具体描述
本书试图在现代投资理论的基础上，建立实用的资产定价模型，以供有志于从事投资学研究和教学的读者参考。这是一本供财务管理、金融工程、金融学、会计学、统计学、管理科学、应用数学、数量经济学等专业的本科高年级与研究生使用的教材，适当地考虑了它的深度和广度。本书的起点，基本上定位在具有微积分、线性代数、概率统计的基础上，而有关随机过程、偏微分方程、数值分析等方面的知识，在要用到时会作专门介绍。
本书的显著特点是：以现代投资理论为基础，定量分析方法和统计优化模型为中心，在介绍各种资产定价原理的基础上，利用实际数据给出其应用与实证分析的例子，因而具有一定的理论深度和较高的应用价值。
本书的主要内容包括：(1)现代投资理论的简要描述；(2)投资分析的统计方法；(3)Markowitz的投资组合理论；(4)投资组合优化模型及其应用；(5)资本资产定价模型(CAPM)及其应用；(6)套利定价理论(APT)及其应用；(7)Black—Scholes看涨(看跌)期权定价模型的推导；(8)Black—Scholes期权定价模型的计算程序与应用；(9)二项式期权定价模型及其计算程序与应用；(10)证券投资分析的因子模型及其应用。
本书是一本供金融工程、财务管理、会计学、金融学、统计学、管理科学、应用数学、数量经济学等专业的本科高年级与研究生使用的教材或参考书。
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用户评价
这本书的深度和广度远远超出了我对一本“原理”类教材的预期。它不仅仅停留在理论层面，更令人称赞的是其对应用层面的深入剖析。尤其是在资产配置那一章，作者没有采取那种一刀切的“标准模型”，而是根据不同的经济周期和投资者的生命阶段，提供了多套动态调整的配置方案。我记得其中一个章节详细对比了主动管理和被动管理策略的长期绩效差异，并结合最新的学术研究成果，解释了为什么在某些市场环境下，低成本的指数基金表现优于大多数主动基金经理。这种细致入微的对比分析，让我对自己未来ETF和个股的选择有了更清晰的判断。此外，对于金融衍生品的介绍部分，作者也处理得非常到位，没有回避其复杂性，而是用一种结构化的方式，将其拆解成期权、期货等基本组成部分，使得原本望而生畏的衍生品工具变得可以理解和评估风险。
评分坦白说，阅读这本书的过程中，我体会到了一种久违的“思维重塑”感。它最核心的价值在于，它教导的不是“买什么”，而是“如何思考”。书中对市场行为金融学的讨论，尤其发人深省。作者并没有简单地将市场参与者描绘成“非理性”的，而是深入挖掘了人类心理偏差（如锚定效应、处置效应）是如何系统性地影响投资决策的。通过引用大量的行为经济学实验，我开始反思自己过去一些草率的交易决策，很多都是源于一时的恐慌或贪婪。这本书提供了一种强大的“心智模型”，帮助我在市场波动时保持冷静。我尤其欣赏作者在提到技术分析时所持的批判性态度，它不是完全否定，而是将其置于一个更宏大的基本面分析框架之下，教导读者如何甄别那些真正具有预测价值的信息，而不是被那些花哨的图表所迷惑。
评分这本书的实用价值在它对“估值”这一核心环节的精细打磨上体现得淋漓尽致。很多书籍提到估值就停留在DCF模型，但这本书则花费了大量篇幅去讨论不同行业、不同成长阶段企业的适用估值方法。它详细对比了P/E、P/B、EV/EBITDA等市盈率指标的适用场景，并强调了在某些高科技或初创企业中，基于增长潜力的期权定价模型的重要性。书中提供的案例分析非常详尽，它不仅仅是给出了最终的估值结果，更是详细记录了分析师是如何一步步推导出关键假设的，比如增长率的预测区间、折现率的选取依据等。这让我意识到，估值的艺术在于假设的合理性，而不仅仅是计算的准确性。这种对“过程”的强调，极大地提升了我未来进行深度研究和独立判断的能力，让我明白，投资决策的质量，最终取决于我们对企业内在价值的理解深度。
评分这本书的结构设计非常精妙，它像一个层层递进的迷宫，每深入一层，都能发现新的洞见。我尤其欣赏它在风险管理和投资组合构建之间的过渡处理。它清晰地展示了，优秀投资的本质是如何将分散化策略从理论概念转化为可执行的数学框架的。关于固定收益部分的讲解，也达到了专业水准，对于久期、凸性等概念的解释清晰明了，这对于那些通常只关注股票的投资者来说，是非常及时的补充。读完这部分，我才真正理解了为什么在市场动荡时，高质量的债券会成为重要的避风港。更重要的是，本书的章节逻辑推进非常自然，从宏观经济环境分析到微观企业估值，再到最终的投资组合优化，每一步都是建立在前一步的基础之上，使得整个学习过程流畅且富有逻辑性，几乎没有知识断层感。
评分这本书简直是为那些对金融市场感到困惑的初学者量身定做的“救星”。我之前尝试阅读过几本投资学的入门书籍，但它们要么过于学术化，充满了难以理解的公式和晦涩的术语，要么就是流于表面，只讲概念却缺乏实际操作的指导。然而，这本书的行文风格非常平易近人，作者仿佛坐在我旁边，用最生活化的语言，将那些看似高深的投资理念娓娓道来。比如，它对风险与回报的阐述，不是简单地罗列标准差和Beta值，而是通过讲述一个个生动的历史案例，让我深刻理解了“风险管理”在实际投资决策中的核心地位。更让我惊喜的是，它并没有盲目推崇某种特定的投资策略，而是客观地分析了价值投资、成长投资、以及量化投资的优缺点，让读者在建立自己的投资框架时，能够拥有更全面和理性的视角。读完这部分内容，我感觉自己不再是一个被动接受信息的“小白”，而是有能力开始主动分析市场，并为自己的资金负责的投资者了。
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