具体描述
《震荡市场中的期权交易:通过积极波动率管理把握不确定性》拥有大量的深度见解和实用性建议，这些重要的资料探究了如何把震荡市场转变为有利可图的机会，并且也揭示了在这样艰难的挑战中期权成为一个最佳利用工具的原因所在。
作者简介
目录信息
致谢
前言
第一部分理解市场动荡和期权波动率之间的关系
第1章利用期权管理风险和不确定性
风险是什么？
不确定性是什么？
从市场波动率中学到的7个教训
理解衍生品
期权的六大优势
第2章理解期权交易波动率
波动率作为一种资产类别
利用隐含波动率进行分析
隐含波动率揭示了什么？
基于历史波动率和隐含波动率之间的差异制定交易决策
尽可能多地重视波动率
波动率如何在交易大厅真实运作
波动率和不确定性：来自非理性期权交易者的教训
期权波动率交易的种类
第3章利用波动率制定投资决策
基于未来的预测
从历史波动率开始
隐含波动率
为何波动率随着股票下跌而增加？
隐含波动率与历史波动率
历史波动率与隐含波动率差异的原因
第4章波动率倾斜：微笑还是傻笑？
思考一些例子
随机游走和正态分布初级知识
处理正态分布的高阶矩
高偏度，低偏度，那又怎样？
“扁平”或“陡峭”偏度会预测未来吗？
对过度考虑偏度的警告
第二部分理解期权流动性及其与期权希腊字母、制定个人决策以及产生概率之间的关系
第5章波动率极值和期权德尔塔值
德尔塔值误用与执行概率
界定德尔塔
波动率和德尔塔的关系
较高波动率和德尔塔
较低波动率和德尔塔
德尔塔、时间和波动率
德尔塔、头寸德尔塔、波动率和专业交易者
第6章欺骗性行为：通过不稳定市场管理伽马
伽马值和波动率
在高波动率环境期间管理正伽马值
坏消息：总比你见到的要多
对高波动率环境下管理多头伽马的实际考量
高波动率环境中管理负伽马值
实际考虑高波动率中的负伽马值
与时间结构相关的伽马和波动率
小结
第7章价格激增：波动率和期权维加
隐含波动率和维加之间的关系
隐含波动率：价格模拟
期权维加和时间
期权维加及其相关希腊字母
期权维加的暗示
不要低估波动率和期权维加之间的关系
波动率和维加低灵敏度
在震荡市场中应用期权维加时的重要概念
小结
第8章沙漏中的沙子：波动率和期权西塔
利用波动率平衡时间衰减：交易者犯下错误
波动率和西塔：每位投资者需要知道些什么
第三部分 可供不确定时期应用的十项有效策略
第9章利用波动率策略进行交易准备
明智交易决策的影响因素
制定期权交易方法
成功交易者的思想
期权决策与其他
第10章买入—卖出，或持保看涨期权
买入—卖出（持保看涨期权）的定义
一个持保看涨期权策略的例子
持保看涨期权的理论与实践
持保看涨期权出售和隐含波动率
实践中的隐含波动率
在高波动率或下跌市场期间管理期权合约
波动市场中的高效看涨期权卖出
第11章现金担保看跌期权
思考现金担保看跌期权
在高波动率环境下利用现金担保看跌期权
现金担保看跌期权和波动率：风险和后果
收入策略：作为资产类别的波动率和现金担保看跌期权
头寸管理
第12章配对看跌期权：保护你的盈利
波动率、下行风险以及投资组合保险情况
为什么买人高波动率？
配对看跌期权
如何以及何时使用配对看跌期权
何时使用配对看跌期权的例子
配对看跌期权：有限的亏损、中性的波动率以及不受约束的上行潜力
配对看跌期权：现实生活中的例证
第13章双限期权：午夜沉睡
双限期权策略
双限期权的类型
小结
双限期权策略的结论
第14章跨式期权和异价跨式期权：波动率敏感策略的风险和回报
期权费的买入或卖出
跨式期权和异价跨式期权的特生
跨式期权和异价跨式期权比较
如何比较历史波动率和隐含波动率
相关性的影响和隐含波动率偏度
一种利用跨式期权
第15章垂直价差和波动率
垂直价差简介
交易者进行垂直价差交易的理由
设计你的垂直价差
垂直价差和希腊字母风险
作为纯波动率交易的垂直价差
比较垂直价差的波动率效果
小结：比较垂直价差和隐含波动率
第16章日历价差：交易西塔和维加
日历价差——交易时间
日历价差的风险和回报
具有牛市预期的日历价差
对日历价差和波动率的思考与观察
第17章比率价差：量身定制交易目标
逆向价差和比率价差如何运作
逆向价差
比率价差
希腊字母值和逆向价差或比率价差
逆向价差或比率价差的配置和定价
协调波动率和逆向价差或比率价差
第18章蝶式价差
构建蝶式价差
蝶式价差作为波动率投资
希腊字母值和蝶式价差
蝶式价差的结构化及定价
震荡市场中的蝶式价差交易
第19章铁蝶式价差和鹰式价差
铁蝶式价差
鹰式价差
铁蝶式价差、鹰式价差和波动率市场
· · · · · · (收起)
读后感
评分
评分
评分
评分
用户评价
我发现这本书最难能可贵的一点，在于它对“人性”在交易中的作用进行了毫不留情的剖析。市场波动固然有其量化的规律，但最终执行交易的，还是充满情绪的人类。书中探讨了“羊群效应”如何通过特定的市场条件被几何级放大，以及个体如何在压力下做出非理性决策的心理陷阱。作者引用的历史案例非常生动，让我仿佛身临其境地体验了过往的几次金融危机，体会到那种集体恐慌与贪婪交织的复杂心境。它不是一本教你如何战胜他人的书，而是一本教你如何首先战胜自己内心那个“贪婪又恐惧的小孩”的指南。这种对内在修炼的重视，使得这本书的深度远远超过了单纯的技术分析类书籍。它成功地将金融学、行为心理学以及哲学思考巧妙地融合在一起，形成了一种独特的、极具穿透力的洞察力，让读者在学习技术的同时，完成了对自我局限性的深刻反思。
评分这本书的排版和装帧设计，体现出一种对阅读体验的极致追求。纸张的选择偏向哑光，阅读时不会产生刺眼的反射光，即便是长时间盯着那些密集的图表和公式，眼睛的疲劳感也大大减轻了。内容上，作者似乎深谙“大道至简”的道理，他没有用华丽的辞藻堆砌，而是用一种近乎散文诗般的精确性来描述复杂的金融工具。我尤其喜欢书中关于“波动率微笑”的章节，作者没有直接抛出枯燥的数学模型，而是用类比的方式，将市场参与者对未来不确定性的集体预期，形象地描绘成一张张具有生命力的曲线。这种将抽象概念具象化的能力，是这本书最大的亮点之一。它让那些原本感觉遥不可及的金融衍生品知识，变得触手可及，充满了可操作性。它不像某些同类书籍那样，读完后只留下满脑子的术语和疑惑，而是真正帮助读者在脑海中构建起一个稳固的知识框架，这个框架结实、耐用，并且随时准备接受市场的检验。
评分这本书的封面设计简洁有力，那种略带灰调的底色配上醒目的标题字体，让人一眼就能感受到市场波动的紧张感。我花了整整一个下午，沉浸在这本书营造的氛围里。作者的笔触非常细腻，他似乎能捕捉到交易者在面对不确定性时的那种微妙心理变化。读到关于“黑天鹅事件”那几章时，我感觉自己仿佛正坐在电脑前，心跳加速地盯着屏幕上跳动的数字。书里没有那种高高在上的理论说教，而是用非常贴近实战的案例，将复杂的金融概念拆解得如同乐高积木一般清晰。尤其让我印象深刻的是，书中对风险管理哲学的探讨，它不仅仅是教你如何计算希腊字母，更重要的是，它在塑造一种正确的交易心态——那种既要敢于拥抱波动，又必须保持绝对冷静的矛盾统一体。对于那些已经在市场摸爬滚打了几年，渴望从“知道”跨越到“做到”的投资者来说，这本书无疑是一剂强心针，它提供的视角是多维度的，远超出了教科书的范畴，更像是一位经验丰富的老手在深夜里掏心窝子地分享心得。那种扑面而来的真实感，是很多金融读物所不具备的。
评分这本书的结构组织逻辑严密，过渡自然得让人几乎察觉不到界限的切换。从宏观的市场环境分析，到中观的策略选择框架，再到微观的执行细节与风险敞口控制，作者像一位技艺精湛的建筑师，一步步搭建起一个完整且坚固的交易体系蓝图。我特别欣赏作者在探讨策略优化时所持的审慎态度，他从不宣扬“圣杯”理论，而是反复强调“适应性”和“情景依赖性”。比如，当市场从低波动进入高波动区间时，原先有效的对冲工具可能瞬间失效，作者清晰地指出了这种转换点的识别方法和应对策略，这对于实战交易者而言，简直是黄金法则。阅读这本书的过程，就像是跟随一位经验丰富的老船长穿越风暴海域，他不仅指引方向，更教会了你如何修补船体、如何与风浪共舞。它提供的是一种思维模型，而不是僵硬的公式，这种思维的启发性，才是它能长期留在书架 C 位的重要原因。
评分这本书的叙事节奏把握得极佳，行文流畅得像一条蜿蜒的河流，时而平静舒缓，时而又突然激起巨大的浪花。作者在描述市场结构和流动性变化时，那种洞察力简直令人叹服。我尤其欣赏作者对市场微观结构的那种深入剖析，它不再是简单的买卖盘堆叠，而是描绘了一幅动态的、充满博弈的战场景观。书中对不同时间尺度下的市场参与者行为模式的区分讨论，帮助我彻底理清了不同交易策略背后的逻辑支撑。比如，关于长期机构投资者与短期高频交易者之间的“信息不对称”是如何被技术和策略所放大或缩小的论述，我反反复复看了好几遍，每次都有新的领悟。这本书的价值在于，它不满足于告诉你“发生了什么”，而是执着于探究“为什么会这样发生”，这种追根溯源的学术精神和对市场本质的敬畏感贯穿始终，使得阅读过程充满了智力上的愉悦感。读完之后，我感觉自己对市场波动的理解不再是停留在表面现象的惊呼，而是上升到了对底层驱动力的理性分析。
评分缺点是很多问题都点到为止，说这个就是这样啦blah blah，我狂点头然后一翻页，没了。其次就是翻译的很……那些希腊字母都翻译的啥玩意儿啊？
评分有可能是翻译的原因，读起来太晦涩了，且逻辑不是很强。［2015年1月］
评分有可能是翻译的原因，读起来太晦涩了，且逻辑不是很强。［2015年1月］
评分缺点是很多问题都点到为止，说这个就是这样啦blah blah，我狂点头然后一翻页，没了。其次就是翻译的很……那些希腊字母都翻译的啥玩意儿啊？
评分缺点是很多问题都点到为止，说这个就是这样啦blah blah，我狂点头然后一翻页，没了。其次就是翻译的很……那些希腊字母都翻译的啥玩意儿啊？
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