Getting Started in Options (Getting Started In.....) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Wiley

作者:Michael C. Thomsett

出品人:

页数:291

译者:

出版时间:2005-07-22

价格:USD 19.95

装帧:Paperback

isbn号码:9780471707127

丛书系列:

图书标签:

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探索期权交易的广阔世界：一部面向初学者的实战指南 书名： 驾驭期权：从零基础到稳健盈利的实战路径 (Harnessing Options: A Practical Path from Zero to Steady Profitability) 作者： [虚构作者姓名，例如：艾伦·布莱克伍德 (Alan Blackwood)] 出版日期： [虚构出版日期，例如：2024年秋季] --- 本书简介 期权，这个在金融市场上被誉为“双刃剑”的金融衍生品，长期以来被许多人视为只有专业交易员和高净值人士才能触及的复杂工具。然而，事实并非如此。期权并非神秘莫测的黑箱，它是一套灵活、强大的风险管理与收益增强工具。本书《驾驭期权：从零基础到稳健盈利的实战路径》正是应运而生，旨在为那些渴望进入期权市场，但又对晦涩的专业术语和复杂的定价模型感到望而却步的普通投资者，提供一张清晰、务实且可立即上手的地图。 我们深知，初学者最需要的是清晰度和可操作性。因此，本书的编排逻辑完全围绕“循序渐进”这一核心原则展开，避开了纯粹的理论推导和不切实际的夸大承诺，专注于构建一个坚实的基础，确保读者在理解“是什么”的同时，深刻掌握“如何做”。 第一部分：奠定基石——理解期权的基础架构 (The Foundational Framework) 在深入策略之前，我们必须确保对期权世界的“基本粒子”有透彻的理解。许多入门书籍往往一上来就介绍看涨（Call）和看跌（Put）期权，但却忽略了它们赖以生存的交易环境和合约结构。 第一章：金融衍生品的生态位 本章首先将期权置于更广阔的金融市场背景下进行审视。我们不会浪费篇幅去探讨期权的历史演变，而是聚焦于其作为风险对冲和杠杆工具的核心职能。我们将清晰地区分期货、远期合约与期权之间的本质区别，特别是期权赋予的“权利而非义务”这一关键特性，并解释为何这种特性使其成为风险管理的首选工具。 第二章：看涨与看跌的解剖学 这是理解期权的核心章节。我们将用直观的类比（例如保险合同、预购权）来解释看涨期权（Call）和看跌期权（Put）的买卖双方的权利与责任。我们将详细剖析合约的关键要素：标的资产（Underlying Asset）、执行价格（Strike Price）、到期日（Expiration Date）以及期权费（Premium）。通过大量图示和实际案例，确保读者能够准确无误地识别和区分这四种基础头寸（买入看涨、卖出看涨、买入看跌、卖出看跌），并初步理解它们在不同市场预期下的盈亏情景。 第三章：时间与价值的博弈——理解期权定价 期权的价值构成是初学者感到困惑的主要障碍。本章致力于剥开“希腊字母”的神秘面纱，但我们不会用复杂的微积分来解释它们。我们将重点关注内在价值（Intrinsic Value）和时间价值（Time Value）。 时间价值（Theta）：为什么随着时间流逝，期权会贬值？我们将探讨时间衰减的非线性特征，强调“时间是期权卖方的朋友，是买方的敌人”。 波动率（Volatility）：这是决定期权费的关键驱动力。我们将区分历史波动率（Historical Volatility）和隐含波动率（Implied Volatility），解释IV如何反映市场对未来不确定性的集体预期，以及交易者如何利用IV的高低进行策略选择。 第二部分：构建策略——从单腿到组合交易 (Developing Strategies from Legs to Combinations) 掌握了基本概念后，本书将引导读者进入策略构建阶段。我们强调，最有效的策略往往是最简单的策略。本书侧重于那些能够清晰定义风险、且易于执行和监控的线性策略和有限风险策略。 第四章：方向性交易的基石 本章专注于单腿策略：纯粹基于对标的资产价格方向的判断进行交易。我们将详细分析买入看涨/看跌的风险回报特征，特别强调杠杆效应的优势和时间损耗的陷阱。同时，我们会用数据支撑来论证，为什么对于绝大多数散户而言，单纯买入期权往往是统计学上的“负期望值”游戏，从而为下一章的组合策略做铺垫。 第五章：风险限定的艺术——跨式与勒式结构 组合策略的魅力在于其能够将风险锁定在可控范围之内。本章重点介绍两种核心的中性/波动性策略： 跨式组合（Straddle）：用于押注市场将出现大幅波动（无论涨跌）。我们将探讨如何选择合适的执行价格和到期日，以及何时平仓以规避过度时间损耗。 勒式组合（Strangle）：作为跨式的成本优化版本，我们分析其如何通过牺牲部分盈利空间来显著降低期权费支出，适合中等幅度的波动预期。 第六章：时间套利与收入生成——垂直价差策略 对于希望通过期权稳定获取“收入流”的投资者，价差（Spreads）策略是必修课。本章是本书的实战核心之一，它教导读者如何“卖出”时间价值，同时通过“买入”另一份期权来对冲无限风险。 牛市看涨价差（Bull Call Spread）：如何用较低成本建立看涨头寸，并限制最大亏损。 熊市看跌价差（Bear Put Spread）：在温和看跌市场中，通过价差结构锁定相对固定的收益。 垂直套利（Vertical Arbitrage）：解释不同执行价格之间的“价差”如何运作，以及如何利用这种结构来精确控制风险敞口。 第三部分：量化管理与风险控制 (Quantified Management and Risk Control) 最好的策略如果缺乏纪律性的管理，最终也会导向失败。本部分将交易执行过程从“猜测”转变为“流程”。 第七章：从持仓到平仓——动态管理交易 交易的利润往往产生于管理之中，而非开仓之时。本章关注交易生命周期的后半段： 利润锁定（Taking Profits）：设定明确的盈利目标，何时该了结部分或全部头寸？我们探讨基于波动率（IV）下降和Theta损耗速度的平仓规则。 止损与调整（Stop-Loss and Adjustments）：当市场走势与预期不符时，如何进行“调整”（Rolling）操作？我们将教授如何通过展期（Rolling Forward）或移仓（Rolling Down/Up）来为交易争取更多时间或改善盈亏平衡点。 第八章：波动率交易的进阶视角 本章将回访隐含波动率（IV）。读者将学习如何辨识IV的“挤压”（Crush）与“扩张”（Expansion）效应。重点介绍： 预期事件交易（Event-Driven Trading）：如何在财报季或重大经济数据公布前后，利用IV的预期过高或过低来进行策略部署。 VIX指数的应用：将波动率指数作为市场恐慌程度的晴雨表，指导是应采取更具防御性的对冲策略，还是更具攻击性的收入策略。 第九章：构建你的期权交易系统 成功的交易者依赖系统，而非直觉。本章指导读者将所学知识系统化，建立一套可重复执行的交易框架： 1. 市场评估框架：如何结合宏观经济、技术分析和波动率指标来确定市场阶段（趋势、区间、高波动、低波动）。 2. 策略匹配：根据评估结果，选择最合适的策略（例如：低IV区间选择卖出收入策略，高IV区间选择买入波动率策略）。 3. 资金分配与头寸规模：基于单笔交易最大风险百分比来确定投入资金量，这是保障长期生存的终极法则。 --- 结语：投资者的心态重塑 期权交易的最终考验在于心态。本书结尾强调，期权并非快速致富的捷径，而是一种概率工具。成功的期权交易者理解他们所管理的不是“价格”，而是“概率的范围”。本书旨在赋予读者所需的工具、知识和纪律，使他们能够以负责任的态度，将期权融入其整体投资组合，从而更有效地管理风险，并实现稳健的长期资本增值。 本书为那些准备好超越基础股票交易，并希望更精细地掌控市场复杂性的投资者，提供了一份坦诚、详尽且高度实用的路线图。

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在我阅读《Getting Started in Options》之前，我对期权交易的理解，就像是隔着一层厚厚的迷雾，只能看到模糊的轮廓，却无法看清其内在的逻辑。这本书的出现，就像是为我拨开了这层迷雾，让我得以窥见期权交易的真实面貌。作者在书中展现出的耐心和清晰度，是我从未在其他任何金融入门书籍中体会到的。他并没有直接跳入复杂的交易策略，而是先从期权最基本的“为什么”开始，解释了它在金融市场中的定位和价值，这对于我这个初学者来说，是建立正确认知的第一步。我非常欣赏书中对期权合约中几个关键要素的详尽讲解，比如“标的资产”、“行权价”和“到期日”。他通过生动形象的比喻，比如将期权比作一种“在未来某个时间点以约定价格购买某物的权利”，让我能够瞬间理解这些概念的本质，以及它们是如何相互关联，共同影响期权价格的。更让我受益匪浅的是，书中对期权买方和卖方风险收益特征的对比分析。它清晰地展示了期权买方的风险是有限的（最多损失期权费），而潜在收益是无限的，以及期权卖方的潜在收益是有限的（期权费），而风险却是无限的。这种风险收益的清晰对比，帮助我更深刻地理解了期权交易的风险控制和策略选择。这本书无疑为我打开了一扇通往期权世界的大门，让我能够以一种更自信、更理性的姿态去学习和探索。

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这本书，名为《Getting Started in Options》，对我这位金融领域的“小白”来说，简直就像是沙漠中的甘泉。我一直对期权交易抱有一种模糊的认识，知道它是一种衍生品，但具体是怎么运作、有哪些风险收益，却是一头雾水，总觉得它离我非常遥远。然而，这本书用一种极其接地气的方式，把我从这种模糊的认知中拉了出来。作者首先花了很多篇幅解释期权“为什么”会存在，它在金融市场中解决了什么问题，这比直接讲解操作方法对我来说更有吸引力。他用非常生活化的例子，比如“预订一张未来特定价格的演唱会门票”，来比喻期权的“权利”，让我瞬间理解了期权的核心概念。书中对期权合约中几个关键要素的解释，比如“标的资产”、“行权价”和“到期日”，更是让我豁然开朗。它不仅仅是定义，更重要的是解释了这些要素如何影响期权的价格，以及它们在交易决策中的重要性。我尤其赞赏书中对期权买方和卖方风险收益特征的细致剖析。它清晰地说明了期权买方风险有限、收益无限的特点，以及期权卖方收益有限、风险无限的特点。这种风险收益的对比，让我对期权交易有了更理性的认识，也帮助我理解了为什么有人会成为期权的买方，而有人会成为卖方。这本书为我建立了一个扎实的期权交易基础，让我对这个领域不再感到陌生和畏惧，而是充满了好奇和探索的欲望。

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这本书绝对是我在金融投资领域遇到过的最令人耳目一新的入门读物之一，特别是对于那些像我一样，原本对期权交易一窍不通，甚至觉得它是个遥不可及、充满复杂术语的世界的人来说。我承认，在拿起这本书之前，我对期权的概念只停留在“买涨买跌”这种非常非常粗浅的理解上，脑海中充斥着各种可能亏损的风险警示。然而，这本书从一开始就以一种非常亲切、循序渐进的方式，把我从这个“未知”的领域中一点点地拉了出来。作者没有上来就抛出一大堆公式和模型，而是先从期权最根本的“为什么”开始探讨，它存在的意义是什么，它能解决什么问题，它为什么会出现在金融市场中。这一点对我来说至关重要，因为它让我理解了事物的“起源”，而不是直接去学习“方法”。接着，书中非常巧妙地引入了期权合约的几个核心要素，比如标的资产、到期日、行权价，并且用非常生活化的例子来解释这些概念。例如，将期权比作一种“预定购买或出售某种商品的权利”，这种类比非常贴切，让我能立刻抓住重点。我特别欣赏书中对于“权利”和“义务”区分的强调，这在初学者理解期权的风险收益特征时是绝对的基石。同时，作者还花费了不少篇幅来讲解期权定价的一些基本影响因素，虽然没有深入到复杂的数学推导，但却清晰地阐述了波动率、时间价值、利率等因素如何影响期权的价值，并且用图表和直观的说明来辅助理解。总而言之，这本书为我打开了一扇理解期权交易的大门，让我不再害怕这个概念，而是产生了浓厚的兴趣，想要进一步探索。

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从一个纯粹的外行人的视角来看，《Getting Started in Options》这本书简直就是一本“期权圣经”。过去，我对于期权交易的理解仅限于电视上偶尔闪过的“期权到期”、“行权”之类的词汇，感觉那是一个只有专业人士才能玩转的游戏。然而，这本书完全颠覆了我的这种固有印象。它不是枯燥乏味的理论堆砌，而是以一种非常实用、易于理解的方式，逐步引导我进入期权的世界。我特别欣赏作者对基础概念的梳理，比如他如何将“标的资产”、“行权价”、“到期日”这些术语，通过贴近生活的例子，比如购买一份保险或者提前预定一个商品，清晰地解释清楚。这本书最让我惊喜的是，它并没有直接跳入复杂的交易策略，而是先花大量篇幅去解释期权“为什么”存在，它在金融市场中扮演的角色，以及它能为投资者带来哪些独特的价值。这对于我这个完全的门外汉来说，非常有帮助，让我能够从更宏观的层面去理解期权，而不是仅仅停留在操作层面。书中还详细阐述了期权的买方和卖方各自承担的风险和潜在收益，并且用清晰的图表来展示不同的交易情景下期权的盈亏情况。比如，它解释了期权买方的风险是有限的（最多损失期权费），而收益是无限的；而期权卖方的风险是无限的，但收益是有限的（只赚取期权费）。这种对比让我对期权交易的风险收益特征有了非常清晰的认识，也让我能够更理性地看待期权投资。总的来说，这本书为我构建了一个扎实的期权认知基础，让我不再对这个领域感到畏惧，反而充满了探索的兴趣。

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《Getting Started in Options》这本书，对于我这样一个曾经对期权交易感到无比陌生的人来说，简直是一次“启蒙”。之前，我对期权的认知仅限于“一种金融衍生品”，具体是如何运作、有什么样的价值，却是一窍不通。这本书的优点在于，它没有上来就用一堆复杂的术语和公式来“劝退”读者，而是以一种非常友好的方式，从最基础的“是什么”和“为什么”开始讲解。我特别喜欢作者用生活化的例子来解释期权的概念，比如将期权比作一种“支付定金，锁定未来购买价格的权利”，这种类比非常贴切，让我立刻抓住了期权的核心价值。书中对期权合约几个关键要素的阐述，也让我印象深刻。它详细解释了“标的资产”、“行权价”和“到期日”这几个概念，并且着重说明了它们是如何相互影响，从而决定期权价格的。这一点对于我这个初学者来说非常关键，因为它让我理解了期权价格并非随意波动，而是有其内在的逻辑。我尤其赞赏书中对期权买方和卖方风险收益特征的清晰对比。它非常直观地展示了期权买方风险有限、收益无限的特点，以及期权卖方收益有限、风险无限的特点。这种风险收益的对比，让我能够更理性地看待期权交易，也帮助我理解了为什么会存在买卖双方。这本书为我打下了坚实的期权基础，让我对这个领域不再感到畏惧，反而充满了探索的兴趣。

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这本《Getting Started in Options》给我的整体感觉就像是在一位经验丰富、耐心细致的老师的指导下，逐步学习一门全新的语言。我一直以来都对金融市场抱有好奇心，但期权这个领域总是让我望而却步，总觉得它充斥着晦涩难懂的专业术语和复杂的数学模型，普通人根本难以企及。然而，这本书从一开始就打破了我这种认知。它并没有将期权描绘成一个高不可攀的神秘学科，而是将其拆解成一个个容易理解的组成部分。我尤其喜欢书中对“期权”本身的定义和它所提供的“权利”的强调，这让我明白了期权不仅仅是投资工具，更是一种灵活的风险管理和收益增强的策略。书中对于期权买方和卖方的角色以及他们各自所承担的风险和获得的收益的阐述，也让我印象深刻。它很清晰地解释了为什么有人会愿意支付溢价去购买期权，以及为什么有人愿意收取溢价去承担义务。书中也详细介绍了期权的几种基本类型，比如看涨期权（call options）和看跌期权（put options），并用生动的例子说明了它们在不同市场情景下的应用。比如，当我看到书中用一个例子说明，当我认为某股票会上涨时，我会购买看涨期权，而当我认为它会下跌时，我会购买看跌期权，这种直观的解释让我瞬间茅塞顿开。而且，书中对行权价和到期日这两个概念的讲解也同样细致，它阐述了这两个因素如何影响期权的内在价值和时间价值，以及它们在交易决策中的重要性。这本书就像一个指南针，为我在迷茫的期权世界里指明了方向，让我对这个复杂的话题产生了系统性的认识。

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我必须说，《Getting Started in Options》这本书彻底改变了我对期权交易的看法。在我读这本书之前，我对期权的概念可以说是知之甚少，甚至觉得它是一个极其复杂且充满风险的领域，只有金融领域的专家才能驾驭。然而，这本书从最基础的概念入手，以非常清晰、易懂的方式，一步步地引导我理解期权的本质。作者没有上来就用一大堆晦涩难懂的术语把我淹没，而是用非常生活化的比喻，比如将期权比作一种“提前锁定价格的权利”，这种比喻让我立刻抓住了期权的核心价值。书中对期权合约的几个关键要素，如标的资产、到期日和行权价的解释，更是细致入微。它不仅解释了这些要素是什么，更重要的是，它阐述了这些要素是如何相互影响，从而决定期权价格的。我尤其赞赏书中对期权买方和卖方风险收益特征的讲解，它清晰地说明了为什么期权买方愿意支付权利金，而期权卖方愿意收取权利金，以及这背后所承担的风险和潜在的收益。书中还深入探讨了影响期权价格的一些基本因素，比如波动率、时间流逝和利率，并且用直观的图表和例子来辅助理解，这对于我这样一个对金融理论不太熟悉的人来说，简直是福音。这本书为我提供了一个坚实的基石，让我能够自信地开始探索期权交易的世界，并且对我未来的学习和投资都充满了积极的预期。

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这本书，名为《Getting Started in Options》，在我刚刚接触期权交易这个概念的时候，简直是我最渴望的一本入门指南。过去，我总觉得期权交易是金融市场中最复杂、最晦涩的领域之一，充斥着我无法理解的术语和数学模型。然而，这本书以一种极其温和且富有条理的方式，将期权这个复杂的话题变得简单易懂。作者首先着重解释了期权“为什么”存在，以及它在金融市场中扮演的角色，这对于我建立全局观非常有帮助。我尤其欣赏书中对期权最基本概念的阐述，例如“标的资产”、“行权价”和“到期日”的解释。他没有仅仅是给出定义，而是通过生动形象的比喻，比如将期权比作一种“为未来锁定购买价格的合约”，让我能够立刻领会其核心价值。而且，书中对于期权买方和卖方风险收益特征的详细分析，也让我对期权交易的潜在盈亏有了非常清晰的认识。它清楚地说明了期权买方的风险仅限于支付的期权费，而潜在收益却是无限的；而期权卖方的风险是无限的，但潜在收益却是有限的，仅限于收取的期权费。这种风险收益的对比，让我能够更理性地去评估期权交易的潜在回报和风险。总而言之，这本书为我构建了一个非常扎实的期权交易知识框架，让我对这个领域不再感到陌生和害怕，反而对未来的学习和实践充满了信心。

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在我翻开《Getting Started in Options》这本书之前，我对期权交易的理解，用“一知半解”来形容都不为过。脑海中充斥着各种关于“波动率”、“对冲”、“杠杆”的零散概念，但却无法将它们有机地联系起来，更不用说进行实际的交易了。这本书的出现，就像是一盏明灯，照亮了我前行的道路。它并没有直接抛出复杂的交易策略，而是从最基础的概念入手，以一种非常耐心和循序渐进的方式，带领我一步步地认识期权。我非常欣赏作者对“期权”这一概念的定义，他将其比作一种“购买未来特定时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利”，这种类比非常生动，让我瞬间理解了期权的核心价值——灵活性和选择权。书中对期权合约中几个关键要素的讲解，比如“标的资产”、“行权价”和“到期日”，同样让我印象深刻。它不仅解释了这些要素是什么，更重要的是，它阐述了这些要素是如何相互作用，从而影响期权的价格。我尤其赞赏书中对于期权买方和卖方风险收益特征的细致剖析。它清晰地说明了期权买方承担的风险是有限的（最多损失期权费），而潜在收益是无限的；而期权卖方承担的风险是无限的，但潜在收益是有限的（只赚取期权费）。这种风险收益的对比，让我对期权交易有了更清晰的认识，也帮助我理解了为什么有人愿意支付期权费，而有人愿意收取期权费。总而言之，这本书为我建立了一个扎实的期权认知基础，让我对这个领域不再感到陌生和畏惧，而是充满了探索的信心。

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一直以来，我对于期权这个概念都抱着一种既好奇又畏惧的态度。总觉得它是一个只属于专业交易员的领域，充斥着复杂的数学公式和高深的理论。直到我遇到了《Getting Started in Options》这本书，这种印象才被彻底颠覆。这本书以一种极其友好的方式，将期权交易这个看似高深莫测的领域，拆解成了一系列易于理解的组成部分。作者首先从期权最根本的“存在意义”开始讲述，解释了为什么期权会在金融市场中扮演如此重要的角色，以及它能够为投资者带来哪些独特的价值。这一点对我而言至关重要，它让我理解了期权不仅仅是一种投机工具，更是一种风险管理和收益增强的策略。书中对期权合约几个核心要素的解读，比如标的资产、到期日和行权价，也都非常透彻。作者通过生动形象的比喻，比如将期权比作一种“预付定金购买未来权利的合同”，让我能够瞬间领会这些概念的本质。而且，书中对期权买方和卖方各自的风险收益特征的详细阐述，也让我对期权交易的潜在盈亏有了清晰的认识。例如，它明确指出了期权买方的最大亏损是期权费，而潜在收益是无限的；期权卖方的最大收益是期权费，而潜在亏损是无限的。这种清晰的对比，帮助我理解了期权交易的风险所在，也让我对如何进行交易决策有了初步的思考。这本书为我打开了一扇通往期权世界的大门，让我不再害怕这个领域，而是充满了探索的动力。

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For beginner, too simple. The middle part is only focus on Covered Call Strategy.

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