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《华章教育•高等学校经济管理英文版教材•经济系列:投资学(英文版•原书第9版)》详细讲解了投资领域中的风险组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论、市场有效性、证券评估、衍生证券、资产组合管理等重要内容，并纳入了最新的2008年金融危机方面的相关内容。
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出版说明
作者简介
导读
前言
术 语 表
第一部分绪论
第1章投资环境 / 1
1.1实物资产与金融资产 / 2
1.2金融资产 / 4
1.3金融市场与经济 / 5
1.4投资过程 / 8
1.5市场是竞争的 / 9
1.6市场参与者 / 11
1.72008年的金融危机 / 14
1.8全书框架 / 23
小结、习题、在线投资练习、概念检查答案
第2章资产类别与金融工具 / 28
2.1货币市场 / 29
2.2债券市场 / 34
2.3权益证券 / 41
2.4股票市场指数与债券市场指数 / 44
2.5衍生工具市场 / 51
小结、习题、cfa考题、在线投资练习、概念检查答案
第3章证券是如何交易的 / 59
3.1公司如何发行证券 / 59
3.2证券如何交易 / 63
3.3美国证券市场 / 68
3.4其他国家的市场结构 / 74
3.5交易成本 / 76
3.6以保证金购买 / 76
3.7卖空 / 79
3.8证券市场监管 / 82
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第4章共同基金与其他投资公司 / 92
4.1投资公司 / 92
4.2投资公司的类型 / 93
4.3共同基金 / 96
4.4共同基金的投资成本 / 99
4.5共同基金所得税 / 103
4.6交易所交易基金 / 104
4.7共同基金投资业绩：初步探讨 / 106
4.8共同基金的信息 / 109
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第二部分资产组合理论与实践
第5章风险与收益入门及历史回顾 / 117
5.1利率水平的决定因素 / 118
5.2比较不同持有期的收益率 / 122
5.3国库券与通货膨胀 / 125
5.4风险与风险溢价 / 127
5.5历史收益率的时间序列分析 / 130
5.6正态分布 / 134
5.7偏离正态分布和风险度量 / 136
5.8风险组合的历史收益：股票与长期政府债券 / 139
5.9长期投资 / 147
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第6章风险厌恶与风险资产配置 / 160
6.1风险与风险厌恶 / 161
6.2风险资产与无风险资产组合的资本配置 / 167
6.3无风险资产 / 169
6.4单一风险资产与单一无风险资产的投资组合 / 170
6.5风险容忍度与资产配置 / 174
6.6被动策略：资本市场线 / 179
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附录6a风险厌恶、期望效用与圣彼得堡悖论 / 191
附录6b效用函数与保险合同均衡价格 / 194
第7章最优风险资产组合 / 196
7.1分散化与组合风险 / 197
7.2两个风险资产的组合 / 199
7.3股票、长期债券、短期债券的资产配置 / 206
7.4马科维茨资产组合选择模型 / 211
7.5风险集合、风险共享与长期投资风险 / 220
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附录7a电子表格模型 / 234
附录7b投资组合统计量回顾 / 239
第8章指数模型 / 246
8.1单因素证券市场 / 247
8.2单指数模型 / 249
8.3估计单指数模型 / 254
8.4组合构造与单指数模型 / 261
8.5指数模型在组合管理中的实际应用 / 268
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第三部分资本市场均衡
第9章资本资产定价模型 / 280
9.1资本资产定价模型概述 / 280
9.2资本资产定价模型和指数模型 / 293
9.3资本资产定价模型符合实际吗 / 296
9.4计量经济学与期望收益–贝塔关系 / 300
9.5资本资产定价模型的扩展形式 / 301
9.6流动性与资本资产定价模型 / 306
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第10章套利定价理论与风险收益多因素模型 / 318
10.1多因素模型概述 / 319
10.2套利定价理论 / 323
10.3单项资产与套利定价理论 / 330
10.4多因素套利定价理论 / 331
10.5我们在哪里寻找风险因素 / 333
10.6多因素资本资产定价模型与套利定价理论 / 336
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第11章有效市场假说 / 343
11.1随机漫步与有效市场假说 / 344
11.2有效市场假说的含义 / 348
11.3事件研究 / 353
11.4市场是有效的吗 / 356
11.5共同基金与分析业绩 / 368
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第12章行为金融与技术分析 / 381
12.1来自行为学派的批评 / 382
12.2技术分析与行为金融 / 392
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第13章证券收益的实证依据 / 407
13.1指数模型与单因素套利定价模型 / 408
13.2多因素资本资产定价模型与无套利理论的检验 / 417
13.3法玛–弗伦奇三因素模型 / 419
13.4流动性与资产定价 / 426
13.5基于消费的资产定价与股权溢价之谜 / 428
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第四部分固定收益证券
第14章债券的价格与收益 / 439
14.1债券的特征 / 440
14.2债券定价 / 446
14.3债券收益率 / 451
14.4债券价格的时变性 / 456
14.5违约风险与债券定价 / 461
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第15章利率的期限结构 / 480
15.1收益率曲线 / 480
15.2收益曲线与远期利率 / 483
15.3利率的不确定性与远期利率 / 488
15.4期限结构理论 / 490
15.5期限结构的解释 / 494
15.6作为远期合约的远期利率 / 497
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第16章债券资产组合管理 / 508
16.1利率风险 / 509
16.2凸性 / 518
16.3消极债券管理 / 526
16.4积极债券管理 / 535
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第五部分证券分析
第17章宏观经济分析与行业分析 / 548
17.1全球经济 / 549
17.2国内宏观经济 / 551
17.3需求与供给波动 / 553
17.4联邦政府的政策 / 554
17.5经济周期 / 557
17.6行业分析 / 562
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第18章权益估值模型 / 583
18.1比较估值 / 583
18.2内在价值与市场价格 / 586
18.3股利贴现模型 / 587
18.4市盈率 / 601
18.5自由现金流估值方法 / 609
18.6整体股票市场 / 613
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第19章财务报表分析 / 627
19.1主要的财务报表 / 627
19.2会计利润与经济利润 / 632
19.3赢利能力度量 / 632
19.4比率分析 / 635
19.5经济增加值 / 644
19.6财务报表分析示范 / 646
19.7可比性问题 / 648
19.8价值投资：格雷厄姆技术 / 654
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第六部分期权、期货与其他衍生证券
第20章期权市场介绍 / 667
20.1期权合约 / 668
20.2到期日期权价值 / 674
20.3期权策略 / 678
20.4看跌–看涨期权平价关系 / 687
20.5类似期权的证券 / 690
20.6金融工程 / 696
20.7奇异期权 / 698
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第21章期权定价 / 711
21.1期权定价：导言 / 711
21.2期权价值的限制 / 714
21.3二项式期权定价 / 718
21.4布莱克–斯科尔斯期权定价 / 724
21.5布莱克–斯科尔斯公式应用 / 733
21.6期权定价的经验证据 / 743
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第22章期货市场 / 755
22.1期货合约 / 756
22.2期货市场的交易机制 / 760
22.3期货市场策略 / 766
22.4期货价格的决定 / 770
22.5期货价格与预期将来的现货价格 / 776
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第23章期货、互换与风险管理 / 784
23.1外汇期货 / 784
23.2股票指数期货 / 791
23.3利率期货 / 798
23.4互换 / 800
23.5商品期货定价 / 806
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第七部分应用投资组合管理
第24章投资组合业绩评价 / 819
24.1传统的业绩评价理论 / 819
24.2对冲基金的业绩评估 / 830
24.3投资组合构成变化时的业绩评估指标 / 833
24.4市场择时 / 834
24.5风格分析 / 840
24.6晨星公司经风险调整后的评级 / 844
24.7对业绩评估的评价 / 845
24.8业绩贡献分析程序 / 846
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第25章投资的国际分散化 / 863
25.1全球股票市场 / 864
25.2国际化投资的风险因素 / 868
25.3国际投资：风险、收益与分散化的好处 / 875
25.4国际分散化潜力评估 / 888
25.5国际化投资及业绩归因 / 893
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第26章对冲基金 / 903
26.1对冲基金与共同基金 / 904
26.2对冲基金策略 / 905
26.3可携阿尔法 / 908
26.4对冲基金的风格分析 / 910
26.5对冲基金的业绩评估 / 912
26.6对冲基金的费用结构 / 919
小结、习题、在线投资练习、概念检查答案
第27章积极型投资组合管理理论 / 926
27.1最优投资组合与值 / 926
27.2特雷纳–布莱克模型与预测精度 / 933
27.3布莱克–利特曼模型 / 937
27.4特雷纳–布莱克模型与布莱克–利特曼模型：互补而非替代 / 943
27.5积极型管理的价值 / 945
27.6积极型管理总结 / 948
小结、习题、在线投资练习
附录27a的预测值与实现值 / 950
附录27b广义布莱克–利特曼模型 / 950
第28章投资政策与注册金融分析师协会结构 / 952
28.1投资决策过程 / 953
28.2限制 / 957
28.3策略说明书 / 959
28.4资产分配 / 967
28.5管理个人投资者的投资组合 / 969
28.6养老基金 / 975
28.7长期投资 / 979
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导读
前言
术 语 表
第一部分绪论
第1章投资环境 / 1
1.1实物资产与金融资产 / 2
1.2金融资产 / 4
1.3金融市场与经济 / 5
1.4投资过程 / 8
1.5市场是竞争的 / 9
1.6市场参与者 / 11
1.72008年的金融危机 / 14
1.8全书框架 / 23
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第2章资产类别与金融工具 / 28
2.1货币市场 / 29
2.2债券市场 / 34
2.3权益证券 / 41
2.4股票市场指数与债券市场指数 / 44
2.5衍生工具市场 / 51
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第3章证券是如何交易的 / 59
3.1公司如何发行证券 / 59
3.2证券如何交易 / 63
3.3美国证券市场 / 68
3.4其他国家的市场结构 / 74
3.5交易成本 / 76
3.6以保证金购买 / 76
3.7卖空 / 79
3.8证券市场监管 / 82
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第4章共同基金与其他投资公司 / 92
4.1投资公司 / 92
4.2投资公司的类型 / 93
4.3共同基金 / 96
4.4共同基金的投资成本 / 99
4.5共同基金所得税 / 103
4.6交易所交易基金 / 104
4.7共同基金投资业绩：初步探讨 / 106
4.8共同基金的信息 / 109
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第二部分资产组合理论与实践
第5章风险与收益入门及历史回顾 / 117
5.1利率水平的决定因素 / 118
5.2比较不同持有期的收益率 / 122
5.3国库券与通货膨胀 / 125
5.4风险与风险溢价 / 127
5.5历史收益率的时间序列分析 / 130
5.6正态分布 / 134
5.7偏离正态分布和风险度量 / 136
5.8风险组合的历史收益：股票与长期政府债券 / 139
5.9长期投资 / 147
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第6章风险厌恶与风险资产配置 / 160
6.1风险与风险厌恶 / 161
6.2风险资产与无风险资产组合的资本配置 / 167
6.3无风险资产 / 169
6.4单一风险资产与单一无风险资产的投资组合 / 170
6.5风险容忍度与资产配置 / 174
6.6被动策略：资本市场线 / 179
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附录6a风险厌恶、期望效用与圣彼得堡悖论 / 191
附录6b效用函数与保险合同均衡价格 / 194
第7章最优风险资产组合 / 196
7.1分散化与组合风险 / 197
7.2两个风险资产的组合 / 199
7.3股票、长期债券、短期债券的资产配置 / 206
7.4马科维茨资产组合选择模型 / 211
7.5风险集合、风险共享与长期投资风险 / 220
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附录7a电子表格模型 / 234
附录7b投资组合统计量回顾 / 239
第8章指数模型 / 246
8.1单因素证券市场 / 247
8.2单指数模型 / 249
8.3估计单指数模型 / 254
8.4组合构造与单指数模型 / 261
8.5指数模型在组合管理中的实际应用 / 268
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第三部分资本市场均衡
第9章资本资产定价模型 / 280
9.1资本资产定价模型概述 / 280
9.2资本资产定价模型和指数模型 / 293
9.3资本资产定价模型符合实际吗 / 296
9.4计量经济学与期望收益–贝塔关系 / 300
9.5资本资产定价模型的扩展形式 / 301
9.6流动性与资本资产定价模型 / 306
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第10章套利定价理论与风险收益多因素模型 / 318
10.1多因素模型概述 / 319
10.2套利定价理论 / 323
10.3单项资产与套利定价理论 / 330
10.4多因素套利定价理论 / 331
10.5我们在哪里寻找风险因素 / 333
10.6多因素资本资产定价模型与套利定价理论 / 336
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第11章有效市场假说 / 343
11.1随机漫步与有效市场假说 / 344
11.2有效市场假说的含义 / 348
11.3事件研究 / 353
11.4市场是有效的吗 / 356
11.5共同基金与分析业绩 / 368
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第12章行为金融与技术分析 / 381
12.1来自行为学派的批评 / 382
12.2技术分析与行为金融 / 392
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第13章证券收益的实证依据 / 407
13.1指数模型与单因素套利定价模型 / 408
13.2多因素资本资产定价模型与无套利理论的检验 / 417
13.3法玛–弗伦奇三因素模型 / 419
13.4流动性与资产定价 / 426
13.5基于消费的资产定价与股权溢价之谜 / 428
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第四部分固定收益证券
第14章债券的价格与收益 / 439
14.1债券的特征 / 440
14.2债券定价 / 446
14.3债券收益率 / 451
14.4债券价格的时变性 / 456
14.5违约风险与债券定价 / 461
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第15章利率的期限结构 / 480
15.1收益率曲线 / 480
15.2收益曲线与远期利率 / 483
15.3利率的不确定性与远期利率 / 488
15.4期限结构理论 / 490
15.5期限结构的解释 / 494
15.6作为远期合约的远期利率 / 497
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第16章债券资产组合管理 / 508
16.1利率风险 / 509
16.2凸性 / 518
16.3消极债券管理 / 526
16.4积极债券管理 / 535
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第五部分证券分析
第17章宏观经济分析与行业分析 / 548
17.1全球经济 / 549
17.2国内宏观经济 / 551
17.3需求与供给波动 / 553
17.4联邦政府的政策 / 554
17.5经济周期 / 557
17.6行业分析 / 562
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第18章权益估值模型 / 583
18.1比较估值 / 583
18.2内在价值与市场价格 / 586
18.3股利贴现模型 / 587
18.4市盈率 / 601
18.5自由现金流估值方法 / 609
18.6整体股票市场 / 613
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第19章财务报表分析 / 627
19.1主要的财务报表 / 627
19.2会计利润与经济利润 / 632
19.3赢利能力度量 / 632
19.4比率分析 / 635
19.5经济增加值 / 644
19.6财务报表分析示范 / 646
19.7可比性问题 / 648
19.8价值投资：格雷厄姆技术 / 654
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第六部分期权、期货与其他衍生证券
第20章期权市场介绍 / 667
20.1期权合约 / 668
20.2到期日期权价值 / 674
20.3期权策略 / 678
20.4看跌–看涨期权平价关系 / 687
20.5类似期权的证券 / 690
20.6金融工程 / 696
20.7奇异期权 / 698
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第21章期权定价 / 711
21.1期权定价：导言 / 711
21.2期权价值的限制 / 714
21.3二项式期权定价 / 718
21.4布莱克–斯科尔斯期权定价 / 724
21.5布莱克–斯科尔斯公式应用 / 733
21.6期权定价的经验证据 / 743
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第22章期货市场 / 755
22.1期货合约 / 756
22.2期货市场的交易机制 / 760
22.3期货市场策略 / 766
22.4期货价格的决定 / 770
22.5期货价格与预期将来的现货价格 / 776
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第23章期货、互换与风险管理 / 784
23.1外汇期货 / 784
23.2股票指数期货 / 791
23.3利率期货 / 798
23.4互换 / 800
23.5商品期货定价 / 806
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第七部分应用投资组合管理
第24章投资组合业绩评价 / 819
24.1传统的业绩评价理论 / 819
24.2对冲基金的业绩评估 / 830
24.3投资组合构成变化时的业绩评估指标 / 833
24.4市场择时 / 834
24.5风格分析 / 840
24.6晨星公司经风险调整后的评级 / 844
24.7对业绩评估的评价 / 845
24.8业绩贡献分析程序 / 846
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第25章投资的国际分散化 / 863
25.1全球股票市场 / 864
25.2国际化投资的风险因素 / 868
25.3国际投资：风险、收益与分散化的好处 / 875
25.4国际分散化潜力评估 / 888
25.5国际化投资及业绩归因 / 893
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第26章对冲基金 / 903
26.1对冲基金与共同基金 / 904
26.2对冲基金策略 / 905
26.3可携阿尔法 / 908
26.4对冲基金的风格分析 / 910
26.5对冲基金的业绩评估 / 912
26.6对冲基金的费用结构 / 919
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第27章积极型投资组合管理理论 / 926
27.1最优投资组合与值 / 926
27.2特雷纳–布莱克模型与预测精度 / 933
27.3布莱克–利特曼模型 / 937
27.4特雷纳–布莱克模型与布莱克–利特曼模型：互补而非替代 / 943
27.5积极型管理的价值 / 945
27.6积极型管理总结 / 948
小结、习题、在线投资练习
附录27a的预测值与实现值 / 950
附录27b广义布莱克–利特曼模型 / 950
第28章投资政策与注册金融分析师协会结构 / 952
28.1投资决策过程 / 953
28.2限制 / 957
28.3策略说明书 / 959
28.4资产分配 / 967
28.5管理个人投资者的投资组合 / 969
28.6养老基金 / 975
28.7长期投资 / 979
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读后感
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资产配置、分散化、风险和税收定位和收入制造。 投资策略中制定中最重要的是资产配置，也就是在投资组合中对每种主要资产类别投资多少。 资产配置的过程有以下几个步骤： 机构投资者大多投资于前四种资产。 a. 货币市场工具（通常称为现金）。 b. 固定收益证券（通常称为债券）...
评分全球经济 对公司前景所做的 “由上至下” 分析必须先从全球经济入手。 国际经济环境可能会影响公司的出口，还会影响竞争者之间的价格竞争和公司海外投资的收益。 1. 国内经济环境是行业业绩的重要决定性因素。对于一个企业来说，在经济紧缩的环境下要比在经济扩张的环境下获得...
评分区分四种类型的市场：直接交易市场、经纪人市场、交易商市场和拍卖市场 1. 直接交易市场 直接交易市场是最松散的市场，买方和卖方必须直接相互搜寻。 例如，要售出一台旧冰箱，卖方通过在当地报纸上登载广告征求买方。 该市场的特点是零星参与、低价和商品的非标准化。 专于这...
评分基于外国市场的波动以及市场间的相关性，我们认为最优证券组合投资为70%投资于美国，20%投资于发达国家市场，10%投资于新兴市场 国际投资可以被认为只是一种简单的归纳，这种简单的归纳是我们前面讲的用大量的资产构成投资组合的投资组合选择的方法。 投资者面对相似的问题，诸...
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纪念一下曾经的自己
评分经典教材
评分经典教材
评分Zvi Bodie经典的投资学教材。只刷了5-13、17-19、24、27章这些章节的章末小结和CFA考题，主要是Portfolio Theory、Equilibrium in Capital Markets、Security Analysis和Applied Portfolio Management。为了考试而看书真难受。英文越来越烂，书越读越慢，人越来越懒。
评分读过又如何，忘光了
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