數量金融(原書第2版)(第3捲) pdf epub mobi txt 電子書 下載2025

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本書介紹瞭高級金融工程技術及操作原理。作者列齣瞭大量彭博資訊係統的頁麵，通過真實的條款佐證他所闡述的各項觀點；同時也結閤瞭大量必不可少的VisualBasic計算機代碼、模型的電子數據錶解釋、産品說明書以及期權分類錶格。除瞭實用性導嚮外，作者以漫畫的形式齣現在整本書中，以帶有個人色彩的口語化文字對書中討論的關鍵部分內容給齣強調與解釋。

保羅.威爾莫特 本人是一個非常成功的波動率套利對衝基金的閤夥人。盡管如此…他依然認為大多數快樂來自於教學。"我們都必須擅長某些事情。"他如實說道，將他的天真、無防備以及樂觀的性格展示無疑。

目前，他與支持鼓勵他的良師益友有時還兼任私人代購的安德莉亞一起幸福快樂的住在倫敦的中心。

推薦序一／李強
推薦序二／張光平
譯者序
第2版前言
全書簡明目錄
第五部分進階主題
第45章金融建模
451引言
452警示：現行的建模方式
453總結
第46章布萊剋斯科爾斯模型的缺陷
461引言
462離散對衝
463交易成本
464波動率建模概述
465確定性波動率麯麵
466隨機波動率
467不確定參數
468波動率的經驗分析
469隨機波動率和均值方差分析
4610波動率的漸進分析
4611跳躍擴散
4612崩盤建模
4613期權投機
4614最優靜態對衝
4615非流動市場中對衝的反饋效應
4616效用理論
4617再論美式期權及相關問題
4618高級的紅利建模
4619收益率的序列自相關
4620總結
第47章離散對衝
471引言
472啓發式案例：三叉樹分布模型
473刻畫離散對衝頭寸的模型
474高階分析
475收益率和對衝誤差的真實分布
476真實收益率分布下的總對衝誤差
477哪些模型可以實現完全Delta對衝
478總結
附錄47A最簡單的布萊剋斯科爾斯方程推導觀察錯誤齣在何處
附錄47B卡方分布的概率密度函數
第48章交易成本
481引言
482成本的影響
483Leland模型（1985）
484Hoggard、Whalley和Wilmott模型（1992）
485非單一符號的Gamma
486交易成本的邊際效應
487其他成本結構
488帶寬對衝：Whalley、Wilmott（1993）和Henrotte（1993）的模型
489基於效用的模型
4810模型的解釋
4811非正態分布的收益率
4812實證檢驗
4813將交易成本和離散對衝放在一起
4814總結
附錄HoggardWhalleyWilmott方程的推導
第49章波動率模型概述
491引言
492波動率的不同類型
493波動率均值的統計估計
494極大似然估計
495偏斜和微笑
496波動率建模的不同方法
497波動率模型選擇
498總結
附錄如何推導BS偏微分方程（簡單明瞭的辦法）
第50章確定性波動率麯麵
501引言
502隱含波動率
503時間依賴的波動率
504波動率微笑和偏度
505波動率麯麵
506從歐式看漲期權價格倒推局部波動率麯麵
507一個簡單的波動率麯麵參數化
508一個近似解
509平值跨式期權中隱含的波動率信息
5010風險反轉組閤中隱含的波動率信息
5011時間依賴性
5012市場規則
5013我該怎樣使用局部波動率麯麵呢
5014總結
附錄麯綫擬閤101
第51章隨機波動率
511引言
512隨機波動率
513波動率的隨機微分方程
514定價方程
515波動率風險的市場價格
516以期望值作為價值
517一個例子
518模型的選擇
519一些著名的／流行的模型
5110關於偏差的一個注釋
5111隨機隱含波動率：SCHNBUCHER模型
5112總結
第52章不確定參數
521引言
522最好和最壞情形
523不確定相關係數
524非綫性
525總結
第53章波動率經驗分析
531引言
532隨機波動率和非確定參數的迴顧
533推導一個經驗隨機波動率模型
534估計波動率的波動率
535估計波動率漂移率
536樣本外結果
537如何用這個模型
538總結
第54章隨機波動率和均值方差分析
541引言
542資産及其波動率的模型
543均值的分析
544方差的分析
545選擇讓方差最小的Δ
546均值方差方程
547如何解釋並且運用均值和方差
548靜態對衝和組閤最優化
549舉例：定價並且對衝一個嚮上敲齣看漲期權
5410靜態對衝
5411“價值”的其他定義
5412總結
第55章波動率的漸近分析
551引言
552快速的均值迴復和波動率的高波動率
553模型的條件
554模型的幾個例子
555符號
556漸近分析
557香草期權：漸近值
558香草期權：隱含波動率
559總結
第56章波動率案例學習：棘輪期權
561引言
562棘輪期權的微妙之處
563路徑依賴，常波動率
564結果
565代碼：在不確定波動率條件下，以相似性變量的方法計算的棘輪期權
566總結
第57章跳躍擴散
571引言
572跳躍的證據
573泊鬆過程
574存在跳躍時的對衝
575對衝擴散項
576對衝跳躍
577對衝跳躍風險和風險中性
578跳躍擴散模型的缺點
579跳躍波動率
5710確定性衰減的跳躍波動率
5711總結
第58章崩盤模型
581引言
582在險值
583一個簡單的例子：對衝看漲期權
584一個關於崩盤的數學模型
585一個例子
586最優靜態套保：降低在險值
587連續時間限製
588崩盤幅度的區間
589多次崩盤
5810多資産世界中的崩盤
5811固定和浮動匯率
5812總結
第59章用期權進行投機
591引言
592為投機者給期權定價的一個簡單模型
593關於資産收益的更復雜的模型
594提前平倉
595對衝還是不對衝
596其他問題
597總結
第60章靜態對衝
601引言
602靜態復製投資組閤
603匹配“目標”閤約
604Vega匹配
605靜態對衝：非綫性控製方程
606非綫性方程
607用非綫性方程定價
608最優靜態對衝：理論
609校準
6010在非綫性模型中用香草期權對衝路徑依賴期權
6011優化數學
6012總結
第61章流動性不足市場中對衝的反饋效應
611引言
612期權復製的交易策略
613超額需求函數
614整閤交易策略
615復製的影響
616前嚮方程
617數值結果
618吸引與排斥
619總結
第62章效用理論
621引言
622排序問題
623效用函數
624風險厭惡
625常用的效用函數
626確定性等價財富
627最大化期望效用
628總結
第63章美式期權及相關問題的拓展討論
631引言
632《衍生品周刊》刊登內容
633記住這些觀點
634一些記號的變換
635最後，論文如下
636引言
637預備知識：定價和套期保值策略
638效用最大化執行時間
639通過齣售美式期權獲得利潤
6310結束語
6311誰贏瞭，誰又輸瞭呢
6312常問問題
6313同樣的想法適用於另一種情況：認證期權
6314總結
第64章紅利建模高級方法
641引言
642我們為什麼需要紅利模型
643紅利對資産價格的影響
644隨機分紅
645泊鬆跳躍
646紅利數量和發放時間的不確定性
647總結
第65章收益率的序列自相關
651引言
652證據
653電報方程
654衍生品的定價及對衝
655總結
第66章連續時間資産配置
661引言
662單一無風險資産和單一風險資産
663多資産
664最大化長期增長率
665交易成本簡介
666總結
第67章崩盤風險下的資産配置
671引言
672崩盤風險下的最優投資組閤：單一股票情形
673崩盤風險下最大化增長率：n種股票
674崩盤風險下最大化增長率：任意崩盤次數和其他深化
675總結
第68章無概率利率建模
681引言
682對於利率模型有什麼要求
683短期利率過程的無概率模型
684最差情形和一個非綫性方程
685對衝例子：價格區間
686生成“收益率包絡”
687互換
688利率頂和利率底
689模型的運用
6810總結
第69章衍生品定價與最優對衝：無概率模型（續）
691引言
692一個真實組閤
693債券期權
694內嵌多種決策的閤約
695指數攤銷利率互換
696可轉債
697總結
第70章無概率利率模型拓展
701引言
702擬閤遠期利率
703經濟周期
704利率帶
705崩盤建模
706流動性
707總結
第71章通貨膨脹建模
711引言
712通貨膨脹連接産品
713定價的初始想法
714數據告訴我們的
715定價的進一步想法
716數據分析
717我們能不能獨立於利率來給通貨膨脹率建模
718校準和風險的市場價格
719非綫性定價方法
7110總結
第72章能源衍生品
721引言
722能源市場
723能源市場為什麼如此特彆
724為什麼我們不能將布萊剋斯科爾斯模型運用在能源衍生品中
725便利收益率
726Pilopovic′兩因子模型
727能源衍生品
728總結
第73章實物期權
731引言
732金融期權與實物期權
733一個引導性示例：機器報廢
734最優化投資：簡單示例#2
735無成本的項目臨時停業
736有成本的項目臨時停業
737有序追加投資
738阿散蒂：金礦案例研究
739總結
第74章壽險保單結算與保單貼現
741引言
742壽命預期
743精算錶
744視為違約的死亡
745單一保單的定價
746保單組閤定價
747總結
附錄寬客的年齡
第75章發放奬金時間
751引言
752單期奬金
753技巧因子
754將技巧因子引入方程式
755總結
第六部分數值方法與程序
第76章數值方法概述
761引言
762有限差分法
763濛特卡羅方法
764數值積分
765總結
第77章單因子模型的有限差分法
771引言
772概述
773格點法
774用網格做差分
775θ的近似
776Δ的近似
777Γ的近似
778例子
779終值條件和迴報
7710邊界條件
7711顯性有限差分法
7712顯性有限差分法的收斂
7713代碼#1：歐式期權
7714代碼#2：美式期權
7715代碼#3：二維輸齣
7716雙綫性插值法
7717迎風差分法
7718總結
第78章單因子模型的有限差分法進階
781引言
782隱性有限差分法
783剋蘭剋尼科爾森方法
784幾種有限差分法的比較
785其他方法
786道格拉斯法
787三個時間點方法
788理查德森外推法
789自由邊界問題和美式期權
7810跳躍條件
7811路徑依賴型期權
7812總結
第79章兩因子模型的有限差分法
791引言
792兩因子模型
793顯性方法
794計算時間
795交替方嚮隱性差分法
796“跳房子”方法
797總結
第80章濛特卡羅模擬
801引言
802模擬與衍生品價值之間的聯係：以股票、指數、貨幣以及商品為例
803路徑的産生
804標的服從對數正態分布，非路徑依賴
805濛特卡羅模擬的優點
806使用隨機數
807産生正態分布變量
808現實世界與風險中性世界，投機與對衝
809利率産品
8010計算希臘字母
8011更高維數：Cholesky分解
8012計算時間
8013加速收斂
8014濛特卡羅模擬的優點和缺點
8015美式期權
8016Longstaff和Schwartz迴歸方法在美式期權的應用
8017基函數
8018總結
第81章數值積分
811引言
812常規的網格
813普通濛特卡羅積分
814低差異序列
815高級技巧
816總結
第82章有限差分程序
821引言
822柯爾莫哥洛夫方程
823可轉債的顯性單因子模型
824美式看漲期權：隱性
825巴黎期權：顯性
826認證期權
827可選認證期權
828隨機波動率：顯性
829不確定波動率
8210崩盤模型
8211顯性EpsteinWilmott解
8212風險債券計算
第83章濛特卡羅程序
831引言
832籃子期權的濛特卡羅定價
833籃子期權的僞濛特卡羅定價
834美式期權的濛特卡羅定價
附錄A你所需要的所有數學知識（一份執行摘要）
附錄BVisualBasic計算機代碼
參考文獻
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