Securitization, Structured Finance, and Capital Markets pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Lexis Nexis Matthew Bender

作者:Schwarcz, Steven

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:

价格:82

装帧:Pap

isbn号码:9780820548517

丛书系列:

图书标签:

• Securitization
• Structured Finance
• Capital Markets
• Finance
• Investment Banking
• Financial Engineering
• Risk Management
• Asset-Backed Securities
• Mortgage-Backed Securities
• Derivatives

《 Securitization, Structured Finance, and Capital Markets 》一书，旨在为读者提供一个全面而深入的视角，以理解和驾驭当前金融市场中至关重要的几个领域：证券化（Securitization）、结构性融资（Structured Finance）以及资本市场（Capital Markets）。本书并非仅仅是理论的罗列，而是力求通过扎实的理论基础、详实的案例分析和前沿的市场洞察，为读者构建起一个清晰的知识框架，帮助他们理解这些复杂金融工具的运作机制、内在逻辑及其对全球经济的影响。 第一部分：证券化的基石与演进 在本书的开篇，我们将深入探讨证券化的概念、历史发展及其核心原理。证券化，顾名思义，是将原本不流通的资产（如抵押贷款、汽车贷款、信用卡应收款等）打包成可交易的证券。本书将详细解析这一过程的各个环节，包括资产的池化（pooling）、信用增级（credit enhancement）、结构设计（structuring）以及最终的发行（issuance）。我们将探讨不同类型的资产如何被证券化，例如不动产抵押贷款支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）等，并分析它们各自的特点和风险。 我们将追溯证券化从早期萌芽到其在现代金融体系中扮演的关键角色的演变历程。理解证券化为何能够兴起，以及它如何改变了资产的流动性、风险分散和融资方式，是掌握这一领域的关键。本书将通过分析历史上的重大事件和市场趋势，揭示证券化在金融创新和危机管理中的作用。 此外，本书还将深入剖析证券化过程中涉及的关键参与者，包括发起人（originators）、服务机构（servicers）、投资银行（investment banks）、评级机构（rating agencies）、投资者（investors）以及监管机构（regulators）。每个参与者的角色、动机和对整个流程的影响都将被细致地阐述。我们将探讨投资者如何评估证券化产品的风险和收益，以及评级机构在其中扮演的至关重要的角色，当然，也会反思评级在某些历史时期所暴露出的局限性。 第二部分：结构性融资的艺术与实践 结构性融资是证券化的重要延伸和发展，它通过复杂的金融工程和法律结构，将风险和收益进行精巧的分割和转移。本书将详细阐述结构性融资的精髓，包括其基本概念、设计原则以及各种创新工具。我们将着重介绍担保贷款凭证（CLO）、衍生品（derivatives）以及其他复杂的结构化产品。 本书将详细解析结构性融资的核心要素，如交易结构（transaction structure）、现金流瀑布（cash flow waterfall）、信用触发器（credit triggers）以及优先级（tranches）。这些要素共同构成了结构性融资产品的骨架，决定了不同投资者的风险承担和收益分配。我们将通过大量的实际案例，演示这些结构性要素是如何在不同类型的结构性产品中得到应用的。 除了常见的结构性产品，本书还将探索结构性融资在应对特定金融挑战中的应用，例如企业融资、基础设施项目融资、以及不良资产处置等。我们将分析结构性融资如何通过其灵活性和定制化能力，为复杂的融资需求提供解决方案。 本书还将深入探讨结构性融资中的风险管理。由于其内在的复杂性，结构性融资产品往往伴随着高风险。我们将详细分析市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险以及法律风险等，并探讨如何通过合理的结构设计、尽职调查和风险对冲来管理这些风险。 第三部分：资本市场的宏观视角与微观运作 资本市场是本书的宏观背景，也是证券化和结构性融资产品的最终归宿。本书将为读者提供一个对资本市场的全面理解，包括其基本功能、主要参与者、市场结构以及运作机制。我们将区分货币市场（money markets）和资本市场（capital markets），并重点关注股票市场（equity markets）和债券市场（debt markets）。 本书将深入分析不同类型的资本市场工具，包括股票、债券、衍生品等，以及它们在资产定价、风险分散和资源配置中的作用。我们将探讨影响资本市场价格波动的宏观经济因素，如利率、通货膨胀、经济增长以及货币政策等。 我们将详细介绍资本市场中的主要参与者，包括机构投资者（institutional investors）如养老基金、共同基金、保险公司、对冲基金，以及散户投资者（retail investors）。本书将分析这些参与者的投资策略、风险偏好以及对市场的影响力。 此外，本书还将探讨资本市场的监管框架和法律法规。理解不同国家和地区的监管要求对于在全球范围内进行金融活动至关重要。我们将分析监管对于市场效率、稳定性和公平性的影响。 贯穿全书的主题与洞察 本书在探讨证券化、结构性融资和资本市场的过程中，将始终贯穿以下几个核心主题： 风险管理与定价： 深刻理解金融工具的风险，并掌握有效的定价方法，是金融从业者的核心竞争力。本书将结合理论模型和实践经验，提供相关的分析工具和方法。 金融创新与监管： 金融市场是一个不断创新的领域，新的产品和结构层出不穷。本书将分析金融创新的驱动因素、过程以及其对市场可能带来的影响，并探讨监管在引导金融创新、防范系统性风险方面的作用。 市场效率与信息不对称： 资本市场的有效性很大程度上取决于信息的流动和质量。本书将探讨信息不对称如何影响市场定价和资源配置，以及证券化和结构性融资在信息处理方面的作用。 全球化与跨国金融： 现代资本市场是全球性的。本书将关注跨境证券化、结构性融资以及国际资本市场的运作，并分析全球经济一体化对这些领域的影响。 历史经验与未来展望： 借鉴历史上的金融危机和成功案例，为理解当前和未来的金融市场提供宝贵的经验。本书将对未来证券化、结构性融资和资本市场的发展趋势进行预测和展望。 本书的价值与目标读者 《 Securitization, Structured Finance, and Capital Markets 》一书的目标读者广泛，包括但不限于： 金融机构从业人员： 银行家、交易员、风险管理者、投资组合经理、结构性产品分析师等。 企业财务人员： 需要理解融资工具、优化资本结构的财务总监、融资经理等。 资产管理公司及基金经理： 需要评估和投资各类金融产品，并理解其风险收益特征。 监管机构及政策制定者： 需要了解金融市场的运作机制，以便制定有效的监管政策。 学术界及研究人员： 需要深入了解金融理论在实践中的应用，并进行相关研究。 对金融市场感兴趣的个人投资者： 希望更深入地理解复杂金融工具，做出更明智的投资决策。 通过系统地学习本书的内容，读者将能够： 清晰地理解证券化和结构性融资的核心原理和运作机制。 熟练掌握不同类型的证券化产品和结构性融资工具的特点、风险和应用。 深入理解资本市场的基本功能、结构和运作规律。 掌握分析和评估证券化产品和结构性融资工具的风险和定价方法。 洞察金融创新在资本市场中的作用及其对市场的影响。 能够更好地识别和管理金融风险。 为在复杂多变的金融市场中做出明智的决策奠定坚实的基础。 本书致力于成为一本权威、实用且具有前瞻性的参考指南，帮助读者驾驭现代金融世界的复杂性和机遇。

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