具体描述
内容简介
现代资本市场是一个相互联系的有机整体，在股票、债券、期货或外汇市
场中，存在着许多影响交易的不确定因素和不同程度的风险，期权的作用就
在于回避风险、保证交易，甚至获取盈利。该书以股票期权为线索，阐述了期
权市场的基本运作原理及其投资策略。重点说明什么是期权以及什么不是期
权；期权是怎样产生以及如何在市场上进行交易的；期权既可以作为投资保
值工具，也可以作为投机获利的手段；期权可能带来的收益和风险。该书内容
深入浅出，语言生动风趣，相信对广大证券投资者及相关理论研究者会有所
启发。
作者简介
目录信息
《美国资本市场运作译丛》总序
译者序
序言
第一章 期权用语
一、期权的基本含义
二、期权的类别
三、期权合约术语
四、期权的用途
第二章 有保护卖出期权与没有保护的卖出期权
一、有保护与没有保护的意义
二、有保护的买权（CoveredCalls）
三、有保护的卖权（CoveredPuts）
四、运用有保护的买权
五、卖出没有保护的卖权（WritingUncoveredPuts）
第三章 股票期权交易
一、期权的到期月份（ExpirationMonths）
二、期权的履约价格（StrikePrices）
三、期权交易
四、期权的种类（Class）与系列（Series）
五、期权的实利（IntheM0ney）与虚利（OutoftheMoney）
六、平值期权（AttheMoney）
七、期权的衍生物（OptionDerivatives）
八、场外交易期权
第四章 期权清算公司（TheOpti0nsClearing
C0rp0ration）
一、期权清算的基本程序
二、关键的时间和日期
三、期权交易指令的发出
四、持仓量限制和履约限制
第五章 股票红利、送配股和股权分割对股票期权
交易的影响
一、股票现金红利对股票期权交易的影响
二、送配股与股权分割对期权交易的影响
第六章 股票期权投资策略
一、双向策略（Straddles）
二、剥离策略（Strips）与粘贴策略（Straps）
三、组合策略（Combination）
四、价差交易策略（Spread）
五、交叉价差策略（DiagonalSpreads）
六、判别价差策略的方法
第七章 股票期权的专业用途
一、在大宗股票交易中的用途
二、保留期权权利金
第八章 股票期权账户
一、期权说明书
二、期权客户开立账户协议书
三、标准期权合约
四、随意账户（DiscretionatyAcc0unts）
五、期权指令
六、账户报表（StatementofAccount）
第九章 股票期权的保证金
一、保证金（Margins）
二、卖出期权的保证金要求
三、保证金的最低要求
四、双向期权和组合期权的保证金要求
五、价差期权交易的保证金要求
六、期权交易的税赋
第十章 其他期权产品
一、指数期权（IndexOptions）
二、指数期权的专业用途
三、外汇期权（ForeignCurrencyOptions）
四、利率期权（InterestRateOpti0ns）
五、其他期权产品的保证金要求
第十一章 结束语
一、买进期权
二、卖出期权
三、不同投资方式的选择与比较
附录 股票期权的等效交易方式
术语汇编
· · · · · · (收起)
读后感
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用户评价
这本书的语言风格非常具有个人特色，带着一种冷静而略显犀利的批判精神。作者在阐述某些主流观点时，往往会毫不留情地指出其理论上的局限性或实际操作中的陷阱，这种不畏权威的写作态度令人耳目一新。例如，对于某些基于历史数据的回测模型的有效性质疑，作者用简洁的语言剖析了“幸存者偏差”在金融建模中的普遍问题，这种深层思考大大提高了我对书中所有论断的审视力度。它鼓励读者保持怀疑精神，不要盲目相信任何“圣杯”式的策略。这种鼓励独立思考的导向，对于培养成熟的金融分析师至关重要。读完此书，我感觉自己不再是简单的信息接收者，更像是一个正在接受专业辩论训练的参与者，学会了如何从多角度审视同一个金融现象。
评分阅读体验上，这本书给我带来了一种探索未知领域的兴奋感。它并没有采用那种枯燥乏味的学术语言，反而融入了一种近乎叙事性的笔法，将金融市场的瞬息万变描绘得生动有趣。特别是对市场微观结构，如做市商的报价行为、流动性对定价的影响等方面，描述得尤为细腻到位。我清晰地感受到了作者试图将一个由无数变量构成的动态系统，分解成可理解的模块供读者消化吸收的良苦用心。书中对不同类型市场参与者（如对冲基金、散户、做市商）的动机分析也十分到位，这使得我们不仅了解“如何做”，更明白了“为什么有人那样做”。这种洞察力让这本书超越了一般的金融工具说明书，上升到了对市场行为学和心理学的探讨层面。读完后，我感觉对市场波动背后的驱动力有了更深层次的理解，那种豁然开朗的感觉，是很多同类书籍难以给予的。
评分这本关于金融衍生品的书，在深入探讨期权市场的运作机制上，无疑为我们打开了一扇通往复杂金融世界的大门。作者以其深厚的专业知识，条分缕析地梳理了期权合约的构建、定价模型以及实际交易中的策略运用。我特别欣赏它在基础概念介绍上的严谨性，即便是初涉此领域的读者，也能通过清晰的逻辑推导，逐步理解隐含波动率、希腊字母等核心要素的实际意义。书中不仅停留在理论层面，更融入了大量真实的案例分析，使得那些抽象的数学公式仿佛获得了生命力，能够指导我们在实际的市场波动中进行更明智的决策。例如，关于跨式套利和蝶式价差的解析，不仅详细说明了构建过程，更阐述了在不同市场预期下的盈利与风险边界，这种理论与实践的紧密结合，极大地提升了阅读的价值感。总的来说，它更像是一本实战指南，而非仅仅是教科书式的陈述，为希望精进期权交易技艺的人士提供了坚实的理论基础和可操作的框架。
评分这本书在系统性和全面性上做得非常出色，几乎涵盖了从入门到进阶的全部知识谱系，但令人称奇的是，其篇幅控制得当，没有出现内容冗余或逻辑跳跃的情况。作者巧妙地平衡了历史演变和当前趋势，从期权市场的诞生背景谈起，循序渐进地引入现代的电子化交易平台和监管环境的变化。我尤其赞赏其中关于风险管理章节的深度，它不是泛泛而谈地提到“风险控制很重要”，而是具体列举了在极端市场事件下，各种风险敞口可能导致的后果，并提供了多种压力测试和保证金制度的解释。对于那些注重长期稳健发展的投资者而言，这部分内容的价值无可估量。它强迫读者停下来思考，在追逐高收益的同时，我们究竟愿意承受多大的“黑天鹅”冲击。这种对潜在危机的警示，是衡量一本金融著作是否负责任的重要标准，而这本书无疑做到了这一点。
评分这是一本在组织结构上颇具匠心的著作。作者采用了模块化叙事的方式，使得各个章节之间既能独立成篇，又能在宏观上形成一个严密的知识体系。特别值得称道的是，书中对不同期权交易所的规则差异，如芝加哥期权交易所（CBOE）与欧洲期权交易所的制度区别，进行了细致的横向对比，这对于希望在全球市场进行交易或研究的读者来说，是极其宝贵的参考资料。这种精细到制度层面的描述，显示出作者不仅是理论家，更是市场实践的深度参与者。同时，书中对新兴的金融科技如何重塑期权市场流动性的探讨，也紧跟时代前沿，预测了未来几年可能出现的结构性变化。总的来看，它提供了一个既立足于经典理论，又面向未来挑战的立体视角，是一份能够经受住时间检验的行业深度报告。
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