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出版者:重庆大学出版社

作者:章道云 编

出品人:

页数:296

译者:

出版时间:2002-10

价格:33.00元

装帧:

isbn号码:9787562427148

丛书系列:

图书标签:

• 财务管理
• 财务学
• 管理学
• 会计学
• 投资学
• 金融学
• 企业财务
• 成本管理
• 财务分析
• 风险管理

《资本运作与企业价值创造》 内容简介： 本书深入探讨了企业在复杂多变的经济环境中，如何通过高效的资本运作实现价值最大化。它不仅仅是一本理论性的学术著作，更是一本实操性极强的指南，旨在帮助企业管理者、投资者以及所有关注企业成长和价值创造的读者，掌握现代资本运作的核心理念、工具与策略。 第一部分：资本运作的基石 本部分首先为读者构建了理解资本运作的坚实基础。我们将从宏观经济环境分析入手，深入剖析影响企业资本运作的宏观经济变量，如货币政策、财政政策、汇率变动以及行业周期等。在此基础上，本书详细阐述了企业财务健康度的评估方法，包括资产负债表、利润表、现金流量表的深入解读，以及杜邦分析等关键财务比率的运用，帮助读者识别潜在的财务风险和机遇。 接着，本书将深入解析企业生命周期理论，并将其与资本运作策略相结合。不同发展阶段的企业，其融资需求、融资渠道以及风险偏好均有所不同。我们详细分析了初创期、成长期、成熟期和衰退期企业各自的资本运作特点与挑战，并提供了相应的策略建议。 此外，本书还将重点关注企业核心竞争力的识别与构建。任何有效的资本运作都必须建立在坚实的企业基本面之上。我们将探讨如何识别和强化企业的核心技术、品牌优势、市场地位以及人才团队，确保资本的投入能够真正驱动企业价值的提升。 第二部分：多元化的融资策略与工具 本部分是资本运作的核心实践环节，本书将全面介绍企业在不同情境下可选择的多元化融资策略与工具。 股权融资： 我们将详细解析首次公开募股（IPO）、增发、配股、私募股权融资、风险投资等多种股权融资方式的流程、优劣势、适用情境以及关键的决策考量。书中将包含大量的案例分析，展示成功和失败的股权融资案例，以及从中可以汲取的经验教训。 债权融资： 本部分将深入探讨银行贷款、债券发行（包括公司债、可转债、资产支持证券等）、租赁融资等多种债权融资工具。我们将重点分析不同债权融资方式的成本、风险、担保要求以及对企业财务结构的影响。 混合融资与创新工具： 随着金融市场的发展，混合融资模式和创新融资工具层出不穷。本书将介绍如夹层融资、优先股、认股权证等具有弹性的融资方式，以及天使投资、众筹等新兴融资渠道，并分析其在特定场景下的应用价值。 第三部分：并购重组与战略整合 并购重组是资本运作中最复杂也最具挑战性的部分之一。本书将系统性地梳理并购重组的各个环节。 并购战略的制定： 我们将探讨企业为何进行并购，以及如何制定清晰的并购战略，包括横向并购、纵向并购、混合并购等不同类型的战略目标。 目标选择与尽职调查： 如何有效识别潜在并购目标，并进行详尽的财务、法律、运营等方面的尽职调查，以规避风险、发掘协同效应。 交易结构与融资： 不同并购交易结构的设计，以及为并购提供资金的多种融资组合。 整合的艺术： 并购的成功与否很大程度上取决于后期的整合。本书将重点分析文化整合、组织架构整合、运营流程整合以及信息系统整合等关键问题，并提供实践性强的整合策略。 分拆与剥离： 除了并购，企业也可能通过分拆或剥离非核心业务来实现价值释放。本书将探讨分拆与剥离的动因、方式以及对企业战略的影响。 第四部分：资本结构优化与股利政策 资本结构是企业财务管理的关键决策之一，它直接影响企业的融资成本、财务风险和公司价值。 资本结构理论回顾与应用： 从经典的MM定理到最新的观点，本书将梳理资本结构理论的发展，并重点探讨如何根据企业自身情况，如行业特点、盈利能力、风险偏好等，构建最优资本结构。 债务融资与股权融资的权衡： 详细分析不同融资方式的成本与收益，以及税盾效应、破产成本等因素对资本结构决策的影响。 股利政策的设计： 本部分将深入探讨股利政策的几种主要类型（如稳定增长股利政策、固定股利政策、剩余股利政策等），以及影响股利政策制定的因素，如盈利能力、投资机会、现金流状况、股东偏好等。书中还将分析股票回购作为一种替代股利支付方式的策略及其影响。 第五部分：企业价值评估与提升 价值评估是资本运作的起点和终点。 主流价值评估方法： 本书将详尽介绍现金流折现法（DCF）、市盈率法（PE）、市净率法（PB）、可比公司分析法等多种主流的企业价值评估方法，并分析其适用场景和局限性。 影响企业价值的关键因素： 除了财务指标，本书还将探讨非财务因素，如公司治理、创新能力、可持续发展（ESG）、人力资本等，如何对企业价值产生深远影响。 通过资本运作提升企业价值： 将价值评估方法与前几部分所阐述的资本运作策略相结合，指导读者如何通过优化资本结构、实施有效的并购重组、进行审慎的股利分配等方式，切实提升企业的内在价值和市场估值。 结语： 《资本运作与企业价值创造》旨在为读者提供一套系统、全面且实用的资本运作知识体系。通过对宏观环境的洞察、融资工具的掌握、并购重组的实践、资本结构的优化以及价值评估的精髓，本书将帮助企业在激烈的市场竞争中，以更为智慧和高效的方式进行资本运作，最终实现可持续的价值增长。本书适合企业管理者、财务总监、投资银行从业人员、基金经理、金融分析师以及对企业运营和价值创造感兴趣的广大读者。

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这本书的封面设计就让人眼前一亮，简约而不失专业感。拿到手里，纸张的质感也相当不错，拿在手上很有分量。我本来是抱着学习一些基础财务知识的目的来翻阅的，因为最近工作上会接触到一些与财务相关的内容，想趁着业余时间充实一下自己。书的排版很清晰，章节划分也很合理，看得出来作者在结构组织上花了不少心思。一开始读的时候，感觉内容非常全面，从最基础的财务报表分析，到一些复杂的投资决策方法，都有涉猎。举例也非常贴合实际，不像有些理论书那样枯燥乏味，读起来更容易理解。我尤其喜欢其中关于企业价值评估的部分，有很多新的视角和工具，让我对如何衡量一个企业的真实价值有了更深的认识。虽然有些章节的内容深度比较高，需要反复阅读和思考，但整体的学习体验还是非常流畅的。这本书更像是一位经验丰富的导师，循序渐进地引导我进入财务管理的殿堂，让我对这个领域充满了好奇和探索的欲望。

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这本书的内容组织方式非常新颖，突破了我以往对教材的刻板印象。它不像传统的教科书那样，上来就罗列大量的公式和定义，而是更注重逻辑的递进和案例的引导。我特别喜欢作者在引言部分提出的关于“财务管理的核心是什么”的思考，这一下子就抓住了我的注意力，让我明白这本书不是在教我们死记硬背，而是在培养我们解决问题的能力。在阅读过程中，我发现作者对于一些复杂概念的解释，往往会借助一些生动形象的比喻，这极大地降低了理解的门槛。比如，在讲解折现现金流模型时，作者用“时间价值”来类比“复利的神奇”，让我瞬间就理解了其精髓。而且，书中的图表和表格也非常精炼，能够直观地展现数据和关系，大大提升了阅读效率。对于那些想要快速掌握财务管理精髓的读者来说，这本书无疑是一个非常好的选择。

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读完这本书，我感觉自己对企业经营的整体脉络有了更清晰的认知。以前总觉得财务管理离自己很远，可能是因为接触到的都是一些零散的会计信息，缺乏一个系统性的框架。这本书就像是为我搭建了一个完整的财务知识体系，让我能够将之前零散的知识点串联起来，形成一个有机的整体。作者在讲解每个概念时，都力求深入浅出，并且非常注重理论与实践的结合。书中大量的案例分析，让我看到了财务管理在真实商业世界中的应用，也让我明白了为什么说财务是企业管理的“血液”。尤其是在谈到营运资本管理的时候，作者通过生动的例子，让我体会到现金流的重要性，以及如何通过科学的管理来优化企业的营运效率。这本书的价值在于，它不仅传授了方法和工具，更重要的是培养了读者的一种财务思维方式。这种思维方式，我认为在任何岗位上都是非常有益的，它能够帮助我们更理性地看待问题，做出更明智的决策。

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这本书的出版，对我来说，简直就是一场及时雨。我最近正在准备一项重要的项目，其中涉及到大量的财务分析和预测工作，之前一直感到无从下手。读了这本书之后，我感觉豁然开朗。作者在“长期投资决策”章节中，对净现值法、内含报酬率法的应用进行了非常详尽的阐述，并且提供了大量的计算示例，这对我来说是极大的帮助。书中的财务比率分析部分，也帮助我更好地理解了如何从多个维度去评估一个企业的经营状况。我特别喜欢作者在案例分析中，对数据背后的商业逻辑进行的深入剖析，这让我不仅仅停留在数字层面，而是能够理解数字背后所代表的真实含义。这本书的内容之丰富，讲解之透彻，绝对是市面上难得的佳作，对于想要提升自身财务管理能力的读者，我强烈推荐。

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我曾经在很多不同的渠道接触过财务管理的知识，但总感觉碎片化，不够系统。直到读了这本书，我才真正感觉到对财务管理有了一个整体的把握。作者的写作风格非常扎实，条理清晰，逻辑严密。他没有回避一些比较深奥的理论，但又能以非常接地气的方式呈现出来。书中很多关于资本结构优化的讨论，让我对企业的融资决策有了更深的理解，也让我明白了为什么不同的企业在融资方面会有不同的选择。我尤其欣赏书中对风险管理部分的阐述，作者不仅列举了各种风险，还给出了相应的管理策略，非常具有指导意义。虽然这本书的篇幅不小，但我感觉阅读起来并没有感到疲惫，反而越读越有味道。这本书更像是一本可以反复翻阅的工具书，每次阅读都能有新的收获和启发。

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