期货英语

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出版者:南京大学出版社
作者:祝吉芳
出品人:
页数:0
译者:
出版时间:1994-01-01
价格:5.9
装帧:
isbn号码:9787305022784
丛书系列:
图书标签:
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具体描述

好的,这是一本关于全球宏观经济与金融市场深度解析的图书简介,完全不涉及《期货英语》的内容: --- 《磅礴与微澜:全球宏观经济图景与金融市场行为分析》 内容概述 本书旨在为金融专业人士、经济学研究者以及对全球经济动态有深入兴趣的读者,提供一套系统、前沿且极具实操指导意义的分析框架。我们不再局限于单一资产类别的研究,而是将视角提升至全球宏观经济周期的顶层,探讨不同经济体之间的相互作用、地缘政治风险的传导机制,以及这些复杂力量如何重塑全球资本的流向与定价。 本书的结构围绕“宏观驱动力—市场传导机制—资产定价重估”这一逻辑主线展开。它不仅仅是知识的罗列,更是一套整合了历史经验、前沿经济学模型与实时市场案例的综合分析工具箱。 第一部分:宏观经济的“深层构造”——系统性理解全球经济的底层逻辑 这一部分将深入剖析驱动全球经济运行的核心变量,超越传统的GDP和CPI的表面数据,直击结构性矛盾与长期趋势。 第一章:结构性通胀与“新常态”的货币政策博弈 传统货币政策工具在应对当前的“供给侧冲击”和“绿色转型成本”时效性下降。本章将详尽分析: 全球供应链的“去风险化”成本如何转化为结构性通胀压力:探讨从“效率优先”到“安全优先”的转变对成本曲线的永久性抬升效应。 央行工具箱的局限性:深入比较量化紧缩(QT)与利率工具在管理资产负债表规模和市场流动性之间的微妙平衡。 财政主导性风险:分析政府债务高企背景下,财政扩张对货币政策独立性的挤压,以及“财政赤字货币化”的潜在隐性风险敞口。 第二章:地缘政治重塑的全球价值链与技术主权竞赛 地缘政治已不再是“外部冲击”,而是内嵌于经济决策的核心考量。本书将构建一个“风险溢价模型”来量化地缘政治摩擦对贸易、投资和技术流动的真实影响。 “友岸外包”(Friend-Shoring)的经济账本:计算不同区域联盟重构对生产要素成本和效率的影响。 关键矿产与能源安全:分析能源转型加速背景下,各国对战略资源的争夺如何引发新的资源民族主义,并影响新兴市场的资本流入稳定性。 技术标准的碎片化:探讨全球技术体系分裂对跨国企业研发投入和长期增长预期的影响。 第三章:人口结构与储蓄率的长期引力 本书认为,人口结构变化是比短期政策波动更具确定性的长期宏观力量。我们将利用跨国面板数据,分析老龄化和劳动参与率下降对长期实际利率($r^$)的压制作用,以及对养老金和主权财富基金投资策略的根本性挑战。 第二部分:金融市场的非线性传导与定价模型重构 基于对宏观环境的理解,本部分聚焦于金融市场如何消化这些复杂信息,并探讨传统定价模型为何在特定时期失效。 第四章:信用周期与资产负债表的脆弱性分析 信用扩张和收缩是金融周期的核心。本章重点在于识别系统性风险的早期信号。 影子银行系统的演进与监管套利:分析非银行金融机构(NBFI)在流动性危机中的角色和放大效应。 企业杠杆率的质量评估:区分“好债务”(投资于生产力提升)和“坏债务”(依赖再融资维持运营)的会计与现金流指标识别。 主权信用风险的传染路径:研究新兴市场债务重组的复杂性,以及“债务困境”如何通过资本账户传导至发达国家市场。 第五章:利率市场中的期限结构与市场预期管理 收益率曲线是市场对未来经济和政策预期的“压力测试仪”。我们将深入剖析曲线形态背后的深层含义。 波动率驱动的定价:研究在市场不确定性极高时,期权市场隐含波动率如何反向修正固定收益资产的定价。 “零利率下限”的退出效应:分析央行缩减资产负债表(QT)对不同期限国债的需求变化,以及如何影响长期投资者的久期管理。 第六章:新兴市场的“双重赤字”与汇率机制的动态平衡 新兴市场面临着发达国家政策溢出效应的放大。本章构建了一个多因素模型来预测汇率的合理区间。 资本账户开放程度的风险敞口:如何量化资本管制放松或收紧对本币稳定性的影响。 贸易平衡与金融账户的相互作用:分析高经常账户赤字国家如何更容易受到外部利率冲击的影响,并导致“双重挤压”。 第三部分:跨资产类别的战略性配置与风险对冲 最后一部分将宏观分析转化为具体的投资决策,强调在不确定性中寻找相对价值。 第七章:股票市场:盈利质量与估值韧性的再检验 在宏观环境恶化时,投资者必须从“增长故事”转向“现金流质量”。 盈利质量指标的构建:关注净资产收益率(ROIC)与加权平均资本成本(WACC)的动态关系,识别“纸面盈利”与真实价值创造的区别。 板块轮动的宏观驱动力:分析在滞胀、衰退和复苏阶段,不同风格(价值、成长、防御)的相对表现的驱动因素。 第八章:实物资产与通胀对冲策略的精细化操作 本章将超越黄金和房地产的常规讨论,探讨更为复杂的实物资产对冲工具。 基础设施资产的内在价值:分析在通胀预期升温时,具有长期特许经营权和刚性需求的公共事业资产的重估逻辑。 大宗商品定价中的“绿色溢价”与“能源转型溢价”:探讨新兴工业金属(如锂、铜)相对于传统能源(如石油)的长期配置优势。 第九章:构建适应性投资组合:风险平价与压力测试的融合 本书的结论部分提出了一种动态调整的投资组合构建方法。 贝塔值(Beta)的失效与“非对称风险”的对冲:在市场尾部风险增大的背景下,如何使用基于波动率和相关性的风险平价模型进行调整。 情景分析的实战应用:利用历史上的高通胀时期(如1970年代)和金融危机时期(如2008年)的数据,对当前投资组合进行“压力测试”,并设计针对特定宏观风险的反脆弱性策略。 --- 目标读者:资产管理公司投资组合经理、宏观经济分析师、首席经济学家、金融工程研究人员,以及寻求将宏观视野与投资策略深度融合的资深投资者。 本书承诺:提供清晰的逻辑链条,避免使用空洞的形容词,用严谨的数据和成熟的模型来解构全球金融市场的复杂性。阅读本书,您将获得驾驭未来十年经济波动的关键洞察力。

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读后感

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用户评价

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我尤其喜欢书中关于“futures contracts”的讲解。作者并没有直接给出定义,而是通过一个虚构的农产品交易场景,生动地展示了期货合约是如何产生的,以及它在实际交易中扮演的角色。他详细地解释了合约中的各个要素,比如到期日、标的物、价格等等,并且用非常形象的语言,描绘了交易者在签订合约时需要注意的细节。读到这里,我仿佛身临其境,能够体会到交易员在签下那份合约时的慎重和期待。这种身临其境的体验,让我对期货合约的理解,不再局限于文字本身,而是有了更深切的感受。

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让我印象最深刻的,是作者对于“volatility”这个词的解读。他没有仅仅把它定义为“波动性”,而是深入剖析了不同类型的波动性,以及它们对期货价格的影响。他引用了许多历史上的经典案例,比如某次突发的全球性事件如何瞬间引发市场剧烈波动,以及交易者如何在这种波动中捕捉机会。作者的讲解,让我对“volatility”的理解不再停留在表面,而是能够从更深层次去感知市场脉搏的跳动。这种深入浅出的讲解方式,让我在学习过程中始终保持着高度的专注和学习的动力,因为我知道,我每翻过一页,都离更成熟的期货交易者更近一步。

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本书的语言风格非常独特,它不是那种官方、死板的学术语言,而是充满了生活气息和个人色彩。作者在谈论“market analysis”时,并没有枯燥地列举各种技术指标,而是通过讲述自己亲身经历的几次成功的市场判断,来阐述如何运用语言去解读市场信号。他鼓励读者用自己的眼睛去观察,用自己的头脑去思考,而不是盲目地跟随他人。这种开放性的引导,让我感到自己不是一个被动的接受者,而是一个主动的学习者。我仿佛能够感受到作者在书写时,那种对期货事业的热情和对知识分享的渴望。

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阅读这本书的过程,就像是在进行一场智力上的探险。作者在讲解“derivatives”时,用到了大量形象的比喻,将看似复杂的金融衍生品描述得如同日常用品般易于理解。他没有使用任何预设的模板或者程式化的语言,而是用一种非常个人化、非常接地气的风格,将自己的理解和经验传递给我。我特别欣赏作者在讲解“options strategies”时,那种抽丝剥茧般的逻辑分析,他能够将多个期权组合的复杂性,分解成一个个简单易懂的步骤,并且清晰地阐述每一步的逻辑依据。这种讲解方式,让我从对期权的一无所知,到能够对其基本操作和策略有初步的认识。

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这本书的内容涵盖之广,让我叹为观止。除了交易术语和策略,作者还花了相当大的篇幅来探讨“risk management”的重要性。他用生动的语言,讲述了许多因为忽视风险管理而导致的悲剧性案例,这些案例让我对风险有了更深刻的认识,也让我明白了,在期货交易中,比盈利更重要的是生存。作者在讲解风险管理时,并不是简单地列举一些原则,而是将这些原则融入到具体的语言表达中,比如如何通过规范的语言沟通来规避误解,如何理解合同中的风险提示条款等等。这种将语言学习与实际应用紧密结合的方式,是我之前从未在其他教材中体验过的。

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这本书的语言本身就充满了交易的智慧。作者在用词造句上,都透露出一种对市场的深刻理解。比如,在谈到“bull market”和“bear market”时,他并没有仅仅给出“牛市”和“熊市”的翻译,而是用非常形象的语言,描绘了这两种市场状态下交易者的心态和行为。他用“冲劲十足的牛”和“谨慎潜行的熊”来比喻,让我瞬间就能抓住其中的神韵。读完这本书,我感觉自己不只是在学习期货英语,更是在学习一种与市场沟通的艺术,一种用语言去驾驭风险、捕捉机遇的艺术。

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这本书给我带来的,是一种前所未有的学习体验,它不像市面上那些枯燥乏味的教材,而是像一位经验丰富的向导,带领我在期货交易的语言世界里徜徉。刚拿到这本书的时候,我其实抱着一种试试看的心态,毕竟期货英语这个话题相对小众,我担心会过于专业或者晦涩难懂。然而,从翻开第一页的那一刻起,我的疑虑就被彻底打消了。作者的笔触非常生动,他没有直接堆砌大量的专业术语,而是通过一个个生动形象的案例,将抽象的概念具象化。比如,在讲解“margin call”这个概念时,作者并没有仅仅给出定义,而是通过模拟一位新手交易员因为行情突变而面临追加保证金的窘境,将这种紧迫感和风险赤裸裸地呈现在读者面前。这样的描写,让我不仅理解了“margin call”的字面意思,更深刻地体会到了它在实际交易中的含义以及可能带来的后果。

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这本书的结构设计也极其巧妙。它并不是简单地按照字母顺序或者主题划分,而是将学习路径设计得非常人性化。作者似乎深谙学习者的心理,从最基础、最常用的词汇和短语入手,逐步深入到更复杂的概念和句式。我尤其喜欢其中关于“hedging strategies”的章节,作者用非常通俗易懂的语言,配合图表和实际的交易场景,将复杂的对冲策略解释得一清二楚。他没有回避其中的难点,但总能找到最恰当的比喻和解释方式,让我在恍然大悟的同时,也激起了进一步探索的兴趣。读这本书,我感觉自己不仅仅是在学习英语,更是在学习一种全新的思维方式,一种能够帮助我在波诡云谲的期货市场中游刃有余的思维方式。

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这本书给我最大的收获,不仅仅是掌握了一些期货交易的专业词汇,更重要的是,它改变了我对学习英语的看法。我一直觉得,学习英语就应该死记硬背,但这本书颠覆了我的认知。作者用一种极其有趣的方式,将枯燥的语言学习过程变得生动有趣。例如,在讲解“fundamental analysis”时,他引用了许多宏观经济报告中的典型表达,并且用非常精炼的语言,总结了这些表达的含义和在实际交易中的应用。这种学习方式,让我从一开始的抗拒,变成了现在的享受。

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读这本书,让我感觉自己仿佛置身于一个真实的期货交易室,旁边坐着一位经验丰富、风趣幽默的导师。他不会直接告诉你答案,而是通过提问、引导,让你自己去思考、去发现。在讲解“technical analysis”时,作者并没有直接列举各种图表形态,而是通过讲述自己曾经如何通过观察图表中的“信号”,来做出交易决策,来阐述技术分析的精髓。他鼓励读者要去“读懂”图表,而不是“背诵”图表。这种鼓励独立思考的教学方式,让我受益匪浅。

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