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出版者:西安交大

作者:李成

出品人:

页数:219

译者:

出版时间:2007-9

价格:26.90元

装帧:

isbn号码:9787560525389

丛书系列:

图书标签:

• 证券投资
• 投资学
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• 风险管理
• 投资策略
• 财务

《全球宏观经济分析与预测》 图书简介 本书深入剖析了驱动全球经济运行的核心力量，旨在为读者提供一套系统、前瞻性的宏观经济分析框架与实证工具。在全球化日益深入、地缘政治风险加剧的背景下，理解和预测宏观经济趋势已成为制定有效商业战略和投资决策的关键。 第一部分：宏观经济学的基石与前沿理论 本部分从经济学的基本原理出发，构建起理解复杂全球经济图景所需的理论基础。 第一章：现代宏观经济学的理论演进 详细回顾了从古典主义到新古典宏观经济学，再到新凯恩斯主义、真实经济周期理论（RBC）以及后凯恩斯主义思想的演变历程。重点探讨了理性预期、跨期优化等核心概念如何重塑了对经济政策有效性的理解。 第二章：国民收入核算与经济指标的深度解读 超越GDP的局限性，本书详细解析了国民收入核算体系（SNA）的结构，并聚焦于就业（自然失业率、结构性失业）、通货膨胀（CPI、PCE、核心通胀的结构性驱动力）、以及国际收支平衡表（经常账户、资本与金融账户）的动态分析。特别关注了衡量经济活力的领先、同步和滞后指标的构建与应用。 第三章：财政政策的效力与局限 系统分析了政府支出、税收和预算赤字对总需求和长期潜在产出的影响。探讨了“李嘉图等价”的实证检验、挤出效应的程度，以及在零利率下限（ZLB）情景下财政政策作为主要宏观工具的重新定位。深入分析了债务可持续性分析（DSA）的模型框架。 第四章：货币政策的传导机制与目标设定 本章核心在于阐释中央银行如何通过公开市场操作、准备金率和利率工具影响经济活动。详细对比了通胀目标制（IT）、平均通胀目标制（AIT）以及名义GDP目标制。深入剖析了货币政策的利率渠道、信贷渠道、资产负价格渠道和汇率渠道的相对强度和时间滞后。 第二部分：全球经济的结构性分析与动态模型 本部分着眼于将理论模型应用于现实世界的复杂交互，特别是跨国间的联动效应。 第五章：开放经济下的宏观均衡 引入蒙代尔-弗莱明模型（Mundell-Fleming Model）作为分析小型开放经济体的基础，并扩展至大型开放经济体。重点分析了固定汇率制与浮动汇率制下，财政和货币政策的相对有效性。讨论了“三元悖论”（不可能三角）在当前全球资本流动环境下的再审视。 第六章：国际收支失衡与汇率决定理论 全面审视了购买力平价（PPP）、利率平价（IPR）等传统汇率理论的实证表现。着重探讨了基于行为金融学的汇率超调现象，以及国际金融市场中资本账户的波动性如何影响一国的货币主权和金融稳定。 第七章：全球价值链（GVC）与贸易模式的重塑 分析了全球化、技术进步和地缘政治对传统比较优势理论的修正。通过投入产出分析法（IOA），量化评估了全球价值链中断对不同经济体（出口导向型与内需驱动型）的传导效应和溢出风险。 第八章：跨国资本流动与金融溢出效应 聚焦于全球金融周期（Global Financial Cycle, GFC）的概念，分析美联储货币政策周期如何通过风险偏好、信贷条件和资产价格渠道，向新兴市场国家（EMEs）输出波动。探讨了资本管制在管理短期资本流入和稳定汇率中的作用。 第三部分：当代宏观经济面临的挑战与前瞻性议题 本部分聚焦于当前全球经济面临的非传统挑战，并探讨未来政策应对的方向。 第九章：结构性通胀的再评估与供给侧冲击 研究了2020年代以来，劳动力市场紧张、能源转型成本以及去全球化趋势如何共同驱动了结构性通胀的回归。运用动态随机一般均衡模型（DSGE）分析供给侧冲击（如疫情、战争）的持续性和政策应对的权衡。 第十章：债务陷阱与主权风险管理 系统分析了公共和私人部门的债务积累对长期经济增长的负面影响。探讨了债务乘数、财政空间评估，以及在主权债务危机中，国际货币基金组织（IMF）和巴黎俱乐部等国际机构的重组机制与有效性。 第十一章：人口结构变化与长期经济增长潜力 探讨了全球范围内，特别是发达经济体和部分发展中经济体的老龄化、低生育率对储蓄率、投资需求和潜在产出的长期影响。分析了应对人口红利消退的政策工具，如延迟退休、提高劳动参与率的技术应用。 第十二章：气候变化、绿色转型与宏观经济政策 将环境外部性纳入宏观经济分析框架。研究了碳税、绿色量化宽松（Green QE）等政策工具的经济学基础。分析了“棕色资产”搁浅风险（Stranded Assets）对金融稳定的潜在冲击，以及如何通过政策协调实现气候目标与经济增长的协同。 附录：计量经济学工具箱 本附录提供了分析宏观时间序列数据所需的核心计量工具，包括单位根检验、协整分析、向量自回归模型（VAR）的设定与脉冲响应函数（IRF）的解读，以及对DSGE模型进行校准与模拟的基本方法指导。 本书旨在为宏观经济学家、高级金融分析师、政策制定者以及对全球经济格局有深度求知欲的读者，提供一个严谨、全面且与时俱进的分析平台。

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说实话，这本书的叙事节奏把握得相当高明，绝不像某些教科书那样枯燥乏味。它更像是一部金融史的侧记，充满了对市场人性弱点的深刻洞察。我特别欣赏作者在阐述不同资产类别（从传统股票债券到新兴的衍生品）的内在逻辑时所展现出的那种冷静的批判性思维。比如，书中对“有效市场假说”的讨论，并非是简单的肯定或否定，而是通过梳理大量的实证研究，展示了它在不同市场效率阶段的适用边界，这种亦步亦趋的探讨方式，极大地拓宽了我的理论视野。在某些章节，作者甚至引用了哲学家的观点来解释投资中的不确定性，这使得原本冰冷的金融学变得富有思辨的魅力。我感觉自己像是在跟随一位经验丰富、洞悉世事的智者一同走过百年华尔街的风云变幻，学到的不仅是“如何做”，更是“为何会如此”。读完这套书，我对待每一次市场波动的心态都发生了微妙的变化，少了几分盲从，多了几分沉着。

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这本书的排版和结构设计，体现了出版方对读者的尊重。虽然内容深奥，但逻辑层级划分得异常清晰，每一章的开头都会设置一个引人入胜的“场景引入”，马上就能抓住读者的注意力。我注意到，作者在解释复杂的金融衍生品定价模型时，并没有直接堆砌公式，而是先用直观的例子说明套利机会是如何产生的，然后再逐步引入二叉树模型或布莱克-斯科尔斯模型。这种由浅入深的教学方式，极大地降低了理解难度。我常常在阅读疲劳时，翻阅附录中的专业词汇表，发现很多模糊的概念都能在这里找到精准的定义和出处。总而言之，它不仅是一本知识的传授者，更是一本细致入微的“学习伙伴”，让学习曲线变得平滑且高效。

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这本书最让我震撼的，是它对投资伦理和市场监管的深刻反思。在探讨了技术层面和策略层面的内容之后，作者将视角拉高到社会责任和金融系统的稳定性层面。它毫不避讳地揭示了在信息不对称和利益驱动下，市场可能出现的结构性缺陷，以及监管层在应对金融创新时的滞后性。阅读这些章节时，我常常在思考：一个健康的资本市场，其健康标准到底是什么？是追求绝对的高回报，还是保证系统的韧性和公平性？书中对“道德风险”和“大而不倒”的机构行为模式的分析，让我对金融机构的运作逻辑有了全新的认识，也更加警惕那些承诺高回报、低风险的投资陷阱。这本书，远不止于教人如何赚钱，它更是在引导我们成为一个更有责任感、更具批判精神的市场参与者。

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对于一个渴望将理论付诸实践的业余投资者来说，这本书的实操指导部分无疑是其最大的亮点。它没有提供任何“一夜暴富”的捷径，相反，它用大量篇幅强调了构建稳健投资组合的长期主义和纪律性。作者对资产配置的讨论，细致到了对不同宏观经济周期下各类资产配置比例的动态调整建议，这远超出了我之前接触到的那些静态模型。特别是书中对固定收益产品风险收益特征的深度解析，让我彻底理解了为什么在降息周期中，某些期限的债券会表现出超乎预期的弹性。更重要的是，它教会了我如何批判性地筛选和评估市场上的各种“内幕消息”和“热门概念”，要求我们回归到现金流折现和内在价值评估的本质上去。这套理论框架的构建，为我后续的投资决策提供了一个坚不可摧的基石，让我不再轻易被市场的喧嚣所裹挟。

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这部厚重的金融读物，初翻阅时，那密密麻麻的专业术语和复杂的数学模型，着实让人望而生畏。我本以为自己已经对资本市场的运作机制有所了解，但阅读过程中才深刻体会到，自己过去的认知不过是冰山一角。书中的案例分析，往往选取了极具代表性的历史事件，比如某次重大的市场泡沫破裂，或是某项金融工具的横空出世及其引发的连锁反应。作者并没有停留在宏观叙事，而是深入到微观层面，剖析了不同投资策略背后的心理学动因和博弈论基础。尤其让我印象深刻的是关于风险度量那几章，它颠覆了我过去简单地用波动率来衡量风险的固有观念，引入了更精细化的情景分析和压力测试方法，使得整个投资决策过程显得更加严谨和系统化。读完后，我感觉自己像是一个刚刚接受过严格军事训练的士兵，虽然手上还没有实战的经验，但至少知道了战场上的地形、需要遵循的规章，以及如何冷静地观察和判断。那种从混沌到清晰的认知转变，是这次阅读体验中最宝贵的收获。

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一般，入门还行 很多东西都不用算了

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