有衍生品定价公式的出发点。 风险中性测度与Girsanov定理： 我们详细解释了如何通过Girsanov定理实现真实世界概率测度到风险中性测度的转换。理解这一转换机制至关重要，因为它允许我们将复杂的未来现金流折现为当前的确定值。 基本金融工具的定价： 本书对远期、期货和互换合约进行了详尽的分析。我们推导出远期合约的平价关系，并阐述了远期价格与现货价格、利率、分红之间的精确联系。对于利率互换和货币互换，本书提供了详尽的构造方法和定价流程，帮助读者理解这些场外交易（OTC）工具的内在价值。 第三部分：期权定价的经典与现代方法 期权作为最具代表性的金融衍生品，是本书的重点内容之一。 Black-Scholes-Merton (BSM) 模型： 我们从严格的数学推导出发，重构了著名的BSM偏微分方程（PDE）。读者将清晰地了解该模型的假设条件（如连续交易、恒定波动率等）及其对实际市场的局限性。我们展示了如何求解该PDE，并推导出欧式看涨/看跌期权的解析解，以及平价公式（Put-Call Parity）。 波动率微笑与隐含波动率： BSM模型的局限性体现在其对恒定波动率的假设与市场观测到的波动率微笑现象之间的冲突。本书深入探讨了波动率微笑的成因，并介绍了计算和解释隐含波动率的方法。 数值方法与期权定价： 鉴于许多复杂期权的解析解难以获得，本书重点介绍了实用的数值定价技术： 1. 有限差分法（FDM）： 详细展示如何将BSM偏微分方程离散化，并使用显式、隐式或Crank-Nicolson格式求解美式期权和奇异期权的定价问题。 2. 二叉树/三叉树模型： 作为对BSM模型的直观补充，我们详细构建了Cox-Ross-Rubinstein (CRR)二叉树模型，并展示了如何利用该模型进行动态套期保值和美式期权的提前行权决策。 蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）： 针对路径依赖期权（如亚式期权、障碍期权）和多资产期权，蒙特卡洛方法是不可或缺的工具。本书教授如何使用准蒙特卡洛序列（Sobol序列）提高收敛速度，并探讨了方差缩减技术（如控制变量法和重要性抽样）在提高金融模拟效率中的应用。 第四部分：高级金融建模——随机波动率与利率 随着金融市场复杂性的增加，对更现实模型的需要日益迫切。本部分聚焦于超越GBM模型的先进技术。 随机波动率模型（Stochastic Volatility）： 我们介绍了Heston模型，该模型允许波动率本身服从随机过程（通常是CIR过程）。本书将详细推导Heston模型的特征函数，并展示如何利用傅里叶反变换技术高效地计算欧式期权价格。 短期利率模型： 利率衍生品是固定收益市场的基础。本书详细考察了零息债券价格的随机动态，并引入了关键的短期利率模型： 1. Vasicek模型： 探讨其均值回归特性及如何校准模型参数。 2. CIR（Cox-Ingersoll-Ross）模型： 重点分析CIR模型如何确保利率的非负性，并推导出债券价格的解析解。 3. Hull-White模型： 介绍其作为Vasicek模型的扩展，如何允许更灵活地拟合初始期限结构。 第五部分：风险管理与动态对冲 金融工程的最终目标之一是有效地管理和对冲风险。 Delta-Gamma 对冲： 本部分深入探讨了Delta对冲的原理、局限性以及Gamma对冲在维持完美对冲头寸中的作用。我们将分析对冲误差的来源，特别是当市场价格偏离对冲所需假设时。 VaR (Value at Risk) 与 ES (Expected Shortfall)： 书中阐述了衡量市场风险的常用指标。我们不仅介绍了历史模拟法和参数法（基于正态性假设），还着重讨论了更稳健的尾部风险度量——期望损失（ES），并探讨了在不同风险偏好下选择合适风险度量的重要性。 结论与展望 《现代金融工程导论》不仅提供了理论框架，更侧重于将复杂的数学工具转化为实用的金融解决方案。通过对随机微积分、无套利理论和先进数值方法的整合，本书为读者构建了一个坚实的量化金融知识体系，使其能够自信地应对当前及未来金融市场中的复杂挑战。本书的编写风格严谨而清晰，旨在培养读者从第一原理出发解决问题的能力。
作者简介
目录信息
读后感
评分
评分
评分
评分
评分
用户评价
评分
评分
评分
评分
评分
相关图书
本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息，本站不存储任何数据与内容，任何内容与数据均与本站无关，如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度，google,bing,sogou 等
© 2026 book.quotespace.org All Rights Reserved. 小美书屋 版权所有