期权策略

期权策略 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

出版者:机械工业出版社
作者:(美)盖伊·科恩
出品人:
页数:322
译者:张莹
出版时间:2008-1
价格:49.00元
装帧:平装
isbn号码:9787111224884
丛书系列:
图书标签:
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具体描述

期权能够帮助我们完成很多事——它能使我们以任意的方式设定投资策略。期权的优点在于它提供的是一种开放式的投资策略,期权策略值得反复研究,本书是从实际操作的角度对此进行探讨的。

好的,这是一本名为《投资前沿:量化与高频交易实战指南》的图书简介: --- 《投资前沿:量化与高频交易实战指南》 内容概述: 在瞬息万变的现代金融市场中,信息的获取速度和处理效率已成为决定投资成败的关键因素。《投资前沿:量化与高频交易实战指南》并非一本探讨传统衍生品定价理论的教材,而是深入剖析当代量化投资策略的实践操作手册。本书旨在为有志于进入或已经身处量化交易领域的专业人士、资深交易员以及高阶金融学研究者,提供一套系统、前沿且高度实用的技术框架和实战经验。 本书的核心关注点在于“如何利用现代计算技术和统计模型,在极短时间内发现市场中的微弱套利机会,并执行高效的交易策略”。我们摒弃了对基础期权定价模型(如Black-Scholes或二叉树模型)的冗长推导,转而聚焦于模型在真实交易环境下的局限性、修正方法,以及如何构建能够抵御模型风险的鲁棒性策略。 全书结构严谨,逻辑清晰,分为四个主要部分,层层递进,确保读者能够从理论基础构建到实战部署完成一个完整的闭环学习过程。 第一部分:量化投资的基石与数据处理的艺术 本部分首先界定现代量化交易的范畴,明确其与传统价值投资和技术分析的区别。重点在于数据预处理的极端重要性。高质量的交易决策依赖于高质量的数据输入。我们将详尽介绍如何获取、清洗和标准化高频金融数据,包括但不限于Tick级数据、Level 2/Level 3 市场深度数据以及另类数据源(如新闻情绪、卫星图像等)的处理流程。 书中深入探讨了时间序列数据的特性,如非平稳性、噪声过滤和特征工程。例如,如何利用小波变换(Wavelet Transforms)或经验模态分解(EMD)来分离不同频率的市场噪音,以提取出更纯净的交易信号。此外,对于延迟校准(Latency Calibration)和时间戳同步这些在高频领域至关重要的技术细节,本书也进行了细致的阐述和案例分析。 第二部分:策略构建与模型选择的深度剖析 这是本书的技术核心。我们将超越简单的回归模型,直接切入现代量化策略的构建方法。内容涵盖了: 1. 统计套利(Statistical Arbitrage)的进阶应用: 详细介绍协整检验(Cointegration Test)的实际操作,以及如何构建动态的配对交易组合。我们重点讨论了协整关系的漂移(Drift)问题,并展示如何通过卡尔曼滤波(Kalman Filtering)对配对关系进行实时追踪和调整。 2. 因子模型与机器学习的融合: 探讨如何利用机器学习算法(如梯度提升机GBM、深度神经网络DNN)来处理海量因子数据,识别非线性关系。与传统线性因子模型不同,本书强调了特征选择的自动化和模型的可解释性(Explainable AI, XAI)在风险控制中的作用。 3. 微观结构驱动的策略: 深入分析订单簿动态、买卖价差(Spread)的演化规律。介绍如何基于订单簿失衡(Order Book Imbalance)构建预测模型,以及利用限价订单(Limit Order)的排队信息来预测短期价格方向。 第三部分:高频交易的执行与基础设施 一个优秀的策略如果没有高效的执行系统作为支撑,便是空中楼阁。本部分完全聚焦于速度与稳定性。 我们将详细讲解低延迟交易系统的架构设计。这包括硬件选择(如RDMA网络、FPGA加速)、操作系统级别的优化(如Linux内核调优),以及软件层面的设计哲学。如何最小化网络跳数(Hops)和系统调用开销,是本书的实战重点。 在交易执行算法方面,本书超越了标准的VWAP/TWAP,着重介绍了如何针对市场微观结构设计智能订单路由(Smart Order Routing, SOR)和延迟敏感型执行算法(Latency-Sensitive Execution Algos),例如:如何根据当前市场的流动性和冲击成本预测来动态调整拆单的粒度和时机,以实现最优成交价(Optimal Execution)。 第四部分:风险管理、回测验证与合规性 量化交易的风险往往是隐蔽且致命的。本书用相当篇幅讨论了如何科学地验证策略的稳健性。 1. 回测的陷阱与反欺骗: 详细剖析了“未来函数”(Look-Ahead Bias)、幸存者偏差(Survivorship Bias)以及过度拟合(Overfitting)的常见表现形式。介绍了蒙特卡洛模拟和样本外测试(Out-of-Sample Testing)的严格标准。 2. 系统风险与压力测试: 探讨了在极端市场条件下(如闪电崩盘、流动性枯竭)策略可能面临的系统性风险。如何通过“红队测试”(Red Teaming)和压力场景回放,来评估系统的鲁棒性边界。 3. 滑点与冲击成本的量化: 真实的交易成本不仅仅是佣金,更包括市场冲击成本(Market Impact Cost)。本书提供了一套方法论,用于量化和预测不同策略在不同市场深度下的实际滑点,并将其纳入策略盈利能力的评估体系。 目标读者: 本书适合具备扎实数学基础、熟悉Python/C++编程,并渴望掌握前沿量化技术和高频交易基础设施搭建的专业人士。它为那些希望从策略想法到系统部署,实现全流程自动化交易的读者,提供了不可或缺的实战蓝图。 ---

作者简介

盖伊·科恩,“简易期权”和TrendSea rcher的发起人和创建者,他在美国和英国的股票及衍生品市场中具有丰富的交易经验。

从房地产到金融衍生品,盖伊都擅长进行分析和交易,同时他还建立了自己的事业,创建了一些能给交易者提供最便捷服务的交易模型。

盖伊在伦敦城市大学商学院获得了MBA学位。他是一名成功的个人投资者和交易者,也是一名优秀的教师。他擅长进行交易心理分析、技术分析和期权策略的构建。

目录信息

读后感

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用户评价

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关于人物塑造,我必须给予极高的评价。这本书中的角色,没有一个是脸谱化的“好人”或“坏蛋”,他们都带着人性的复杂和矛盾,真实得让人心疼。作者花费了大量笔墨去挖掘角色的成长轨迹和内在驱动力,即便是配角,也有着血有肉的背景故事和令人信服的行为逻辑。我尤其对那位亦正亦邪的导师印象深刻,他的每一次指导,都充满了双重含义,让人在敬佩之余,又对他那深藏的秘密感到不安。这种对“灰色地带”的深入挖掘,使得整个故事的张力大大增强。读到后半部分,我发现自己对某些角色的态度经历了从厌恶到理解的转变,这正是优秀文学作品的魅力所在——它引导读者跳出固有的道德框架,去理解“为什么”。这本书成功地构建了一个立体的人物群像,他们的命运交织在一起,共同推动着宏大叙事的发展。这种精妙的布局,使得故事的每一步都显得那么自然而然,水到渠成。

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这部作品的文字风格,简直可以用“华丽而不失力量”来形容。作者在遣词造句上展现出了惊人的掌控力,那些描述性的段落,读起来简直是一种享受,每一个词语似乎都经过了千锤百炼,精确地落在了它该在的位置上,没有一丝多余的赘述,却充满了韵味。我尤其欣赏作者对节奏感的把握,时而如大江东去,气势磅礴;时而又如山涧细流,温柔细腻,这种强烈的对比让阅读过程充满了层次感。它不像有些小说那样,只顾着堆砌情节,而是非常注重文字本身的美感和感染力。我甚至会时不时地停下来,反复咀嚼某些句子,感受那种文字撞击心灵的火花。这本书的整体基调是沉郁而富有哲理的,它不仅仅是在讲述一个故事,更像是在探讨关于人性、命运和选择的深刻命题。它让我开始重新审视自己过往的一些认知,那种潜移默化的影响,远比直接说教来得有效和持久。这本书的价值,绝不仅仅停留在娱乐层面。

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这本书真是让人眼前一亮,作者的叙事功底扎实得令人惊叹。从开篇的那个充满悬疑感的场景切入,我就被牢牢地抓住了。那种对细节的把握,对人物内心活动的细腻描摹,简直是教科书级别的。我特别喜欢他对环境的渲染,那些字里行间流淌出来的画面感,让我仿佛真的置身于那个充满未知和暗流涌动的世界里。故事的主线虽然复杂,但作者的笔力足以驾驭得游刃有余,每条线索的推进都恰到好处,既保持了张力,又避免了过于仓促或拖沓的感觉。尤其是主角在面临重大抉择时的心理挣扎,写得极其真实可信,让我忍不住想为他捏一把汗。整本书读下来,感觉就像经历了一场跌宕起伏的冒险,虽然过程曲折,但最终带来的心灵震撼是久久不能平复的。这本书的结构安排也颇具匠心,高潮迭起,反转不断,每一次以为自己猜到了结局,作者总能抛出新的信息,让人拍案叫绝。这本书的阅读体验,绝非寻常可比,它更像是一次深刻的自我对话和情感探索。

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这本书的叙事视角转换处理得非常高明。作者并非采用单一的、固定的视角来讲述故事,而是随着情节的推进,灵活地在不同人物的意识流之间切换。这种多视角的交织,极大地丰富了信息的呈现方式,让读者能够从多个侧面去拼凑事件的全貌。有时候,一个看似微小的细节,在另一个角色的视角下,会瞬间被赋予全新的意义,这种“拼图式”的阅读体验非常过瘾。它要求读者必须保持高度的注意力,去梳理和整合这些碎片化的信息。更重要的是,这种切换不仅仅是技术层面的炫耀,它深刻地服务于主题——展现了在同一事件面前,不同个体因立场、经历不同而产生的巨大认知差异。这种处理手法,让主题的探讨更具思辨性,避免了说教的枯燥。我很少读到能将叙事技巧运用得如此自然、如此有力,并且与作品思想深度完美契合的文本。这本书绝对值得反复品读,以捕捉那些初读时可能遗漏的微妙之处。

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我得说,这本书的想象力简直是天马行空,构建了一个既熟悉又陌生的世界观。作者在描绘那个核心设定的时候,展现了惊人的逻辑自洽性。它没有为了追求新奇而牺牲合理性,所有的奇特元素都深深植根于故事的内在规则之中,并与角色的命运紧密相连。我曾试图去寻找设定的漏洞,但最终发现,作者早已将所有可能的疑问都考虑周全,并用巧妙的方式予以了解答。这种严谨的态度,极大地提升了阅读的沉浸感。特别是书中关于时间流逝和空间转换的那几章,描述得既宏大又具体,让我完全沉浸在那个被精心构建的宇宙中。它成功地打破了现实与虚构的界限,让我体验到了阅读的极致乐趣——那种“身临其境”的错觉。这本书不仅仅是讲述了一个故事,它更像是一次对未知领域的深度探索和构建,其世界观的深度和广度,令人叹服。

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还行吧,写得还算清楚。但和很多期权书一样,没有测试,只有原理。

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非常基础,各种策略分门别类,但对如何应对风险方面,还是写的太单薄

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又清晰又全面,可惜例子太单薄

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当字典使蛮好

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当字典使蛮好

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