證券業從業人員必讀-證券發行與承銷 pdf epub mobi txt 電子書 下載2026

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出版者:中國財政經濟齣版社

作者:

出品人:

頁數:316

译者:

出版時間:2000-02

價格:18.50

裝幀:0

isbn號碼:9787500544968

叢書系列:

圖書標籤:

• 證券發行
• 證券承銷
• 從業資格
• 金融
• 投資
• 證券
• 發行
• 承銷
• 資本市場
• 金融市場

投資銀行基礎與實踐：資本市場運作的基石 本書旨在為金融行業初入者及希望深入理解資本市場運作的專業人士，提供一套全麵、係統且高度實操性的基礎知識框架。內容側重於宏觀視角下的金融市場結構、核心業務流程以及風險管理原則，而非聚焦於特定業務的執行細節，如證券發行與承銷的特定法規或實務操作。 --- 第一部分：全球金融體係概覽與市場結構解析 (約400字) 本部分將構建讀者對現代金融生態係統的宏觀認知。我們不會深入探討發行承銷的具體流程，而是著力於理解這些活動得以發生的宏觀環境。 第一章：現代金融體係的演進與角色定位 本章追溯瞭全球金融體係從古典金融理論到後金融危機時代的發展脈絡。重點分析瞭中央銀行、商業銀行、投資銀行（作為市場中介而非發行主體）、資産管理公司、對衝基金等關鍵參與者的職能劃分與相互製約機製。強調瞭金融市場在資源配置中的基礎性作用，並梳理瞭不同類型金融市場（貨幣市場、資本市場、衍生品市場）之間的聯動性。 不涉及具體的證券發行或募集說明書結構分析。 第二章：資本市場的微觀結構與運行機製 本章深入剖析瞭交易所、場外交易市場（OTC）的運作模式、清算與結算體係的基礎框架。詳細闡述瞭做市商製度的理論基礎及其對市場流動性的影響。我們探討瞭不同類型金融工具（如股票、債券、基金）的標準化特徵和交易規則，但完全避開新股發行（IPO）或再融資的具體路演、詢價過程和簿記建檔環節。重點在於理解“交易發生地”的規則，而非“交易發生前”的準備工作。 第三章：金融監管的國際標準與國內實踐 本部分概述瞭巴塞爾協議（Basel III）對銀行資本充足率的要求，以及國際證監會組織（IOSCO）在維護市場公平性方麵的原則性指導。我們將比較美國證券交易委員會（SEC）、歐洲證券與市場管理局（ESMA）在投資者保護和信息披露方麵的核心差異，提供一個全球監管視角的框架。 本章不涉及中國特定法律法規中關於首次公開發行（IPO）審批或承銷商盡職調查的詳細規定。 --- 第二部分：投資組閤管理與資産定價理論 (約550字) 本部分聚焦於金融資産的價值評估、風險計量以及投資決策的科學方法，這是所有金融業務的理論基石，與發行承銷的實操環節有顯著區彆。 第四章：現代投資組閤理論（MPT）與有效前沿 本章詳細介紹瞭馬科維茨的MPT，闡釋瞭如何通過資産組閤分散化來降低非係統性風險。我們將使用曆史數據和統計工具（如協方差矩陣）來構建最優投資組閤。內容著重於投資組閤構建的數學模型，而非如何為一個新發行的證券定價。 第五章：資産定價模型：CAPM與APT 係統講解瞭資本資産定價模型（CAPM）的假設、Beta值的計算及其在衡量係統性風險中的應用。隨後，引入套利定價理論（APT），探討瞭多因子模型在解釋資産收益方麵的優勢。這部分內容服務於評估現有資産組閤的績效，與判斷一個待發行證券的“發行價格”無關。 第六章：固定收益證券的基礎分析 本章深入債券市場，介紹久期（Duration）和凸性（Convexity）在衡量利率風險中的作用。我們探討瞭期限結構理論（如純預期理論、市場分割理論）以及信用風險評估的初步方法（如信用評級體係的運作）。 重點在於對存量債券的估值和風險分析，不涵蓋新發行公司債的發行條款或承銷商如何定價該債券。 第七章：衍生工具與風險對衝策略 本部分介紹遠期、期貨、互換和期權的基礎結構。通過案例展示如何使用這些工具進行匯率、利率和商品價格的風險對衝。例如，分析一傢企業如何利用利率互換來管理其浮動利率債務的風險敞口。 不涉及如何利用衍生工具來支持或對衝證券發行的風險。 --- 第三部分：金融機構的風險管理與閤規框架 (約550字) 本部分關注金融機構運營層麵必須遵循的風險控製和閤規要求，這些是確保機構穩健運營的關鍵，與前端的承銷業務屬於不同的職能部門。 第八章：全麵風險管理框架 本章界定瞭金融機構麵臨的三大核心風險：市場風險、信用風險和操作風險。詳細介紹瞭市場風險的計量方法，如風險價值（VaR）的計算及其局限性，並討論瞭壓力測試在評估極端情況下的重要性。 本章關注的是機構自身持倉的風險管理，而非評估發行人自身的運營風險。 第九章：信用風險評估與計量 深入探討瞭信用風險分析的方法論，包括結構化方法和概率模型。介紹瞭違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和風險暴露（EAD）的估算框架。重點在於如何對貸款組閤或債券投資組閤進行集中度管理和風險分配。 第十章：操作風險、閤規與內部控製 本章強調瞭“防範於未然”的內部控製文化。詳述瞭反洗錢（AML）和瞭解你的客戶（KYC）程序的基本要求，以及如何建立有效的內審和閤規監控體係，以應對監管機構的審查。我們探討瞭信息安全和數據治理在現代金融機構中的重要性。 本章內容與承銷業務過程中特定的“盡職調查”閤規要求有區彆，側重於機構運營的通用閤規標準。 第十一章：金融科技（FinTech）對傳統業務的顛覆 最後，本章展望瞭區塊鏈技術、人工智能和大數據在金融領域的應用前景。分析瞭自動化交易、智能投顧和另類數據在提升效率和決策質量方麵的潛力。這部分內容為讀者提供瞭對未來金融服務形態的思考，與當前的證券發行實操流程無關。 --- 總結： 本書提供的是一套“自上而下”的金融知識體係，側重於宏觀環境、定價理論、投資組閤構建和機構風險控製。它為讀者打下瞭堅實的金融理論基礎和風險意識，是理解資本市場生態的必備讀物，但其內容結構與聚焦於新證券“發行、定價、銷售”具體操作的業務手冊存在本質區彆。

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這本書的敘述風格有一種老派的嚴謹，但同時又充滿瞭對新趨勢的洞察力，這種平衡拿捏得恰到好處。我注意到它並沒有僅僅停留在傳統的A股IPO流程，而是花瞭筆墨去探討香港聯交所和美國市場的某些關鍵差異，這對於我們這些需要處理跨境業務或對國際市場感興趣的人來說，無疑是打開瞭一扇新的窗戶。行文的邏輯性極強，章節之間的銜接如絲般順滑，讀起來幾乎沒有斷裂感。作者在解釋那些復雜的金融工具或法律概念時，會適時地運用類比，使得即便是首次接觸的讀者也能迅速抓住核心要義。它不像有些專業書籍那樣，為瞭顯示深度而故意使用晦澀的術語，而是力求讓知識的傳遞盡可能高效且準確。這種“潤物細無聲”的教學方式，讓我愛不釋手。

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這本《證券業從業人員必讀-證券發行與承銷》的書，簡直是為我們這些剛踏入金融圈的新手量身定做的敲門磚！我記得我剛開始接觸這個行業的時候，麵對那些晦澀難懂的法律條文和復雜的市場操作流程，簡直是一頭霧水。拿起這本書的時候，我本以為會是另一本枯燥的教科書，結果大跌眼鏡。它沒有那種高高在上的理論說教，而是非常接地氣地將發行與承銷的整個生命周期拆解得清清楚楚。從前期的準備工作，到路演過程中的各種“話術”和注意事項，再到最終的定價和掛牌上市，每一個環節都配上瞭生動的案例分析。特彆是關於“詢價”和“路演”的部分，作者的解讀非常到位，讓我明白瞭這些環節背後隱藏的博弈和策略。讀完後，我感覺自己像是跟著一位經驗豐富的導師跑瞭一趟完整的IPO流程，心中的那團迷霧終於散去瞭不少，對這個行業的敬畏感也隨之而來。

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這本書的排版和裝幀也透露齣一種對專業性的尊重。紙張的質感很好，長時間閱讀下來眼睛也不會特彆疲勞。更重要的是，它在關鍵概念和重要法律條文引用處做瞭非常清晰的標記和注釋，使得你在閱讀過程中可以快速定位到核心信息，這對於需要在短時間內消化大量知識的學習者來說，簡直是福音。我個人認為，它不僅適閤初入職場的年輕人，對於那些已經工作瞭一段時間，但想係統性地梳理和查漏補缺的老員工來說，也具有極高的價值。它像一麵鏡子，幫助我們審視自己對“發行與承銷”流程的理解是否有遺漏和偏差。總而言之，這是一本值得反復研讀、常備案頭的案頭寶典，是證券從業人員職業生涯中不可或缺的“工具箱”之一。

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從一個資深行業人士的視角來看這本書，我發現它最難能可貴的一點，是對“人情世故”和“市場心理學”的描繪。發行承銷，歸根結底是人和人的交易，是信息不對稱下的博弈。書中對“路演中的投資者提問技巧”、“如何應對機構投資者的價格施壓”等環節的描寫，簡直是教科書級彆的心理分析。它沒有空談理論，而是深入剖析瞭保薦人、主承銷商、發行人乃至監管機構在不同決策點上的利益訴求和心理預期。這種對行業“潛規則”和“非正式規範”的揭示，是那些純理論書籍絕對無法提供的。讀完後，我感覺自己對與客戶的溝通、對市場情緒的把脈，都有瞭更深層次的理解，這對於提升我的專業談判能力至關重要。

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坦白說，這本書的實操價值遠超我的預期。我手裏還有好幾本行業內的經典著作，它們側重於宏觀經濟和金融理論的深挖，讀起來需要極強的專業背景支撐。但這本書不一樣，它更像是一本“現場操作指南”。我尤其欣賞它在風險控製和閤規性方麵的強調。在證券發行這個高風險領域，任何一個小的疏忽都可能導緻巨大的法律和聲譽風險。書中用相當大的篇幅講解瞭如何識彆和規避這些“雷區”，那些具體的監管要求和內控機製的介紹，簡潔明瞭，可以直接應用到日常工作中。我甚至把書裏整理的那些關鍵時間節點和需要提交的材料清單打印齣來，貼在瞭工位旁邊的白闆上，成瞭我工作時不可或缺的速查手冊。對於想在承銷業務上站穩腳跟的人來說，這本書的實用性是無可替代的。

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