WTO法律规则与中国服务贸易 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:上海财经大学出版社

作者:顾经仪

出品人:

页数:356

译者:

出版时间:2000-8-1

价格:17.00

装帧:精装(无盘)

isbn号码:9787810494519

丛书系列:

图书标签:

• WTO
• 服务贸易
• 中国
• 法律
• 国际贸易
• 贸易政策
• 经济法
• 国际经济
• 法律法规
• 服务业

全球金融市场波动与宏观审慎监管新路径 本书简介 本书深入剖析了21世纪以来全球金融市场的剧烈动荡，特别是2008年国际金融危机、欧洲主权债务危机以及近年来新冠疫情冲击下全球资本流动与资产价格的异常波动现象。作者聚焦于理解这些波动背后的深层次结构性原因、传导机制，并在此基础上，系统性地探讨了宏观审慎政策框架的构建、演进及其在全球范围内的实施经验。 全书结构清晰，内容涵盖宏观经济学、金融工程、国际金融以及监管政策等多个前沿交叉领域，旨在为理解现代金融体系的脆弱性与韧性提供一套严谨的分析工具和政策视野。 第一部分：全球金融波动的根源与特征 本部分首先回顾了过去二十年间全球金融市场的主要特征——高频化、全球化与复杂性。通过对大量量化数据的分析，本书揭示了诸如“大缓和”时期的资产泡沫积累、跨境资本的“热钱”属性、以及系统性风险在不同市场间的快速传染效应。 第一章：全球失衡与低利率环境的结构性影响 本章详细论述了全球储蓄过剩与投资不足的结构性矛盾如何催生了长期的低利率环境。分析指出，这种环境压缩了风险溢价，驱使投资者过度追求收益（Search for Yield），从而将资金推向风险更高的资产类别，为系统性风险的累积埋下了伏笔。同时，本书考察了新兴市场在美元周期波动中面临的“特里芬难题”的当代表现，即如何在维持汇率稳定与促进国内经济发展之间进行权衡。 第二章：金融创新、影子银行与监管套利 金融创新在提高效率的同时，也带来了风险的隐蔽性增强。本章重点分析了资产证券化（ABS）、场外衍生品市场以及私募基金等影子银行活动的扩张，如何绕过了传统银行监管的覆盖范围。本书运用网络分析方法，构建了金融机构间复杂关联的模型，量化了在压力情景下，局部性违约如何沿着金融中介链条迅速扩散，形成系统性冲击。对于“大而不能倒”的机构，本书探讨了其隐含的政府担保预期如何进一步扭曲市场行为。 第三章：传染机制与尾部风险的定价失效 本章深入探讨了危机爆发时的传染路径。作者区分了直接传染（如银行间借贷违约）和间接传染（如资产抛售导致的流动性紧缩）。重点分析了价值风险（VaR）模型在量化极端事件（尾部风险）时的局限性，以及在市场恐慌时期，相关性瞬间趋近于一所导致的流动性黑洞效应。通过对特定危机案例（如2007年次贷危机中MBS市场的崩溃）的剖析，展示了风险在打包、分级和再分层过程中是如何被误判和扩散的。 第二部分：宏观审慎监管框架的理论基础与实践演进 面对传统微观审慎监管（关注单个机构稳健性）的不足，本书转而聚焦于宏观审慎政策如何着眼于整个金融体系的稳定。 第四章：宏观审慎政策的理论基石：周期性与跨界性 本章界定了宏观审慎政策的两大核心目标：熨平金融周期（Countercyclicality）和防范跨市场溢出（Cross-sectional Stability）。理论上，本书阐述了如何通过动态的资本缓冲、逆周期资本要求（CCyB）以及贷款价值比（LTV）限制等工具，来管理信贷过度扩张和资产价格泡沫。同时，本书探讨了将金融稳定目标纳入中央银行货币政策框架的理论辩证关系，特别是两者在目标冲突（如通胀与资产价格）时的协调机制。 第五章：宏观审慎工具箱的构建与本土化应用 本书详尽考察了国际清算银行（BIS）和金融稳定委员会（FSB）提出的宏观审慎工具箱。随后，本书以多个国家和地区的实践经验为例，分析了工具的有效性和适用性。例如，对亚洲地区在应对房地产市场过热时采用的差别化准备金要求和债务负担比率（DTI）限制的效果进行了对比分析。讨论了工具实施的“可见性”与“可预见性”对于市场预期的管理至关重要性。 第六章：系统重要性金融机构（SIFIs）与危机处置机制 对于系统重要性金融机构（G-SIFIs和D-SIFIs），本书详细介绍了“可挽救性”（Bail-in）机制的设计，旨在将救助成本内部化，而非转嫁给纳税人。分析了“生前遗嘱”（Living Wills）的有效性，即在机构面临破产风险时，如何确保其关键业务能够有序关闭而不引发系统性崩溃。本章也审视了跨境SIFIs的监管协调难题，即“谁来监管”和“谁来承担损失”的国际法理和实践困境。 第三部分：新挑战与未来监管的展望 展望未来，本书探讨了数字化转型、气候变化风险对金融稳定的新兴影响，并提出了监管体系的未来发展方向。 第七章：金融科技（FinTech）与数字时代的风险管理 数字支付系统的普及、去中心化金融（DeFi）的兴起，为金融服务带来了效率提升的同时，也带来了新的风险源。本书分析了算法交易对市场微观结构的影响，以及数据集中可能带来的新的系统性依赖风险。特别是对稳定币和加密资产的监管套利空间，提出了跨境统一监管的必要性。 第八章：气候变化风险的定价与金融稳定 气候变化不再是长期环境问题，而是迫在眉睫的金融风险。本书将气候风险区分为物理风险（极端天气对资产价值的直接冲击）和转型风险（政策变化导致的资产搁浅）。本书介绍了央行和监管机构如何通过“气候压力测试”来评估银行资产组合的风险敞口，并探讨了绿色金融标准（Taxonomy）在引导资本流向可持续投资中的作用。 结论：迈向更具韧性的全球金融架构 本书最后总结道，应对未来金融风险需要一个多层次、多维度的监管架构。这要求监管当局不仅要具备强大的危机应对能力，更要具备预见性（Forward-looking），通过持续的宏观审慎干预，将金融体系的脆弱性控制在可接受的范围内。全球金融稳定不再是单一国家的责任，需要更高水平的国际合作与信息共享机制来支撑。本书为政策制定者、金融从业者和学术研究者提供了一个全面、深入的分析框架，以应对日益复杂的全球金融环境所带来的挑战。

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