The Fisher Model and Financial Markets pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:World Scientific Pub Co Inc

作者:Macminn, Richard D.

出品人:

页数:108

译者:

出版时间:

价格:$ 70.06

装帧:HRD

isbn号码:9789812564078

丛书系列:

图书标签:

金融模型
费雪模型
金融市场
投资
资产定价
利率
通货膨胀
宏观经济学
经济学
金融学

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具体描述

This monograph represents a unified coherent perspective of financial markets and the theory of corporate finance. The Fisher model is used in corporate finance texts to note the foundations of the net present value rule, but has not been developed further in textbooks as a perspective for students of the finance discipline. This book articulates corporate finance from a common perspective and model: by generalizing the Fisher model to include risks, it is possible to exposit and prove the classic corporate finance theorems and to establish a common foundation for the discipline. The classic theorems of corporate finance are collected, stated, and some are proved. The reader is challenged to prove corollaries and theorems to see how the model provides the fundamental building blocks for the discipline.

《金融市场的演进与未来：从理论到实践的深度探索》本书并非直接聚焦于某一特定模型或理论的详细阐述，而是旨在为读者勾勒出一幅广阔的金融市场全景图，深入剖析其运作机制、发展历程以及未来可能面临的挑战与机遇。我们将一起踏上一段知识的旅程，从最基础的金融概念出发，层层递进，触及市场结构、参与者行为、风险管理、监管框架等多个维度，最终展望金融市场在新技术浪潮和全球化背景下的演变方向。第一部分：金融市场的基石与架构本部分将为读者奠定坚实的金融市场基础。我们将从“什么是金融市场？”这一根本性问题出发，深入探讨金融市场的定义、功能及其在现代经济中的核心作用。金融市场并非铁板一块，而是由众多相互关联的子市场构成。因此，我们会对主要的金融市场进行细致的分类和介绍，包括：货币市场：探讨短期资金的融通，如国库券、商业票据、回购协议等，理解其在维持流动性和利率稳定中的作用。资本市场：区分股票市场和债券市场，分析股票的价值驱动因素、定价模型（不拘泥于单一模型），以及债券的种类、收益率计算和信用风险评估。我们将深入理解股权融资和债权融资的机制及其对企业成长和宏观经济的影响。衍生品市场：介绍期货、期权、掉期等衍生工具，阐释它们在风险对冲、套利和价格发现方面的功能，同时也会审视其潜在的投机风险和系统性风险。外汇市场：探讨国际贸易和投资中不可或缺的货币兑换机制，分析汇率波动的驱动因素，以及不同国家货币政策对汇率的影响。商品市场：考察农产品、能源、金属等大宗商品的交易，理解其价格形成机制，以及供需关系、地缘政治等因素如何塑造商品价格。在理解了市场的基本类型之后，我们将深入探讨市场的微观结构。这包括交易的场所（交易所、场外市场）、交易的参与者（个人投资者、机构投资者、做市商、经纪商等）及其各自扮演的角色，以及交易的执行机制（订单驱动、报价驱动）和交易成本（佣金、价差）等。理解微观结构是洞悉市场效率和流动性的关键。第二部分：参与者的行为与市场动态金融市场之所以充满活力，很大程度上源于其多样化的参与者及其复杂且往往非理性的行为。本部分将重点分析这些行为如何驱动市场价格的波动，并探讨市场中的信息不对称和行为偏差：投资者心理学：探索投资者情绪、过度自信、羊群效应、锚定效应等心理因素如何影响投资决策，以及这些非理性行为如何导致市场泡沫和崩溃。机构投资者的策略：分析共同基金、对冲基金、养老基金、保险公司等机构投资者的投资目标、风险偏好和交易策略，理解它们如何成为市场的主要驱动力。做市商的角色与贡献：阐释做市商在提供市场流动性、压缩买卖价差方面的重要作用，以及其盈利模式和面临的挑战。信息传递与价格发现：探讨信息在金融市场中的传播方式，以及市场如何通过价格反映新的信息。我们将审视有效市场假说（EMH）的不同层级，并讨论在现实市场中信息不对称的存在性及其对价格形成的影响。高频交易（HFT）与算法交易：分析这些新兴交易方式的原理、优势和潜在风险，讨论它们对市场流动性、波动性和公平性的影响。第三部分：风险管理与市场稳定金融市场的运作伴随着各种风险。本部分将深入研究如何识别、衡量和管理这些风险，以维护市场的稳定与健康：市场风险的度量：介绍 VaR（风险价值）、CVaR（条件风险价值）等量化风险度量工具，分析其原理、优缺点以及在实际应用中的局限性。信用风险与利率风险：深入研究违约风险、信用评级、利率曲线的构建与分析，以及利率变动对各类金融资产的影响。流动性风险的挑战：探讨市场流动性的重要性，分析流动性枯竭的成因和后果，以及应对策略。系统性风险的防范：审视金融危机中的系统性风险传导机制，讨论监管机构在防范系统性风险方面的作用，如压力测试、资本充足率要求等。风险对冲工具的应用：结合衍生品市场的介绍，更详细地阐述如何利用期货、期权等工具来管理和对冲特定的市场风险。第四部分：监管、政策与金融创新的互动金融市场的健康发展离不开有效的监管框架和审慎的宏观经济政策。本部分将探讨监管与创新的辩证关系，以及政策如何影响市场走向：金融监管的演进与目标：回顾金融监管的历史，分析不同监管模式（如分业监管、混业监管）的特点，以及其维护市场公平、保护投资者、防范风险的主要目标。宏观经济政策的影响：深入研究货币政策（如利率、公开市场操作、量化宽松）和财政政策（如税收、政府支出）如何通过影响流动性、通胀预期和经济增长来间接影响金融市场。金融创新与监管的赛跑：探讨金融科技（FinTech）、区块链、数字货币等新技术的兴起对传统金融市场的冲击，以及监管机构如何适应和引导这些创新，以期在鼓励创新和防范风险之间取得平衡。国际金融监管的协调：分析全球化背景下，各国监管政策的相互影响，以及国际组织（如金融稳定委员会）在协调全球金融监管方面的努力。市场准入与竞争政策：探讨市场准入壁垒、反垄断等政策如何影响市场的竞争格局和效率。第五部分：金融市场的未来展望站在当下的十字路口，展望金融市场的未来发展趋势至关重要。本部分将聚焦于驱动未来市场变革的关键因素：科技驱动的变革：深入分析人工智能（AI）、大数据、机器学习在投资决策、风险管理、客户服务等领域的应用前景，以及它们如何重塑市场格局。可持续金融（ESG）：探讨环境、社会和公司治理（ESG）因素在投资决策中的重要性日益提升，以及绿色债券、影响力投资等新生领域的发展。全球化与地缘政治的交织：分析全球化进程的挑战，以及地缘政治风险如何对国际资本流动、汇率稳定和市场情绪产生深远影响。数据在金融中的核心地位：探讨数据分析、数据安全和数据隐私在未来金融市场中的核心作用，以及数据驱动的决策将如何成为常态。普惠金融与市场包容性：审视如何通过技术和政策创新，扩大金融服务的覆盖面，让更多人能够参与到金融市场中来，享受金融发展的红利。应对新兴风险：思考网络安全风险、气候变化相关金融风险、以及地缘政治冲突可能带来的新型风险，并探讨相应的应对策略。本书旨在通过对金融市场进行全面、系统且深入的分析，帮助读者构建一个清晰、完整的认知框架。我们不求提供放之四海而皆准的“秘诀”，而是致力于帮助读者理解金融市场的复杂性、内在逻辑及其演变规律。通过理解这些基石性的原理和动态，读者将能更理性地参与市场，更有效地管理风险，并更好地把握未来的机遇。这趟旅程将是理论与实践的交融，是历史回溯与前瞻的结合，最终的目标是赋能读者成为一个更加智慧和审慎的金融市场参与者。