高收益債券與杠杆收購 pdf epub mobi txt 電子書 下載2025

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中國證監會製定並發布《證券公司開展中小企業私募債券承銷業務試點辦法》以及上交所、深交所齣颱試點業務指南，中國版“高收益債券”在2012年正式啓動。

在西方世界經曆的5次並購浪潮中，杠杆收購主導瞭20世紀80年代的第4次並購浪潮，正是這些被稱做“高收益債券”（high yield bond）的金融創新，創造瞭華爾街的奇跡，洗禮瞭美國資本結構，為網絡創新和全球化奠定瞭基礎，也把米爾肯（Michael Milken）這樣的“高收益債券之王”送上瞭當代金融大師的寶座。

並購是華爾街中支配著所有其他遊戲的高級遊戲，高收益債券是20世紀最重要的金融創新。本書由中國和美國的前沿專傢撰寫，是希望瞭解當代金融前沿，參與金融創新實踐，把握金融理念的重要參考書。2012年米爾肯先生專程來北京考察中國資本市場，邀請本書作者在北京和洛杉磯深入討論中國的曆史機會，並專門為本書撰寫一章。

王巍

萬盟並購集團董事長，中國並購公會會長，中國股權投資基金協會秘書長。他自1982年以來曾任職中國建設銀行、中國銀行、日本野村證券、摩根大通銀行、世界銀行和中國南方證券等多傢境內外金融機構，直接組織瞭中國幾十傢大型企業的改製、重組、承銷及並購業務；在創新金融工具、企業重組和産業整閤等領域有著豐富的經驗。他長期擔任多個部委和省市的政府經濟顧問，以及多傢上市公司和金融機構的獨立董事。

施邁剋（Michael Spiessbach）

律師，國際投資銀行傢。施邁剋有30年企業並購方麵的經驗，涉及國內以及國際間金融交易。在過去10年裏，施邁剋主要集中在中國業務上。自2002年起，他開始齣任中國萬盟並購集團的副總裁。施邁剋曾是《財富》雜誌前10的強生公司的律師。此前，他擔任一傢在紐交所上市的全球前50的媒體公司的戰略投資機構總裁，管理10億美元的現金資産。施邁剋曾任職美國美林、摩根士丹利等投資銀行。早期，他還擔任過一傢創業集團的總裁，該集團與英國的Hutchison Whampoa，以及現在的香港電訊盈科、中信集團等有深度閤作。施邁剋在《華爾街日報》、《巴倫周刊》、《新財經》、《資本交易》、《金融時報》等媒體上發錶瞭多篇文章，並有多部著作。除法學博士外, 施邁剋還擁有亞洲文化以及東方文明研究方麵的碩士學位。

主要作者簡介
序言一高收益債券的市場化纔是機會（王巍）
序言二高收益債券將掀起真正的並購革命（湯世生）
第1章為什麼資本結構至關重要（邁剋爾•米爾肯）
第2章從金融壓抑到全流通市場：融資革命的土壤——中國的高收益債券與杠杆收購的興起（王巍）
金融土壤與金融傢精神
融資革命：高收益債券與杠杆收購
全流通市場的公司洗牌
第3章並購融資環境與金融監管（費國平）
失衡的融資結構與高收益債券的誕生
高收益債券與杠杆收購的市場保障
第4章高收益債券：溫州金融創新的機會（王巍）
溫州金融的核心
金融資源的製度博弈
溫州方案的機會
高收益債券可以成為重要的創新機會
附：我們救溫州，還是溫州救中國
第5章高收益債券的起源與發展（洪濤）
高收益債券的含義
高收益債券的特徵
高收益債券的功能
高收益債券的種類
高收益債券的主要品種
高收益債券的具體形式
美國高收益債券市場的發展曆程
歐洲和亞洲高收益債券市場
第6章高收益債券的發行與風險控製（洪濤）
高收益債券的發行管理
高收益債券的基本要素
高收益債券違約風險原因分析
高收益債券的風險控製
高收益債券風險監管的政策改進
國外發展高收益債券的經驗教訓
第7章高收益債券：融資突破將推動中國在美國
直接投資（施邁剋、盛溢）
追本溯源
把握現在
放眼未來
第8章杠杆收購的現實法律模式（張曉森、廖煥輝）
杠杆收購概述
我國杠杆收購的融資法律睏境及模式選擇
杠杆收購的操作法律模式選擇
我國現行的協議收購製度與要約收購製度
第9章杠杆收購30年實戰體驗(施邁剋)
杠杆收購的曆史與我的30年從業經曆
中國杠杆收購，正逢其時
第10章杠杆收購的運用（李斌）
杠杆原理和特徵
杠杆收購的運用
杠杆收購組織實施
並購的風險和控製
第11章並購融資與高收益債券（董朝暉）
融資方式與融資選擇
高收益債券與並購基金
第12章杠杆收購的風雲人物（劉曉君、吳晨宇）
杠杆收購梟雄KKR
高收益債券大王邁剋爾•米爾肯
第13章杠杆收購國際案例（陳慧、廖海東）
案例1TPG收購艾美仕
案例2美國雷諾—納貝斯剋公司爭奪戰
案例3凱馬特收購西爾斯百貨
案例4KKR收購安費諾
案例5Metsec公司管理層融資收購案
第14章杠杆收購國內案例（陳慧、王星）
案例1海航集團收購通用海洋
案例2吉利—沃爾沃收購案
案例3PAG杠杆收購好孩子集團
案例4京東方杠杆收購
案例5華泰股份管理層收購
案例6蘇州精細化工信托收購
案例7全興股份管理層收購
案例8劍南春集團管理層收購
附錄一上海證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法與業務指引
附錄二《深交所中小企業私募債券業務試點辦法》及配套指南
附錄三中國並購公會簡介
附錄四亞洲商學院
附錄五相關法律法規
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