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出版者:中国纺织出版社

作者:俞业安(美)

出品人:

页数:209

译者:

出版时间:1997-05

价格:40.00

装帧:平装

isbn号码:9787506413077

丛书系列:

图书标签:

• 外汇
• 外汇交易
• 技术分析
• 图表分析
• 交易策略
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• 金融市场
• 投资理财
• K线图
• 指标分析
• 实用指南

图书简介：金融市场深度解析与实战策略 书名：金融市场深度解析与实战策略 引言：驾驭瞬息万变的金融世界 在全球化日益深入的今天，金融市场的复杂性与波动性对投资者和专业人士提出了前所未有的挑战。理解市场背后的驱动力、掌握科学的分析工具、构建稳健的交易体系，是实现财富增值和有效风险控制的关键。本书并非聚焦于单一的外汇交易技术细节，而是致力于提供一个宏大、全面且深入的金融市场分析框架，旨在帮助读者构建从宏观认知到微观执行的完整知识体系。 本书的定位是为渴望提升金融市场认知深度、寻求系统化交易方法的金融从业者、严肃的个人投资者，以及金融学或经济学专业的学生提供一份详实的参考手册和实战指南。我们相信，扎实的理论基础、对市场心理的深刻洞察以及灵活的策略应用，才是长期立足于市场的根本。 第一部分：金融市场的宏观基础与演化逻辑 本部分旨在为读者打下坚实的理论基础，理解塑造全球金融格局的基本力量。 第一章：全球宏观经济体系的运行逻辑 本章深入探讨全球经济的四大支柱：财政政策、货币政策、国际收支平衡与地缘政治风险。我们将详细剖析各国央行的决策机制，特别是美联储、欧洲央行、日本央行等主要央行的政策工具（如量化宽松、利率走廊、前瞻性指引）如何直接或间接地影响全球资产价格。讨论将涵盖通货膨胀的结构性成因、经济周期的不同阶段特征，以及如何通过关键宏观经济指标（如非农就业数据、GDP增速、PMI指数）进行早期预警和趋势判断。我们不会停留在简单的指标介绍，而是着重分析指标背后的经济学含义及其市场预期的修正过程。 第二章：资产类别的内在关联性与套利基础 金融市场并非孤立运作，不同资产类别之间存在复杂的相互传导机制。本章将系统梳理股票、债券（主权债与信用债）、大宗商品（能源、金属、农产品）和另类投资（如私募股权、基础设施）之间的价格联动性。我们将引入有效市场假说（EMH）的修正版本，讨论行为金融学如何解释市场定价的非理性偏差。重点分析固定收益市场（利率曲线的形态、收益率倒挂的含义）作为其他资产定价之锚的核心作用，并探讨不同资产在经济周期不同阶段的表现差异。 第三章：金融衍生品市场结构与风险管理 本章全面覆盖场内与场外衍生品市场的基础工具，包括但不限于远期、期货、互换（IRS、CDS）和期权。不同于侧重交易技巧的论述，本章的重点在于理解这些工具在风险转移、价格发现和套期保值中的核心功能。我们将详细讲解期权定价的理论模型（如布莱克-斯科尔斯模型的核心假设与局限性），并着重分析波动率微笑与偏斜现象，这是衡量市场对未来不确定性的关键指标。此外，如何利用信用违约互换（CDS）评估特定经济体的信用风险敞口，也是本章的重点内容。 第二部分：进阶量化分析与数据挖掘技术 在本部分，我们将从定性分析转向更加严谨的量化方法，聚焦于数据处理、模型构建和系统回溯。 第四章：时间序列分析与随机过程模型 传统的线性回归分析在处理金融时间序列时常显不足。本章将引入高级时间序列模型，如自回归移动平均（ARMA）、广义自回归条件异方差模型（GARCH）及其多变量扩展（如VAR、VECM）。我们不仅会解释这些模型的数学原理，更关键的是演示如何通过模型诊断（如残差的白噪声检验）来验证模型的适用性，并如何利用波动率聚类效应来预测风险水平，这对于风险预算至关重要。 第五章：高频数据处理与市场微观结构 现代金融市场交易中，信息的传递速度和订单簿的深度决定了交易成本和执行质量。本章转向高频数据（Tick Data）的处理与分析。内容包括如何清洗和重构原始交易数据、计算有效成交价格（VWAP、TWAP的改进版本），以及对市场微观结构指标的分析，如买卖价差（Spread）、订单簿深度（Depth of Market）和订单流不平衡（Order Flow Imbalance）。我们将探讨这些微观结构特征如何作为短期动量或反转信号，并讨论延迟对信号有效性的影响。 第六章：机器学习在金融预测中的应用边界 本章探讨如何将数据科学工具应用于金融预测，重点在于模型选择的合理性与结果的可解释性。我们将对比传统计量经济学模型与现代机器学习算法（如随机森林、梯度提升机、深度神经网络）在处理非线性关系时的优劣。关键在于，我们将深入讨论“过拟合”在金融领域（特别是小样本或低信噪比数据）的巨大风险，并介绍模型验证的严格方法，如样本内/样本外测试、蒙特卡洛模拟下的稳健性检验，确保模型具备实际的预测价值而非仅仅拟合了历史噪音。 第三部分：系统化交易策略的构建与执行 本部分将理论与实践紧密结合，指导读者如何将分析工具转化为可操作的交易系统。 第七章：多因子投资模型的构建与实证 股票市场中的价值、规模、动量、质量、低波动率等因子已成为现代资产配置的基石。本章不仅介绍经典因子（如Fama-French三因子、五因子模型），更着重于如何识别和构建“新的”或“特定市场”的因子。我们将详细讲解如何利用统计方法（如主成分分析PCA）对因子进行正交化处理，以消除因子间的共线性，并探讨如何通过风险平价或信息比率优化来构建因子组合，避免因子轮动带来的策略失效风险。 第八章：风险预算与动态头寸管理 成功的交易不仅仅在于预测方向，更在于对风险的精确控制。本章是关于交易系统稳健性的核心。内容涵盖从基础的固定比例风险模型，到更复杂的条件风险价值（CVaR）和极端尾部风险的度量。我们将详细介绍如何根据市场波动性（VIX或历史波动率）动态调整头寸规模（Volatility Targeting），以及如何利用期权工具构建具备风险上限的保险策略（如保护性看跌期权组合）。重点在于构建一个能够承受“黑天鹅”事件的资金管理框架。 第九章：交易执行的优化与成本控制 即使策略逻辑完美，糟糕的执行也会吞噬利润。本章深入探讨算法交易中的执行艺术。内容包括：如何理解和最小化市场冲击成本（Market Impact）和滑点（Slippage）。我们将分析不同执行算法的特性，如冰山订单（Iceberg Orders）、时间加权平均价格（TWAP）算法在不同市场深度下的表现。此外，我们还会探讨流动性风险，即在市场压力下快速平仓的能力，这是衡量策略实战可行性的重要维度。 结语：构建持续学习与适应的交易心态 金融市场是一个动态适应的过程，没有一劳永逸的“圣杯”。本书的终极目标是培养读者形成批判性思维和科学的决策流程。在结语中，我们将回顾从宏观洞察到量化分析，再到系统执行的完整链条，强调持续的业绩归因分析、策略迭代以及情绪控制在长期成功中的决定性作用。本书提供的工具箱是强大的，但最终的智慧在于如何将这些工具应用到不断变化的环境中。

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这本书在介绍“布林带”指标的使用技巧时，非常有针对性。我之前对布林带的印象，就是它像一个“轨道”，价格在轨道内波动。但是，这本书让我看到了布林带更深层的应用价值。它详细讲解了布林带的宽度变化与市场波动性的关系，例如，布林带收窄通常预示着市场将迎来一轮大的波动，而布林带的扩张则表明市场波动性正在增加。书中通过大量的图例，展示了价格触及布林带上轨和下轨时的交易信号，并区分了“触及”与“穿越”的含义，以及在不同情况下的交易策略。我尤其对书中关于“布林带挤压”的分析印象深刻，它解释了当价格在布林带内窄幅震荡时，一旦出现强劲的突破，往往会伴随着一轮快速的单边行情。此外，书中还介绍了如何利用布林带与其他指标结合使用，例如，将布林带与MACD指标结合，可以过滤掉一些虚假的交易信号，提高交易的准确性。这种深入浅出的讲解方式，让我能够真正理解布林带指标的精髓，并将其有效地运用到我的外汇交易实践中，取得了显著的成效。

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这本书在讲解不同图表模式，比如“头肩顶”、“双顶”、“三角形整理”等方面的技巧，真的非常到位。我之前对这些形态的认知，大多停留在概念层面，不知道如何在实际操作中识别它们，也不知道它们一旦形成，会对价格产生什么样的影响。这本书通过大量的实战图例，清晰地展示了这些图表模式的构成要素，以及它们在市场中的出现频率和交易意义。我记得在学习“三角形整理”时，书中详细介绍了上升三角形、下降三角形和对称三角形的区别，以及它们各自所代表的市场含义。更重要的是，它提供了如何根据三角形的突破方向来制定交易计划的详细指导。对于“头肩顶”和“头肩底”这种反转形态，书中不仅展示了它们在图表上的样子，还重点讲解了颈线的支撑作用，以及突破颈线时的交易时机和止损设置。我通过学习这些内容，学会了如何识别潜在的趋势反转信号，并提前做好应对准备。这本书的实用性体现在它不仅教你识别模式，更教你如何利用模式进行交易，这对我这样渴望将理论知识转化为实战能力的投资者来说，非常有价值。

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这本书对于“波浪理论”的解读，让我对外汇市场的周期性波动有了全新的认识。我之前总觉得市场价格的波动是混乱无章的，难以预测。然而，通过这本书对艾略特波浪理论的详细阐述，我才了解到市场价格的波动并非随机，而是遵循一定的模式。书中用大量的图解，清晰地展示了上升趋势中的“五浪结构”和下降趋势中的“三浪结构”，并详细解释了每一浪的含义和特征。我尤其对书中关于“修正浪”的分类和判断方法印象深刻，它区分了平台整理、锯齿形调整和三角形调整等不同类型的修正浪，并提供了相应的识别技巧。更重要的是，这本书不仅仅是理论的介绍，它还结合了大量的实际案例，演示了如何将波浪理论与价格形态、技术指标等工具结合起来，来分析市场趋势和预测未来的价格走势。例如，书中展示了如何在波浪理论的分析基础上，结合斐波那契数列来预测下一浪的价格目标位。这种多维度、多层次的分析方法，让我对市场预测的准确性有了极大的信心。这本书让我开始能够看到市场价格背后隐藏的周期性规律，并尝试利用这些规律来指导我的交易决策。

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这本书关于量价关系的论述，彻底改变了我对市场动能的理解。我以前总是孤立地看价格走势，却忽略了成交量这个至关重要的信息。这本书通过生动的图解，清晰地展示了价格与成交量的相互作用关系。例如，在讲解“价涨量增”时，书中用图例说明了这通常代表着市场买入力度强劲，趋势有望延续；而“价涨量缩”则可能预示着上涨动能不足，存在回调的风险。我尤其对书中关于“成交量峰值”和“底部放量”的分析印象深刻，它解释了成交量在价格反转过程中所扮演的关键角色。比如，在下跌趋势中，如果出现成交量显著放大，但价格并未大幅下跌，这可能预示着空头力量在衰竭，多头正在积聚力量。书中还提供了识别“价托”和“吸筹”等概念的图示，让我能够更深入地理解庄家和机构的操作行为。这种从量价关系中挖掘市场深层信息的能力，对于我捕捉市场真正的主流方向，规避虚假信号，起到了至关重要的作用。这本书让我明白，成交量不仅仅是一个数字，它是市场博弈的真实写照。

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这本书在解释各种技术指标时，摒弃了过于复杂的数学公式，而是将重点放在指标的实际应用和解读上，这对于我这种非数学专业背景的读者来说，简直是福音。我之前对MACD、RSI、KDJ这些指标都只是听说过，但具体怎么用，什么时候用，用不好会怎么样，一直是一头雾水。这本书通过大量的图表，直观地展示了这些指标的形态，以及它们与价格走势的关系。比如，在讲解MACD的金叉和死叉时，书中不仅清晰地标出了金叉和死叉出现的具体位置，还解释了它们分别代表着买入和卖出的信号，并提供了相应的交易案例。对于RSI指标，书中详细介绍了超买和超卖区域的判断，以及RSI背离现象的识别，这些都是非常实用的交易技巧。我印象最深的是，书中关于KD指标的“钝化”现象的分析，解释了在某些强趋势行情中，KD指标可能会长时间停留在超买或超跌区域，此时不应该盲目依据指标发出的反转信号进行操作。这种对指标局限性的探讨，让我对技术分析有了更全面、更客观的认识。书中还鼓励读者将不同的指标进行组合使用，形成更可靠的交易信号，并通过图例展示了各种指标组合的实际效果。这种理论与实践相结合的讲解，让我对技术分析工具的运用能力有了显著提升。

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这本书对于“均线系统”的解读，让我对外汇交易的趋势判断有了质的飞跃。我之前也接触过均线，但总觉得它们只是几条线，不知道该如何有效利用。这本书通过精美的图解，清晰地展示了不同周期的均线（如5日、10日、20日、60日均线）在价格走势中的作用。它不仅讲解了均线的金叉、死叉等交叉信号，更重要的是，它强调了均线系统的“多头排列”和“空头排列”形态，以及它们所代表的市场趋势。我记得书中有一节专门讲“均线支撑和阻力作用”，它用图例演示了当价格回落到重要的均线附近时，通常会获得支撑并继续上涨，反之亦然。这本书的亮点在于，它鼓励读者根据不同的交易风格和时间周期，来选择合适的均线组合，并根据均线系统的状态来调整自己的交易策略。例如，对于短线交易者，可以使用较短周期的均线；而对于长线投资者，则可以关注较长周期的均线。此外，书中还提到了“均线粘合”和“均线发散”的现象，并分析了它们所预示的市场转折和趋势延续。这些内容让我对均线系统有了更全面、更深入的理解，也让我能够更自信地利用均线来把握外汇市场的交易机会。

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这本书在讲解“斐波那契数列”及其在图表分析中的应用方面，给我留下了深刻的印象。我之前对斐波那契数列的认识，大多停留在数学概念上，从未想过它能如此精准地预测金融市场的价格支撑和阻力位。书中通过大量的实例图，详细展示了如何绘制斐波那契回调线和扩展线，以及如何利用这些线条来判断价格可能回调的幅度或上涨的目标位。我记得书中有一节专门讲“斐波那契回调在趋势中的应用”，它用图例演示了在上涨趋势中，价格往往会在斐波那契回调位得到支撑并继续上涨，反之亦然。这本书的优点在于，它不仅仅提供了方法，更重要的是强调了在实际交易中，如何结合其他技术指标来确认斐波那契的关键价位。例如，如果一个斐波那契回调位恰好与一个重要的支撑位或阻力位重合，那么这个价位的可靠性就会大大增加。此外，书中还讲解了斐波那契时间周期在预测市场转折点方面的应用，这让我对外汇市场的波动周期有了更深入的认识。这本书让我看到了数学和金融之间奇妙的联系，也提升了我分析市场潜在支撑和阻力位的能力。

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这本书确实为我打开了外币交易领域的一扇新窗，其图解化的呈现方式极大地降低了技术分析的学习门槛。我一直觉得技术分析听起来很玄乎，各种指标、 K线图、各种形态，感觉像是专门为专业人士设计的，普通爱好者很难入门。然而，这本书却通过大量的实际图表和清晰的标注，将抽象的概念变得直观易懂。例如，在讲解支撑位和阻力位时，作者不仅仅给出了定义，还用箭头、圈圈等方式清晰地标出了图表上的关键价位，并解释了这些价位是如何形成的，以及在实际交易中应该如何运用。我记得有一次，我在学习“头肩顶”形态时，书里直接放了一张标注得非常详细的图，不仅指出了头部、肩部、颈线，还点出了量能的变化趋势，甚至预示了价格可能下跌的方向和幅度。这种“一看就懂”的感觉，对于我这种初学者来说，简直是雪中送炭。而且，书中对于不同时间周期图表的操作逻辑也有深入的阐述，比如日线图、小时图、甚至分钟图在交易决策上的侧重点不同，以及如何在不同周期图表之间进行联动分析，这些都是我之前从未想过的。总而言之，这本书的图解功底深厚，内容详实，对于想掌握外币交易技术分析的读者来说，绝对是一本不可多得的启蒙读物，让我对这个领域产生了浓厚的兴趣，并且感觉自己确实学到了实实在在的知识和方法。

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这本书在处理趋势线和通道的绘制与运用方面，简直是教科书级别的。我曾经尝试阅读过一些关于技术分析的书籍，但往往是文字描述居多，理解起来比较晦涩，而且也不知道如何在实际图表上准确地绘制。这本书在这方面做得非常出色，它详细介绍了如何识别和绘制上升趋势线、下降趋势线以及横盘整理的通道。更重要的是，它不仅教会了如何画线，更重要的是如何根据这些线来判断市场方向、预测价格反转点。我记得书中有一章专门讲“通道突破”的交易策略，通过大量的实例图，演示了价格突破上升通道上轨或者下降通道下轨时，通常会引发一波新的趋势行情。同时，书中也强调了通道的有效性，以及在某些情况下，通道可能会失效，这时就需要警惕潜在的反转。这种辩证的分析方法，让我在学习过程中没有陷入死记硬背的误区。此外，书中还引入了“通道回踩”的概念，解释了价格在突破通道后，有时会回踩通道的边界线，而这条边界线往往会成为新的支撑或阻力。我通过书中的图例，学会了识别这种回踩行为，并尝试在模拟交易中运用。这种循序渐进、层层深入的讲解方式，让我逐渐建立起对技术分析工具的信心，也让我对外汇市场的波动有了更深刻的认识。

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书中对于K线组合形态的解析，堪称我的K线图“速读”秘籍。我之前看K线图，感觉就像是在看天书，各种阳线、阴线、长影线、短影线，到底意味着什么？这本书就像是一位经验丰富的老师，耐心地为我解读了各种经典的K线组合形态，比如“早晨之星”、“黄昏之星”、“启明星”、“乌云盖顶”等等。更重要的是，它不仅给出了这些形态的图解，还深入分析了形成这些形态的背后的市场心理，以及它们可能预示的未来走势。例如，在讲解“锤头线”时，书中详细解释了为什么长下影线通常代表着卖方的力量在减弱，而买方正在逐渐占据上风，并给出了相应的交易策略。我尤其喜欢书中对“吞没形态”的分析，它区分了看涨吞没和看跌吞没，并解释了它们在图表中的具体表现以及交易时的注意事项。通过学习这些K线组合形态，我开始能够更快速、更准确地从K线图中捕捉市场情绪的变化，并做出更明智的交易决策。这本书的图文并茂，让我不再惧怕K线图，反而觉得它们像是一幅幅生动的市场故事，而我正逐步学会如何去阅读和理解这些故事。

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