Fundamentals of Corporate Finance Standard Edition w/Student CD ROM + Powerweb + Standard & Poor's E pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:McGraw-Hill/Irwin

作者:Stephen A. Ross

出品人:

页数:800

译者:

出版时间:2002-3-12

价格:169.7

装帧:Hardcover

isbn号码:9780072545838

丛书系列:

图书标签:

• 公司金融
• 金融学
• 投资学
• 财务管理
• 企业融资
• 资本市场
• 财务分析
• 市场洞察
• Powerweb
• CD-ROM

好的，这是一本关于公司金融基础知识的教材的简介，其中不包含您提供的特定书目信息。 --- 《公司金融基础：原理与应用》 导言：现代企业决策的基石 在当今复杂多变的商业环境中，企业管理者的核心任务之一是做出明智的财务决策。这些决策涉及资金的筹集、投资的选择以及利润的分配，直接关系到企业的生存与发展。本书旨在为学生和专业人士提供一个全面、系统且深入的公司金融基础知识框架。我们不仅探讨理论模型，更着重于这些模型在实际商业决策中的应用。 本书的结构设计旨在循序渐进，从最基本的金融概念出发，逐步深入到复杂的资本结构理论和估值实践。我们相信，理解公司金融的关键在于掌握其核心原理，并能熟练运用这些原理分析现实世界中的案例。 第一部分：金融基础与时间价值 公司的财务活动建立在对价值和时间概念的深刻理解之上。本部分将首先介绍金融市场的基本结构、金融资产的类型以及企业如何通过金融市场进行融资和投资。 时间价值：金钱的魔力与度量 任何财务决策都离不开对时间价值的考量。我们将详细阐述复利、现值（PV）、终值（FV）的概念，并介绍年金（Annuity）和永续年金（Perpetuity）的计算方法。这部分内容是后续所有估值和资本预算决策的基础。理解如何将未来的现金流折算成今天的价值，是识别价值创造机会的关键。我们还将讨论不同利率环境和复利频率对价值计算的影响。 第二部分：证券估值与风险管理 理解资产的价值是进行有效投资的前提。本部分将聚焦于各种金融工具的估值原理，特别是股票和债券。 债券估值：固定收益的艺术 债券作为一种重要的固定收益证券，其估值涉及票息率、到期收益率（YTM）和债券价格之间的复杂关系。我们将深入分析不同期限、不同信用等级债券的定价机制，并探讨收益率曲线的结构及其在经济预测中的作用。此外，债券的风险特征，如久期（Duration）和凸性（Convexity），也将被详细剖析，帮助读者量化利率风险。 股票估值：权益的内在价值 股票的估值远比债券复杂，因为它涉及到对未来不确定现金流的预测。本书将介绍主要的股票估值模型，包括零增长模型、戈登增长模型（DDM）以及多阶段增长模型。更重要的是，我们将引入评估股票内在价值的比较方法，例如市盈率（P/E）、市净率（P/B）等乘数分析。讨论的重点在于如何选择合适的增长率和折现率，以得出一个可靠的内在价值估计。 风险与回报：投资决策的核心权衡 风险是公司金融中无法回避的主题。本部分将系统介绍衡量和管理风险的工具。我们将解释期望收益率的概念，并引入标准差和Beta系数来量化风险。资本资产定价模型（CAPM）将作为核心理论，阐释系统性风险（不可分散风险）与期望回报之间的关系。对于多资产组合，我们将探讨现代投资组合理论（MPT），指导读者如何构建有效前沿（Efficient Frontier），实现风险最小化或回报最大化。 第三部分：资本预算与长期投资决策 公司成功的关键在于有效地将有限的资金投向最具潜力的项目。资本预算是管理层评估和选择长期投资项目的过程。 资本预算技术：现金流的筛选器 我们将详细介绍资本预算的主要评估工具：净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、修正内部收益率（MIRR）以及回收期法（Payback Period）。重点论述NPV作为最可靠决策标准的理论基础和实际应用。讨论过程中，会强调准确预测未来增量现金流的重要性，包括如何处理折旧、税收和营运资本变动的影响。 风险分析与决策：不确定性下的选择 现实中的项目往往伴随着不确定性。本部分将探讨如何将风险分析纳入资本预算框架。我们将介绍敏感性分析（Sensitivity Analysis）、情景分析（Scenario Analysis）以及蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）等工具，以量化项目失败的潜在影响，并帮助管理层做出更稳健的投资决策。 第四部分：资本结构与股利政策 企业如何为投资提供资金？筹集资金的成本是多少？以及如何将利润返还给股东？这些是决定企业长期价值的关键战略问题。 资本结构理论：债务与权益的平衡 我们将从经典的马科维茨和莫迪里安尼-米勒（MM）定理出发，逐步引入税收、破产成本和代理成本对最优资本结构的影响。讨论将涵盖保守的资金结构策略与激进的策略之间的权衡，帮助读者理解企业在何种情况下应增加债务，以及增加债务的潜在风险。 股利政策：分配还是再投资？ 股东希望获得回报，而公司管理者则希望将资金用于高回报的再投资。本书将分析各种股利支付方式（现金股利、股票股利、股票回购）的优缺点。我们将探讨信息传递理论（Signaling Theory）和“束缚代理成本假说”（Agency Cost Hypothesis）等理论如何影响公司的股利决策，并考察股利政策对公司市场估值的影响。 第五部分：营运资本管理与短期财务 营运资本管理是确保企业日常运营流畅的关键。本部分关注流动性、短期融资和库存管理的平衡。 流动性与营运资本 我们将分析流动性与盈利能力之间的权衡。核心内容包括应收账款管理、存货管理（如EOQ模型及其变体）和应付账款策略。详细探讨现金转换周期（CCC）的概念及其在优化资金周转中的作用。 短期融资工具 企业在运营中需要短期资金周转，本书将介绍商业票据、银行承兑汇票、保理等多种短期融资工具，并分析不同融资工具的成本和适用场景。 结论：综合应用与未来展望 公司金融是一门实践科学。本书的最终目标是培养读者将所学理论应用于解决复杂商业问题的能力。通过丰富的案例分析和现实世界的例子，读者将能够构建一个完整的财务决策思维体系，无论是在初创企业、成熟企业还是金融机构中，都能做出最大化股东财富的决策。我们期待读者能够利用这些工具，在不断变化的经济格局中，为企业创造持久的价值。

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