风险基础财务管理研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:中国财政经济出版社

作者:张敦力著

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价格:18.0

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isbn号码:9787500560210

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• 财务管理
• 风险管理
• 金融学
• 投资学
• 公司财务
• 财务分析
• 风险评估
• 金融风险
• 企业风险
• 财务决策

《风险基础财务管理研究》 内容概要 本书旨在为读者提供一个全面而深入的财务管理视角，尤其聚焦于风险在企业决策和运营中的核心作用。它不仅仅是关于利润最大化或成本控制的传统教科书，而是强调了在不确定性日益增加的商业环境中，如何识别、评估、管理和规避各类财务风险，从而实现可持续的价值创造。 全书分为三个主要部分，层层递进，构建了一个完整的风险基础财务管理框架。 第一部分：财务管理的基本理论与风险认知 本部分首先回顾和梳理了现代财务管理的核心概念，包括营运资本管理、资本预算、融资决策、股利政策等。在此基础上，本书着重引入了风险的视角。我们将探讨不同类型的财务风险，如市场风险（利率风险、汇率风险、股票价格风险）、信用风险（交易对手风险、客户风险）、流动性风险、操作风险以及战略风险。每一类风险都将从其产生根源、典型表现形式以及对企业财务状况的潜在影响进行详细剖析。 本部分还将介绍风险度量的基本工具和方法，包括方差、标准差、Beta系数、VaR（在险价值）等，并解释它们在财务分析中的应用。通过理解风险的本质和度量方式，读者能够为后续的风险管理策略打下坚实的基础。 第二部分：风险识别、评估与量化 在掌握了风险的基本认知后，本部分将深入探讨如何系统性地识别和评估企业面临的财务风险。我们将介绍多种风险识别的技术，例如情景分析、敏感性分析、德尔菲法、专家访谈以及基于历史数据的统计模型。 风险评估的重点在于量化风险的影响。本书将详细阐述如何利用定量模型来估计风险发生的概率及其可能造成的损失。这包括对现金流的敏感性分析，评估不同宏观经济变量（如通货膨胀率、GDP增长率）波动对企业盈利能力的影响；信用风险的量化，如通过信用评分模型、违约概率模型来评估客户或交易对手的信用质量；以及流动性风险的评估，通过现金流预测、流动性比率分析来识别潜在的资金缺口。 此外，本部分还将介绍风险管理中的一些先进技术，如蒙特卡罗模拟，用于处理复杂的多变量风险情景；以及期权定价模型在评估某些金融衍生品风险中的作用。通过这些工具，管理者可以更客观、更精确地理解风险的潜在规模和分布。 第三部分：风险管理策略与实践 这是本书的核心应用部分，将介绍如何制定和实施有效的风险管理策略，以应对前面部分所识别和评估的风险。本书将探讨多种风险管理工具和技术，并结合实际案例进行讲解。 风险规避与转移： 重点介绍如何通过保险、衍生品（如期货、期权、掉期）等金融工具来转移或对冲特定的市场风险和信用风险。例如，如何利用利率掉期来管理利率风险，或如何使用信用违约掉期来对冲交易对手的违约风险。 风险缓释与内部控制： 探讨如何通过优化内部流程、加强内部控制、建立风险预警机制等措施来降低操作风险和战略风险。这包括对项目风险、运营风险以及供应链风险的识别和控制。 风险融资与资本结构： 分析资本结构决策如何影响企业的风险承受能力。我们将讨论债务融资和股权融资的风险特征，以及如何通过合理的融资组合来优化风险与回报。 风险管理在重大财务决策中的应用： 深入探讨风险管理在企业战略制定、并购重组、新项目投资等重大财务决策中的关键作用。例如，在并购决策中，如何评估目标公司的潜在风险；在项目评估中，如何将风险因素纳入投资回报的分析。 风险管理文化的构建： 强调建立一种积极的风险管理文化对企业的重要性。这包括风险意识的培养、责任的明确以及跨部门的协作。 本书最后将总结风险管理在当前复杂多变的经济环境下的重要性，并展望未来风险管理的发展趋势。 核心价值 《风险基础财务管理研究》旨在帮助读者： 构建系统性的风险思维： 从根本上理解风险在所有财务决策中的不可或缺性。 掌握实用的风险管理工具： 学习并应用现代风险识别、评估和管理的技术。 提升决策的稳健性： 能够在不确定性中做出更明智、更具前瞻性的财务决策，实现企业价值的最大化和风险的最小化。 应对未来挑战： 为读者提供应对日益复杂和动态的全球经济环境的必备知识和技能。 本书适合金融从业者、企业管理者、财务专业人士以及对风险管理感兴趣的学者和学生阅读。通过对本书的学习，读者将能够更有效地驾驭财务风险，从而在竞争激烈的市场中立于不败之地。

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**第五段评价：** 这本书的价值远超出了其标明的专业范畴，它提供了一种看待商业决策的全新哲学视角。作者对于风险厌恶程度在不同治理结构下的差异性分析，揭示了所有权结构对财务行为的深刻影响。我从这本书中学习到，一个优秀的财务管理者，必须是一个敏锐的“制度”观察者。更值得称道的是，作者对衍生工具在套期保值中的应用，没有过度美化其作用，而是非常务实地指出了过度使用衍生品可能带来的操作风险和道德风险。这种清醒的审视态度，使得全书的论述既有高度，又不失脚踏实地的稳健。每当我在工作中遇到复杂的融资难题时，翻开这本书，总能找到关于“最佳实践”的有力支撑。它不仅教会我如何计算，更重要的是，教会我如何带着对环境的深刻理解去“选择”计算方法，这才是真正的智慧所在。

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**第二段评价：** 初捧此书时，我有些疑虑，心想这金融领域的书籍汗牛充栋，还能有什么新意？然而，事实证明我的担忧是多余的。这本书的叙事风格极其鲜明，它不像某些学术著作那样晦涩难懂，而是像一位经验丰富的老者，娓娓道来那些金融世界中的“潜规则”。特别是关于企业并购中的估值陷阱那一章，作者以一种近乎解剖手术般的细致，揭示了那些看似光鲜亮丽的交易背后隐藏的财务隐忧。我发现自己过去在做投资决策时，常常会忽略一些看似微不足道的财务报表附注，而这本书明确指出了这些细节才是决定盈亏的关键。它的语言充满了一种坚实的理性，不带任何情绪化的色彩，纯粹聚焦于如何通过审慎的财务规划来构建企业的长期价值。对于那些希望从“会算账”进阶到“会决策”的管理者来说，这本书提供了从战略高度重新审视财务职能的独特视角，绝对值得反复品读。

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**第一段评价：** 这本被我奉为圭臬的著作，实在是让人在面对瞬息万变的金融市场时，有了一副清晰的导航图。书中对于资本结构决策的深入剖析，简直是教科书级别的。它没有停留在那些空泛的理论陈述上，而是用一系列详实且极具说服力的案例，将最优负债水平的确定过程拆解得淋漓尽致。我尤其欣赏作者对“信息不对称”如何影响公司融资选择的阐释，这让过去许多困惑我的现实问题，瞬间变得豁然开朗。读完关于股利政策的部分，我才真正理解了为何有些看似盈利能力强的公司，其股价走势却总是低迷不振——原来是现金流的分配策略出了问题。作者对于风险度量的引入，也远超出了传统标准差的范畴，引入了更具实战意义的尾部风险考量，这对于身处高风险行业的朋友来说，简直是如虎添翼的宝典。整体而言，这本书的理论深度和实践指导性达到了一个极高的平衡点，是每一个渴望在金融领域深耕的实干家案头必备的参考书。

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**第三段评价：** 坦白说，我是在一个工作压力极大的时期接触到这本书的，当时急需一套能够快速梳理思绪、提供可靠框架的工具。这本书最让我感到震撼的是它对流动性管理那一部分的处理。作者没有简单地罗列几种现金管理方法，而是构建了一个动态的、与宏观经济周期紧密挂钩的流动性缓冲模型。这个模型不仅考虑了日常运营的需要，更预留了应对突发信贷紧缩的冗余空间。这种前瞻性的思维，让我开始重新审视自己公司库存和应收账款的周转效率。此外，书中对于投资决策中“机会成本”的计算方法也进行了精妙的修正，使其更贴合当前市场环境下资本的稀缺性。阅读过程中，我多次停下来，将书中的概念与我正在处理的实际项目进行对照，每一次对比都带来新的领悟。这本书不只是理论的堆砌，它更像是一套经过实战检验的、可以立刻部署的财务优化系统。

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**第四段评价：** 这本书的排版和结构设计本身就透露出一种严谨的治学态度。内容组织上，它巧妙地在宏观的资本市场环境描述和微观的企业融资行为之间架起了一座坚实的桥梁。我过去总觉得，理解宏观经济政策对企业财务决策的影响总是有些隔靴搔痒，但这本书通过清晰的逻辑链条，展示了央行利率变动如何直接影响到企业的边际投资回报率和债务融资成本。让我印象深刻的是作者对“资本成本”的定义，它不再是教科书上那个静态的加权平均数，而是一个随市场情绪波动的动态变量。书中对无形资产（如品牌价值、专利技术）在资本预算中的合理定价和折现处理，提供了一套极具操作性的量化方法，这对于知识密集型企业尤其宝贵。读完后，我对如何为一项长期研发项目争取最优融资结构，心中已经有了清晰的蓝图。

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