中国证券法学

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出版者:上海财经大学出版社
作者:徐兆宏
出品人:
页数:362
译者:
出版时间:2000-10
价格:20.00元
装帧:简裝本
isbn号码:9787810494717
丛书系列:
图书标签:
  • 证券法
  • 中国法
  • 法律
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具体描述

《全球金融市场监管体系的演变与挑战》 书籍简介 本书深入剖析了二十世纪末至今,全球金融市场监管框架的复杂演变历程及其面临的深层结构性挑战。它并非聚焦于某一特定国家或地区的国内法律体系,而是将视野投向全球,旨在系统梳理和批判性评估跨国界金融活动的监管逻辑、工具选择及其历史驱动力。 第一部分:全球化浪潮下的监管重塑 本书首先考察了冷战结束后,随着信息技术飞速发展和金融自由化浪潮的兴起,全球资本流动性急剧增强的背景。这一背景直接促使各国认识到,单一主权国家层面的监管已无法有效应对跨国金融风险的传染性。 金融创新的“监管套利”机制分析: 详细阐述了衍生品、场外交易(OTC)市场以及新兴金融科技(FinTech)在早期发展中如何利用不同司法管辖区监管标准的差异,实现风险的隐蔽化和转移。本书追溯了1998年亚洲金融危机和2001年“9·11”事件对全球跨境资本流动监管思路的冲击,强调了“风险无国界”理念的形成过程。 巴塞尔协议的迭代与全球银行资本监管: 重点分析了巴塞尔协议I、II、III的演进脉络,超越了对资本充足率计算方法的简单介绍,而是深入探讨了这些协议背后的宏观审慎哲学转变。特别是对“道德风险”和“大而不能倒”(Too Big to Fail, TBTF)问题的国际共识是如何在数次金融危机后逐步构建起来的,以及这些共识在全球实施过程中遭遇的利益冲突与标准弱化现象。 国际组织角色的强化: 评估了金融稳定理事会(FSB)、国际证监会组织(IOSCO)等非约束性国际组织在制定“软法”(Soft Law)标准方面的作用。分析了这些组织如何在缺乏直接立法权的情况下,通过压力测试、信息共享框架和全球系统重要性金融机构(G-SIFIs)名录的发布,对各国国内监管政策产生实质性影响。 第二部分:系统性风险的识别与工具箱 本书的核心章节致力于揭示当前全球监管体系在识别和管理系统性风险方面的理论局限与实践困境。 宏观审慎工具的引入与争论: 探讨了宏观审慎监管工具(如逆周期资本缓冲、贷款价值比限制等)的理论基础,并对比了其在发达经济体与新兴市场国家应用效果的差异。深入分析了货币政策与宏观审慎政策之间潜在的工具冲突与协调机制的复杂性。 影子银行体系的界定与监管难题: 对“影子银行”进行了细致的划分,涵盖了货币市场基金、结构化投资工具、回购市场等多个层面。本书论证了,尽管许多国家试图将这些活动纳入传统银行监管框架,但影子银行的本质——即信用中介功能的去中介化——使得精确的风险计量和穿透式监管面临根本性的技术和法律障碍。 衍生品市场的集中清算: 全面考察了后雷曼兄弟时代,对场外衍生品进行中央对手方(CCP)清算和交易的全球性推动。书籍批判性地分析了CCP作为“新中心”所带来的集中度风险,以及如果CCP出现违约时,跨国界清算网络的恢复和危机处置机制的成熟度。 第三部分:数字时代的监管前沿与未来博弈 最后一部分聚焦于新兴技术和地缘政治对未来金融监管格局的重塑。 加密资产与分布式账本技术的挑战: 书中详细分析了央行数字货币(CBDC)的发行动机,并评估了稳定币(Stablecoins)对支付体系稳定性和货币主权的潜在威胁。重点讨论了如何在全球层面统一反洗钱(AML)/反恐怖融资(CFT)标准,以应对去中心化金融(DeFi)带来的匿名性与跨境操作的挑战。 气候金融与ESG监管的纳入: 探讨了监管机构如何从传统的信用风险和市场风险视角,扩展到将气候变化相关的物理风险和转型风险纳入金融机构的压力测试和信息披露要求。分析了国际上在“绿色分类标准”(Taxonomy)上协调不一致性对全球资本配置效率的影响。 数据治理与监管科技(RegTech): 评估了利用人工智能和大数据技术提升跨境监管效率的潜力,同时也警示了数据主权、数据本地化要求与全球金融监管信息共享之间的内在矛盾。 本书旨在为金融政策制定者、监管机构官员、跨国银行的风险管理人员以及研究国际金融法的学者,提供一个关于全球金融监管生态系统的全景式、批判性的分析框架。它揭示的不是规范的汇编,而是监管哲学在应对快速变化的市场环境时所展现出的张力、妥协与永恒的追赶困境。

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读后感

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《中国证券法学》并非一本“一劳永逸”的教科书,它更像是一次引人入胜的知识探索之旅。我从书中感受到的,是一种开放性的学术探讨精神。作者在阐述一些核心概念时,并非直接给出定论,而是会引用不同的学说观点,并对其进行辩证的分析和比较。例如,在论及证券民事赔偿责任的构成要件时,书中就详细介绍了过错推定、举证责任倒置等不同理论在实践中的适用情况,以及它们对投资者权利保护程度的影响。这种“百家争鸣”的呈现方式,不仅拓宽了我的视野,更激发了我独立思考的兴趣。我开始主动去探究不同理论背后的哲学基础和社会背景,以及它们在中国证券市场的具体应用效果。书中还对一些前沿性的法律问题,如证券集体诉讼、金融科技对证券法的影响等,进行了前瞻性的探讨,这让我感受到作者的视野和格局。阅读这本书,让我明白法律的进步并非一蹴而就,而是需要不断地吸收新思想、回应新挑战。

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读完这本书,我最大的感受是,法律并非一成不变的教条,而是随着社会的发展而不断演变的活的有机体。作者在书中对中国证券法的发展历程进行了梳理,并分析了不同时期法律制度的调整和变迁。这种历史性的视角,让我更加深刻地认识到法律的适应性和生命力。例如,书中在论及证券市场的监管体制时,就详细分析了中国证券监管机构的演变过程,以及监管职能的不断拓展和深化。这种对法律制度演变的深入分析,不仅让我对中国证券法有了更全面的了解,也让我看到了法律在推动社会进步中的重要作用。

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初次翻开《中国证券法学》,我并没有立刻进入那种“法律条文与案例分析”的刻板印象,反而被其细腻的逻辑脉络和宏大的历史视野所吸引。作者并非简单地罗列法规,而是将中国证券市场跌宕起伏的发展历程,巧妙地融入到证券法学理论的构建之中。从早期摸索式的监管框架,到如今日趋完善的市场体系,每一个阶段的法律变迁,都承载着无数的经验与教训。书中对于不同时期证券市场出现的诸如信息披露不充分、内幕交易猖獗、操纵市场等问题,都进行了深入的剖析,并追溯了相应的法律制度是如何应对和演变的。这种“问题导向”的研究方法,让我深刻理解了法律的生命力在于其与时俱进的适应性。尤其令我印象深刻的是,作者在探讨证券发行制度时,并没有止步于注册制或核准制的简单比较,而是深入分析了不同制度下,发行人、中介机构和投资者的法律责任如何被界定和平衡,以及这些制度设计背后所蕴含的对市场效率和投资者保护的考量。这种层次分明、逻辑严谨的论述,使得原本可能枯燥的法律条文变得生动而富有现实意义,为我理解中国证券市场的复杂性提供了一个全新的视角。

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《中国证券法学》让我对证券市场中的“公平”二字有了更深刻的理解。作者在书中反复强调了证券市场的公平交易原则,并详细阐述了法律如何通过各种制度设计来保障这一原则的实现。例如,在关于内幕交易的章节中,书中对“内幕信息”的界定、内幕交易的构成要件、以及法律对内幕交易的惩罚措施都进行了详细的分析。同时,书中也探讨了证券市场中的其他不公平现象,如操纵市场、欺诈发行等,并分析了法律如何对此类行为进行规制。这种对公平原则的深入探讨,让我认识到证券法不仅仅是维护市场秩序的工具,更是保障投资者合法权益、促进市场健康发展的重要基石。

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我对这本书的另一个深刻印象是,它不仅仅是对中国证券法的理论介绍,更是一种对未来发展的思考。作者在书中对一些前沿性的问题,如金融科技对证券法的影响、证券市场监管的创新等,都进行了深入的探讨。这种对未来发展的思考,让我看到了中国证券法学研究的活力和前瞻性。例如,书中在探讨金融科技对证券法的影响时,就分析了区块链技术、人工智能等新技术在证券市场的应用,以及这些技术可能对证券法带来的挑战和机遇。这种对未来发展的思考,让我对中国证券法的未来发展充满了期待。

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我特别欣赏这本书在处理中国证券法与国际证券法接轨问题上的深度。作者并没有简单地照搬国外的法律模式,而是深入分析了中国证券市场自身的特点和发展阶段,以及如何有选择性地借鉴和吸收国际经验。书中对于诸如证券监管的独立性、市场准入制度、跨境监管合作等问题,都进行了细致的比较和探讨,并提出了中国式的解决方案。作者在分析这些问题时,充分考虑了中国特殊的国情和法律文化,避免了“水土不服”的现象。例如,在探讨信息披露制度时,书中就分析了中国在强制披露和自愿披露之间的平衡,以及如何通过法律手段来规范上市公司的信息披露行为。这种既借鉴国际经验,又立足本土实践的研究方法,让我对中国证券法的未来发展充满了信心。

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这本书的论述逻辑严密,论证充分,令人信服。作者在阐述每一个法律观点时,都会引用大量的法律条文、司法解释、以及相关的学术研究成果。这种严谨的学术态度,使得本书的观点具有很强的说服力。例如,在分析证券市场中的中介机构责任时,书中就详细阐述了证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构在证券发行和交易过程中的法律责任,并引用了大量的相关案例来佐证。这种严谨的论证方式,让我对作者的观点深信不疑,也让我对中国证券市场的法律制度有了更深刻的认识。

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这本书最让我惊喜之处在于,它并未将自己局限于纯粹的理论层面,而是非常注重法律与实践的互动。作者通过大量详实的案例分析,将抽象的法律条文具象化,使得读者能够清晰地看到法律是如何在现实市场活动中被适用、被挑战、被修正的。例如,在关于信息披露义务的章节中,书中对“重大性”的判断标准进行了多角度的解读,并结合了若干具有代表性的市场操纵案件,详细阐述了监管机构如何界定和追究虚假陈述的责任。这些案例的引入,不仅增强了论述的说服力,更让我在阅读过程中仿佛置身于真实的法庭,感受法律的威严与力量。同时,书中也探讨了证券市场参与者之间的博弈关系,以及法律如何在这种博弈中发挥规范和引导作用。作者并没有回避法律制度中的不完善之处,而是坦诚地指出其中存在的争议和待解决的问题,并提出了一些富有建设性的思考。这种对现实问题的深入挖掘和理性分析,体现了作者深厚的学术功底和对中国证券市场的敏锐洞察力。

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这本书的语言风格令我感到非常舒适。作者并非使用艰涩难懂的法律术语,而是以一种平实、流畅的笔触,将复杂的法律概念娓娓道来。即使是对证券法学领域不太熟悉的读者,也能在阅读中找到乐趣。书中对于一些专业概念的解释,都非常到位,并且往往会辅以生动的比喻或形象的例子,帮助读者更好地理解。例如,在解释“证券”的概念时,作者并没有简单地引用定义,而是从其功能、风险和交易属性等多个维度进行了阐释,让我对这一基本概念有了更深刻的认识。此外,书中还穿插了一些对证券市场发展历程的生动描述,将法律与历史、经济紧密地结合在一起。这种叙事性的表达方式,让我在阅读法律理论的同时,也能感受到中国证券市场的蓬勃发展和时代变迁。

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这本书在结构设计上也非常合理。它遵循了一个清晰的逻辑主线,从证券法的基本原则、主体、客体,到证券发行、交易、监管等各个环节,都进行了系统性的阐述。这种由宏观到微观、由浅入深的编排方式,使得读者能够逐步建立起对中国证券法的整体认知。书中各个章节之间的联系也十分紧密,前后呼应,形成了一个完整的知识体系。我尤其喜欢书中对证券市场风险的分析,以及相应的法律规制。作者将各种市场风险,如系统性风险、非系统性风险、操作风险等,都进行了详细的剖析,并探讨了法律在防范和化解这些风险中的作用。例如,在关于内幕交易的章节中,书中详细阐述了内幕信息知情人的范围、内幕交易的构成要件,以及法律对此类行为的严厉打击措施。

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