The Asian Financial Crisis pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Peterson Institute for International Economics

作者:Morris Goldstein

出品人:

页数:77

译者:

出版时间:1998-7-31

价格:GBP 18.50

装帧:Paperback

isbn号码:9780881322613

丛书系列:

图书标签:

• 亚洲金融危机
• 金融危机
• 经济学
• 亚洲经济
• 国际金融
• 1997年危机
• 金融市场
• 经济发展
• 投资
• 危机管理

深度解析全球化浪潮下的宏观经济、金融市场与地缘政治互动 书名： 《全球金融体系的韧性与脆弱：从次贷危机到主权债务重组》 本书聚焦于 21 世纪初至今，全球金融体系在应对一系列重大冲击时所展现出的复杂动态。本书摒弃了对单一区域危机的狭隘分析，转而采用跨国界、跨资产类别的广阔视角，深入剖析了驱动全球资本流动、系统性风险积聚与释放的核心机制。 --- 第一部分：全球失衡与金融创新的双刃剑 第一章：后布雷顿森林体系下的资本流动悖论 本书首先回顾了 2000 年代初期全球储蓄失衡的结构性根源。我们详细考察了新兴市场高储蓄率与发达经济体低利率政策之间的相互作用，如何催生了“全球储蓄过剩”的假象，并为后来的资产泡沫奠定了基础。重点分析了国际收支失衡如何通过驱动套利交易（Carry Trade）的盛行，将廉价资本注入高风险领域，并探讨了这种流动如何规避了传统的资本管制。 第二章：金融工程的边界拓展与监管滞后 本章深入剖析了次贷危机爆发前夕，抵押贷款证券化（MBS）和担保债务凭证（CDO）等复杂金融工具的演变轨迹。我们不仅揭示了这些工具在结构设计上如何掩盖了底层资产的风险，还细致考察了信用评级机构在这一过程中的角色错位。研究超越了对“有毒资产”的简单谴责，而是探讨了金融创新在缺乏充分风险识别和资本约束下的内在不稳定机制。 第三章：影子银行体系的崛起与监管套利 本书将大量的笔墨用于系统性地描绘影子银行体系的生态。我们梳理了投资银行、货币市场基金以及特殊目的载体（SPVs）如何在新规之下构建起一个游离于传统商业银行监管框架之外的信贷创造网络。通过对回购市场（Repo Market）和资产支持商业票据（ABCP）的深入分析，本书阐明了影子银行如何成为金融危机中流动性突然枯竭的主要传导渠道。 --- 第二部分：系统性风险的爆发与全球救助机制的重构 第四章：雷曼兄弟倒闭引发的流动性冻结与传染效应 本章以详尽的数据分析，重构了 2008 年 9 月中旬，全球金融市场如何在一周之内从流动性紧张迅速演变为信心危机。我们着重探讨了场外衍生品市场（OTC Derivatives）的集中清算风险，以及中央对手方（CCP）在系统性压力下的潜在脆弱性。案例分析聚焦于 AIG 担保的信用违约互换（CDS）如何将单一保险巨头的困境瞬间转化为全球银行业的系统性风险。 第五章：政府干预的悖论：稳定与道德风险的权衡 危机爆发后，各国政府和中央银行采取了前所未有的干预措施。本章对这些救助行动进行了批判性评估。我们对比了美国 TARP 计划、欧洲的银行资本重组方案，以及各国央行采取的量化宽松（QE）政策的异同。分析集中于：过度干预是否抑制了必要的市场出清？救助行为是否固化了“大而不倒”的观念，从而加剧了未来的道德风险？ 第六章：主权债务风险的再现与欧元区的结构性挑战 在金融危机余波中，欧洲主权债务问题浮出水面。本书认为，欧元区的结构性矛盾——统一货币政策与分散财政政策之间的根本冲突——是其脆弱性的核心。本章详细梳理了希腊、爱尔兰、葡萄牙等国的财政失衡如何通过银行间市场迅速传染至主权信用层面，并分析了欧洲金融稳定机制（EFSF/ESM）的建立过程及其在应对危机时所体现出的政治博弈与法律限制。 --- 第三部分：后危机时代的监管演进与新风险的浮现 第七章：多德-弗兰克法案与巴塞尔协议 III 的全球影响 本书系统性地考察了全球金融监管改革的浪潮。我们详细解读了多德-弗兰克法案中关于华尔街改革的关键条款，如沃尔克规则（Volcker Rule）和金融稳定监督委员会（FSOC）的设立。同时，对巴塞尔协议 III 在提高银行资本充足率、引入流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）方面的改革进行了量化评估，探讨了这些措施对全球银行盈利能力和风险偏好的长期影响。 第八章：新兴市场资本流动的“双向投射” 随着全球经济的再平衡，新兴市场不再仅仅是资本的接收方，也成为了全球流动性的重要提供者。本章分析了中国等大型新兴经济体在 2010 年代中期的货币政策外溢效应，以及其内部去杠杆化努力如何反过来对全球资产价格构成冲击。特别关注了在美联储退出 QE 周期时，新兴市场资本外流所引发的本币贬值压力与金融稳定挑战。 第九章：地缘经济冲突与金融体系的碎片化风险 展望未来，本书强调了地缘政治紧张局势对金融体系的潜在威胁。我们探讨了以美元主导的全球支付体系（SWIFT）被用作经济制裁工具的后果，以及这如何促使各国寻求支付和结算系统的“去美元化”替代方案。本章分析了技术变革（如分布式账本技术）在挑战传统金融基础设施中的潜力，以及如何形成新的、更具韧性或更具分裂性的全球金融秩序。 --- 总结： 《全球金融体系的韧性与脆弱》提供了一套连贯的分析框架，用以理解自 2000 年代以来，全球金融市场如何从结构性失衡走向危机，再到监管重塑的过程。本书旨在为政策制定者、金融从业者及深度关注宏观经济的读者，提供一套超越表面现象的、基于深入机构和市场机制的洞察，以更好地评估未来全球经济环境中的潜在系统性风险。

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