An Introduction to Mutual Funds Worldwide pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:John Wiley & Sons Inc

作者:Russell, Ray

出品人:

页数:198

译者:

出版时间:2007-4

价格:361.00元

装帧:Pap

isbn号码:9780470062036

丛书系列:

图书标签:

金融
Mutual Funds
Investment
Finance
Global Markets
Asset Management
Portfolio Management
Investing
Financial Markets
Economics
Personal Finance

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具体描述

This guide explains what mutual funds are, how they have developed and how they are used, regulated and administered across the globe. Both open-ended and closed-ended funds are described and the differences between the international markets, particularly USA, Europe and UK are addressed. Written by successful trainer and consultant, Ray Russell, the material reflects the growth and importance across the globe of mutual funds as a means of investing in worldwide economic development, whether to build a fund for retirement or otherwise. Readers will gain a basic appreciation of Mutual funds in their many forms, advocating the use of the mutual fund as a sensible, efficient and ultimately rewarding means of investment. It covers the origins, purpose, development, uses, operation and regulation of mutual funds and draws attention to similarities and differences between major jurisdictions, commenting on their unique features and approaches.

环球基金概览：洞悉全球资产配置的基石本书是为寻求对全球共同基金市场进行全面、深入理解的投资者、金融专业人士以及学术研究人员量身打造的权威指南。它摒弃了对单一市场或特定产品类别的狭隘关注，转而提供一个宏大且细致的框架，用以分析、评估和管理横跨各大洲、不同资产类别的共同基金投资组合。本书的结构设计旨在引导读者从宏观趋势出发，逐步深入到微观操作层面，确保读者不仅知其然，更能知其所以然。我们坚信，在全球化的今天，任何孤立地看待某一国家或地区基金市场的做法都是不负责任的。因此，本书的核心理念在于强调全球视角的必要性以及跨司法管辖区的比较分析。第一部分：全球共同基金生态系统的构建与演变本部分将为读者奠定坚实的理论基础，探讨共同基金作为现代金融工具的历史沿革、驱动其全球扩张的关键因素，以及当前监管环境的复杂性。第一章：共同基金的全球起源与范式转移我们将追溯共同基金的早期发展轨迹，从最早的信托结构到现代的开放式和封闭式基金形式。重点分析二战后共同基金如何在美国、欧洲和亚洲不同地区生根发芽，并探讨信息技术革命如何极大地降低了跨境基金投资的门槛。本章还将剖析从传统“股票/债券”二元结构向多资产、另类投资（如房地产信托、商品基金）拓展的趋势。第二章：监管框架的碎片化与趋同：全球治理的挑战共同基金的监管是地域性最强的金融领域之一。本章将对全球主要经济体的关键监管框架进行深度对比分析。我们将详细阐述欧盟的《可转让证券集体投资计划》（UCITS）指令，它作为全球许多基金设立地的“黄金标准”，其核心原则和结构优势。同时，我们将对比美国证监会（SEC）的《投资公司法》以及亚洲主要市场（如香港、新加坡）的特定要求。更重要的是，本书将探讨《多边合作谅解备忘录》（MMoU）等机制在促进跨境基金销售和信息共享方面所扮演的角色，以及“基金护照”计划的运作机制与局限性。第三章：投资者结构与资本流动：全球资金的去向共同基金的成功依赖于其吸收的资金规模。本章聚焦于全球投资者群体的构成变化——机构投资者（养老金、捐赠基金）与零售投资者的比例演变。通过分析跨国养老金计划的“资产负债匹配”需求，我们将解释为什么某些特定类型的基金（如短期政府债券基金）在全球范围内持续吸引大量资金。此外，本章还将量化分析新兴市场资金流入发达市场，以及发达市场资金流向高增长潜力新兴市场的双向流动模式。第二部分：基金类型与资产类别的全球性深度解析共同基金并非铁板一块，其种类繁多，策略各异。本部分将按资产类别划分，深入剖析如何在不同地理环境中运作的基金策略。第四章：股票型基金：地域选择与风格漂移的全球影响股票基金是共同基金的基石。本章将区分全球股票基金的几大核心分类：全球（Global）、国际（International，通常指非本国市场）和区域性（Regional，如泛欧、亚太）。我们将详细分析“本土偏差”（Home Country Bias）现象，并探讨成熟市场（如日本、德国）与高增长市场（如印度、巴西）股票基金在风险回报特征上的根本差异。一个关键的讨论点是主动管理型基金在分散化市场中能否持续超越指数基准的绩效问题。第五章：固定收益基金：利率环境、信用利差与汇率风险固定收益基金的复杂性因其对利率、通胀和信用风险的敏感性而大大增加。本书将超越简单的“美国国债基金”的概念，涵盖：主权债券基金：比较发达国家（零/负利率环境）与新兴市场（高波动性、高收益）主权债务的投资逻辑。投资级与高收益（垃圾债）基金：分析全球信用利差周期如何影响不同风险等级债券基金的表现。货币市场基金的特殊性：探讨不同司法管辖区对货币市场基金流动性、稳定性和监管资本要求的差异。第六章：混合型与多资产基金：动态配置的艺术混合型基金（Balanced Funds）和更复杂的“目标日期基金”（Target Date Funds）在全球范围内越来越受欢迎。本章将研究这些基金如何利用内部模型，在全球范围内动态调整股票、债券和其他资产的比例。我们将详细审视风险平价（Risk Parity）策略在多资产配置中的应用，以及气候变化和ESG（环境、社会和治理）因素如何被纳入全球多资产基金的长期战略调整中。第三部分：绩效评估、风险管理与技术驱动的未来在高度关联的全球市场中，有效的基金选择和风险控制比以往任何时候都更为关键。第七章：跨文化绩效归因与基准选择的陷阱衡量一个基金的成功，必须依赖于恰当的基准。本章探讨了在选择全球基金时，如何避免因使用不匹配的基准（例如，用全球指数衡量一个仅投资于欧洲市场的基金）而产生的错误判断。我们将深入介绍詹森指数（Jensen's Alpha）、特雷诺指数（Treynor Measure）等经典指标的全球适用性，并引入信息比率（Information Ratio）在比较不同地区管理团队时的局限性。第八章：系统性风险、流动性与司法管辖风险全球化意味着风险的快速传染。本章专门讨论在共同基金投资组合中必须考虑的非市场风险：流动性错配风险：尤其是在新兴市场或投资于高流动性较差的另类资产时，基金赎回压力可能引发的系统性冲击。汇率风险的对冲与传导：讨论基金层面（使用对冲工具）与投资者层面（通过购买不同货币计价的基金）管理汇率风险的优劣。司法管辖风险：探讨政治不稳定、资本管制或税法突然变更对基金运作和投资者赎回权的潜在影响。第九章：技术革新与共同基金的未来格局本书的收尾部分将聚焦于正在重塑全球基金行业的颠覆性技术。我们将分析：机器人顾问（Robo-Advisors）在全球的普及速度及其对传统基金分销模式的冲击。区块链技术在提高基金结算效率、降低后台成本（Middle/Back Office Operations）方面的潜力。人工智能在因子投资和量化策略中的应用，以及如何帮助投资者更好地识别全球市场中的非效率性。结论：构建适应性强的全球基金投资组合本书的最终目标是赋能读者，使其能够超越简单的“热门基金推荐”，转而建立一套稳健、具备前瞻性的全球共同基金投资哲学。这套哲学强调基于清晰的风险预算、对全球监管差异的深刻理解以及对技术进步的持续适应。 --- 本书特色：数据驱动的案例分析：包含对过去二十年间全球主要经济体危机（如亚洲金融危机、2008年全球金融危机）中不同类型基金表现的详尽统计分析。跨资产类别对比：提供了统一的分析框架，允许投资者直接比较投资于发达市场科技股的基金与投资于新兴市场基础设施债券基金的风险敞口和潜在回报。实用操作指南：为希望进行跨境投资的专业人士提供了关于基金注册状态、税务影响和合规性尽职调查的实用清单。本书是您在全球资本市场中驾驭复杂性和发掘机遇的必备工具。