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公司购并原理与案例，ISBN：9787500544999，作者：陈共等主编；中国人民大学金融与证券研究所，中国人民大学证券业培训中心编写
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目录信息
第一章导论…………………………………………………（ l）
第一节购并的概念及其类型………………………（ 1）
第二节公司购并与投资银行…………………………（16）
第三节公司购并中的中介机构―……………………（36）
第二章公司购并理论及动因分析…………………………（45）
第一节西方公司购并理论及其评价…………………（45）
第二节公司购并动因与效应分析…………………（51）
第三节公司合并的含义与特征………………………（64）
第三章公司购并的操作程序………………………………（74）
第一节公司购并的一般操作程序……………………（74）
第二节上市公司购并程序……………………………（76）
第三节非上市公司的购并……………………………（87）
第四章公司购并战略分析………………………………（94）
第一节一般策略原则……………………………（94）
第二节公司并购战略的原理…………………………（95）
第三节公司并购战略的效率分析…………………（105）
第五章目标公司的寻找……………………………………（116）
第一节购并策划………………………………………（116）
第二节积极式购并与机会式购并…………………（119）
第三节决定购并策略的因素…………………………（124）
第六章公司购并的审查及财务评价………………………（131）
第一节审查的意义、性质和范围……………………（131）
第二节收购前的审查…………………………………（133）
第三节对目标公司的商业审查………………………（135）
第四节对目标公司财务审查的具体事项……………（144）
第五节收购审计和其他审核程序……………………（146）
第六节收购的财务评价及实例分析…………………（148）
第七章公司价值评估及分析………………………………（167）
第一节公司价值评估原理……………………………（167）
第二节整体价值评估的收益现值法…………………（169）
第三节市场比较法……………………………………（184）
第四节无形资产价值评估……………………………（190）
第五节公司价值评估要素分析……………………（194）
第八章公司购并的出资方式………………………………（197）
第一节现金收购………………………………………（198）
第二节股票收购………………………………………（202）
第三节综合证券收购…………………………………（206）
第九章收购融资及财务规划………………………………（209）
第一节融资政策的选择………………………………（209）
第二节融资渠道及其分析……………………………（213）
第三节融资成本分析…………………………………（219）
第四节公司融资方式的确定…………………………（221）
第五节采用杠杆收购时的资本结构规划…………（223）
第十章公司购并合同及法律监管………………………（228）
第一节收购合同………………………………………（228）
第二节股权收购合同…………………………………（230）
第三节资产收购合同…………………………………（235）
第四节收购的法律监管………………………………（236）
第十一章公司购并中的会计及税收问题…………………（257）
第一节公司购并的形式及其会计处理………………（257）
第二节公司合并会计报表的方法……………………（258）
第三节被控股公司部分股份的合并报表……………（266）
第四节联营法与合并业务的会计处理……………（267）
［第五节商誉的会计处理……………………………（271）
第六节股权取得日后合并会计处理………………（272）
第七节有关合并会计报表问题的总结……………（279）
第八节公司并购中的税收问题………………………（281）
第十二章股东权益…………………………………………（288）
第一节利益影响―……………………………………（ 288）
第二节股价……………………………………………（290）
第三节股权结构………………………………………（292）
第四节公司控制权及公司治理………………………（293）
第十三章反收购与反兼并策略……………………………（297）
第一节反购并的法律策略……………………………（298）
第二节反购并的管理策略……………………………（301）
第三节反购并的股票交易策略………………………（305）
第十四章跨国企业的购并…………………………………（309）
第一节跨国购并的涵义和作用………………………（309）
第二节跨国购并的法律环境…………………………（314）
第三节中国企业的跨国购并…………………………（329）
第十五章公司购并案例精选………………………………（333）
一、 MCI 公司与美国世界电信公司（Wordcom）
联姻事件………………………………………（333）
二、引人注目的美国银行业兼并浪潮………………（340）
三、全球证券交易所并购新动向……………………（343）
四、北大集团举牌收购延中实业……………………（345）
五、恒通受让棱光国家股……………………………（347）
六、清华同方公司吸收合并鲁颖电子公司…………（351）
七、北海正大假收购苏三山…………………………（353）
八、安卡莎收购华新标购要约………………………（355）
九、利信达集团有限公司收购要约…………………（364）
十、可口可乐与百事可乐的收购战略………………（369）
十一、收购石油回收设备公司分析…………………（372）
十二、通用发行新型普通股………………………（385）
十三、垃圾债券………………………………………（386）
十四、可转换证券在收购中的应用…………………（387）
十五、 Norway 公司等资方案选择…………………（388）
十六、LBO收购的教训……………………………（390）
十七、收购伍尔沃思公司后的协同与重组…………（391）
十八、台湾宏綦美国康点……………………（398）
十九、日本油墨化学工业公司的跨国收购…………（400）
二十、中资企业在香港“买壳上市”实例…………（402）
二十一、华闽收购香港海裕公司要约………………（404）
二十二、上海实业通过购并、重组成功上市
实例…………………………………………（409）
二十三、兼并、收购、重组国企并在海外上
市个例――“中策现象”………………（414）
二十四、马来西华人企业家郭令灿与国浩
集团的购并与重组…………………………（419）
二十五、李嘉诚购并实例……………………………（425）
二十六、柯达公司整合中国胶卷市场……………（437）
二十七、 Texas Utilities并购 The Energy
GrouP，TEG―1998年世界最佳并
购案…………………………………………（439）
二十八、金海股份置换中钨资产……………………（443）
二十九、天津泰达收购美纶股份……………………（444）
三十、一汽集团轻型车企业并购案…………………（446）
· · · · · · (收起)
读后感
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用户评价
从另一个角度来看待这本书，它似乎更像是一部“防坑指南”而非“成功秘籍”。它并不承诺任何并购都能带来暴利，反而用了大量的篇幅来分析并购失败的原因和常见的陷阱。我特别喜欢其中关于“估值陷阱”的探讨，它揭示了在市场狂热期，高估值带来的后遗症，以及如何利用更保守的折现率和敏感性分析来锚定价值。在阅读过程中，我常常会停下来，对照着书中的分析框架，反思过去几年行业内一些著名的并购案，结果发现很多所谓的“失败”案例，其根源都能在书中的原理部分找到对应的解释。这本书的价值在于其批判性思维的引导，它教会我们用审慎和严谨的态度去对待每一个资本运作决策，而不是盲目追求规模扩张。这种价值取向，在当前浮躁的市场环境中，显得尤为珍贵。
评分这本书的封面设计实在是很……朴实，可以说是直击主题，没有任何多余的修饰，对于这种专业书籍来说，或许这是一种恰到好处的风格。拿到手的时候，感觉纸张的质量还是不错的，拿在手里沉甸甸的，这至少说明内容不会是那种轻飘飘的理论堆砌。我本来对“原理”这个词有点警惕，担心会是晦涩难懂的公式和教条，但翻开目录后发现，它似乎在努力搭建一个从宏观到微观的知识体系。比如，它对不同类型的合并（横向、纵向、混合）的界定和动机分析，没有像某些教科书那样简单罗列，而是深入探讨了背后的战略逻辑和市场环境驱动因素。特别是关于交易结构的部分，涉及到的法律和税务考量，介绍得相当细致，即便是像我这样并非科班出身的读者，也能大致把握住其中的关键风险点。我最欣赏的是它那种务实的态度，不回避实务中的复杂性，这点在后续的案例分析中体现得尤为明显，让人感觉这不仅仅是一本理论读物，更像是一份实操指南。
评分这本书的案例部分是其最大的亮点，真正做到了“实践出真知”。我翻阅了其中关于某跨国科技公司整合某老牌制造业企业的案例，这个案例的复杂性在于文化冲突和组织架构重塑。书中对整合过程中遇到的管理难题、高管团队磨合期的博弈，描写得非常生动，几乎让人身临其境。它没有美化并购过程中的痛苦与挣扎，而是直面了那些常常在光鲜亮丽的官方新闻稿中被掩盖的“灰暗地带”。例如，关于“退出机制”的设计，书中给出了好几种预案和对应的法律条款样本，这种细节处理，体现了作者深厚的实务经验。这让我意识到，并购绝不仅仅是财务报表上的数字游戏，它本质上是一场深刻的组织变革和人力资源的重新配置。读完这个案例，我对并购的“人性”层面有了更深层次的理解。
评分这本教材的结构安排，透露出编者对知识传授规律的深刻理解。它的逻辑主线非常清晰：先建立基础框架（原理部分），再通过各种工具和方法论武装读者（工具箱部分），最后才是通过大量的实战检验（案例分析）。这种递进式的学习路径，使得读者能够有步骤地积累知识，避免了初期就被大量专业术语淹没的挫败感。特别是，书中的图表设计非常精良，很多复杂的流程图和矩阵分析，用图形化的方式呈现出来，比纯文字描述要直观得多。我个人非常欣赏它在风险识别和尽职调查部分的处理方式，它提供了一份详尽的“红旗清单”，提醒并购方在关注财务数据之余，千万不要忽略潜在的合规和知识产权风险。这本书与其说是一本理论书，不如说是一份经过时间检验的、结构化的“实战手册”。
评分说实话，这本书的阅读体验有点像在攀登一座知识的阶梯，每上一个台阶都需要集中精力去消化吸收。我特别关注了其中关于“协同效应”评估的部分，这是判断并购成败的核心。作者没有仅仅停留在“1+1>2”这种空泛的口号上，而是详细拆解了成本协同、收入协同以及财务协同各自的量化模型和应用场景。我尝试对照着书中的模型去分析了几则近期发生的行业案例，发现它提供的分析框架确实具有很强的穿透力，能够揭示出那些隐藏在漂亮财报数据背后的真实价值驱动力。唯一的遗憾是，某些章节在推导复杂模型时，中间的步骤跳跃性略大，对于初学者来说，可能需要额外的参考资料来填补理解上的空白，但对于有一定基础的人来说，这种精炼反而能加快阅读速度，直达核心。总而言之，它更倾向于“教你如何思考”，而非“直接给你答案”。
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